NKE rancak apabila Jefferies menaik taraf saham dan menaikkan sasaran harga: patutkah anda membeli?

Saham Nike (NKE) melonjak hampir 5.75% kepada $80.90 selepas Jefferies menaik taraf penarafannya pada saham kepada "beli" daripada "tahan" dan dengan ketara menaikkan sasaran harganya sebanyak 42% kepada $115.

Menurut pembrokeran itu, tumpuan baharu NKE terhadap inovasi akan mengimbangi inventori, meningkatkan pengedaran borong, dan membawa kepada jualan dan keuntungan yang lebih tinggi, terutamanya memandangkan jangkaan pasaran pada masa ini rendah.

Penganalisis Randal Konik berhutang peningkatan kepada daya tahan pembuat kasut dan kehadiran jenama yang kukuh walaupun terdapat kesilapan lalu.

Nike melantik bekas eksekutif kanan Elliott Hill sebagai Ketua Pegawai Eksekutif pada Oktober 2024, menandakan kembali kepada kekuatan terasnya.

Dengan lebih daripada 50% pembeli berpotensi masih memilih Nike untuk kasut olahraga, Konik percaya kepimpinan baharu akan mengukuhkan hala tuju produk dan memulihkan keseimbangan antara strategi terus kepada pengguna dan borong.

Syarikat itu telah mengalami perubahan strategik yang ketara berikutan 2024 yang mengecewakan, di mana sahamnya jatuh hampir 30%.

Walau bagaimanapun, perkembangan terkini menunjukkan bahawa Nike sedang mengubah kedudukannya untuk kemunculan semula.

Dataran Pershing Bill Ackman meningkatkan kepentingan Nike

Selain daripada naik taraf, Nike baru-baru ini telah menerima satu lagi rangsangan dalam bentuk dana lindung nilai Bill Ackman pelabur Billionaire, Pershing Square secara berterusan meningkatkan pegangannya dalam syarikat itu, menjadikannya pegangan kelima terbesar firma itu pada hanya lebih 11% daripada portfolionya.

Pembelian berterusan Ackman menunjukkan keyakinan yang kuat terhadap prospek jangka panjang Nike walaupun mengalami kesukaran baru-baru ini.

Penurunan Nike daripada kemuncaknya pada 2021 adalah dramatik, dengan saham itu kehilangan lebih 50% daripada nilainya.

Walau bagaimanapun, Ackman nampaknya melihat ini sebagai peluang. Dananya sebelum ini mendapat keuntungan daripada pelaburan Nike pada 2017-2018, menghasilkan kira-kira $100 juta.

Walaupun Ackman masih berdiam diri mengenai Nike sejak membuka jawatannya pada pertengahan 2024, pemfailan terbaru firmanya menunjukkan keyakinan yang semakin meningkat dalam strategi pemulihan syarikat.

Kerjasama Nike SKIMS dijangka membawa momentum baharu

Nike bukan sahaja bergantung pada perubahan kepimpinan untuk menghidupkan semula pertumbuhan—ia juga membuat langkah penting dalam pemasaran dan perkongsian.

Dalam usaha untuk menuntut semula penguasaan jenamanya, syarikat itu menyiarkan iklan Super Bowl pertamanya dalam tempoh 27 tahun pada bulan Februari, menandakan kembalinya agresif kepada pengiklanan utama.

Selain itu, Nike baru-baru ini mengumumkan kerjasama berprofil tinggi dengan SKIMS, jenama shapewear yang diasaskan bersama oleh Kim Kardashian.

Usaha sama itu, yang akan dilancarkan pada musim bunga, dijangka membawa momentum baharu kepada perniagaan pakaian Nike.

SKIMS telah berkembang pesat sejak penubuhannya pada 2019, menjana sekitar $1 bilion dalam jualan tahunan dan berkembang ke lokasi runcit fizikal.

Kejayaan jenama dalam menawarkan saiz inklusif dan reka bentuk yang bergaya boleh memberikan Nike kelebihan dalam pasaran sukan yang kompetitif, di mana saingan seperti Lululemon telah mendapat tempat.

Kekuatan kewangan Nike menyokong potensi kemunculan semula

Walaupun jualan menurun baru-baru ini, Nike kekal sebagai kuasa kewangan.

Syarikat itu memegang tunai $9.7 bilion, melebihi jumlah hutangnya sebanyak $9 bilion. Fleksibiliti kewangan ini membolehkan Nike melabur dalam inovasi produk, pemasaran dan perkongsian strategik tanpa risiko yang berlebihan.

Dari perspektif penilaian, saham Nike didagangkan pada nisbah harga kepada jualan (P/S) 2.3, terendah dalam tempoh lebih sedekad.

Dari segi sejarah, saham mempunyai purata nisbah P/S sebanyak 3.6, mencadangkan potensi peningkatan yang ketara jika syarikat berjaya melaksanakan strategi pemulihannya.

Ekuiti jenama Nike yang mendalam, penajaan meluas berurusan dengan liga sukan utama, dan rantaian bekalan global yang berdaya tahan meletakkannya dengan baik untuk potensi pemulihan.

Menurut data yang disusun oleh LSEG, penarafan purata 39 penganalisis untuk NKE ialah "beli", dengan sasaran harga median $90.