BlackRock menambah Bitcoin ETF kepada portfolio model: laporan

BlackRock, pengurus aset terbesar di dunia, menggabungkan Bitcoin ke dalam alam semesta model-portfolio bernilai $150 bilion.

Firma itu menambah peruntukan 1% hingga 2% daripada iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) kepada portfolio peruntukan sasarannya yang membenarkan alternatif, seperti dalam laporan Bloomberg.

Walaupun ini mewakili subset kecil perniagaan model-portfolio keseluruhan BlackRock, ia menandakan langkah penting dalam menyepadukan Bitcoin ke dalam strategi pelaburan arus perdana.

Portfolio model, yang menggabungkan dana ke dalam strategi pelaburan sedia untuk penasihat kewangan, telah berkembang dengan ketara dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

Perubahan kepada portfolio ini boleh mencetuskan aliran modal yang besar, menjadikan keputusan BlackRock patut diberi perhatian pada masa sentimen mata wang kripto kekal lemah.

“Kami percaya Bitcoin mempunyai merit pelaburan jangka panjang dan berpotensi menyediakan sumber kepelbagaian yang unik dan tambahan kepada portfolio,” tulis Michael Gates, pengurus portfolio utama untuk suite model ETF Peruntukan Sasaran BlackRock, dalam ulasan pelaburan bertarikh 27 Februari.

Harga BTC terus meluncur

Langkah itu dilakukan di tengah-tengah penurunan harga Bitcoin dan ketidaktentuan pasaran yang lebih luas.

Penurunan Bitcoin berlanjutan hingga malam Khamis dan Jumaat, turun lebih 7% dalam masa beberapa jam daripada melebihi $84,000 kepada di bawah $79,000.

Ini berlaku selepas mata wang kripto memasuki pasaran beruang teknikal awal minggu ini.

Untuk minggu ini, Bitcoin telah jatuh lebih daripada 18%, merosot daripada paras tertinggi Isnin sebanyak $96,500 kepada paras terendah $78,258 pada hari Jumaat—penurunan mingguan paling teruk dalam tempoh tiga tahun. Token itu kini telah diperbetulkan hampir 30% daripada paras tertinggi sepanjang masa $109,588, yang dicapai pada 20 Januari.

Kemeruapan Bitcoin yang didokumentasikan dengan baik merupakan pertimbangan utama dalam keputusan BlackRock untuk mengehadkan wajaran portfolio kepada julat 1% hingga 2%, seperti yang digariskan dalam kertas Disember dari BlackRock Investment Institute.

Firma itu memberi amaran bahawa melebihi peruntukan 2% akan meningkatkan bahagian crypto dalam risiko portfolio keseluruhan dengan ketara.

Walaupun aliran keluar baru-baru ini, IBIT kekal sebagai salah satu pelancaran ETF yang paling berjaya dalam sejarah.

Sejak penampilan sulungnya pada Januari 2024, dana itu telah menarik lebih daripada $37 bilion dalam aliran masuk.

Menurut BlackRock, permintaan untuk pendedahan Bitcoin dalam portfolio model kekal kukuh, memberikan potensi sumber aliran masuk masa hadapan.

Di samping peruntukan IBIT, BlackRock membuat beberapa pelarasan portfolio lain.

Jangkaan pendapatan yang menyejukkan mendorong firma untuk mengurangkan wajaran berlebihan ekuitinya kepada 3% daripada 4%, sambil membawa kecenderungannya ke arah strategi pertumbuhan lebih dekat sejajar dengan perdagangan nilai.

Dalam pendapatan tetap, BlackRock mengurangkan pendedahan jangka panjangnya, mengalihkan berbilion dolar antara produknya.

Salah satu langkah yang paling ketara ialah rekod aliran masuk $2.3 bilion ke dalam ETF Bon Perbendaharaan 10-20 Tahun iShares (TLH), manakala $1.8 bilion keluar daripada ETF Bon Perbendaharaan (TLT) iShares 20+ Tahun.

Aliran keluar BTC ETF

ETF Bitcoin, bagaimanapun, menghadapi aliran keluar yang ketara. Pada hari Khamis, IBIT BlackRock menyaksikan $189 juta dalam penebusan bersih, yang terbesar di kalangan spot Bitcoin ETF.

BTCW WisdomTree dan BRRR Valkyrie merekodkan aliran keluar kedua dan ketiga tertinggi masing-masing pada $53.7 juta dan $12.8 juta.

Sementara itu, Ark & 21Shares, Invesco dan Hashdex tidak melihat pergerakan dana yang ketara, manakala BITB Bitwise adalah satu-satunya tempat BTC ETF di AS yang mencatat aliran masuk bersih, menambah $17.6 juta.

Sepanjang lapan hari yang lalu, jumlah aliran keluar daripada spot Bitcoin ETF—termasuk daripada BlackRock, Fidelity dan Grayscale—telah melebihi $3.2 bilion.

Penebusan paling berat berlaku pada awal minggu ini, dengan aliran keluar bersih sebanyak $1.1 bilion pada 25 Februari dan $754 juta pada 26 Februari.

Penganalisis ETF kanan Bloomberg Eric Balchunas menyatakan bahawa Bitcoin ETF "merasakan tekanan" tetapi menekankan bahawa aliran keluar mewakili kurang daripada 2% daripada jumlah aset, menunjukkan bahawa kebanyakan pelabur memegang jawatan mereka.

Walaupun pengeluaran baru-baru ini, Bitcoin ETF telah menunjukkan prestasi yang kukuh pada 2024, dengan aliran masuk bersih mencecah $36.85 bilion.

Jumlah aset bersih merentas semua spot Bitcoin ETF kini berjumlah lebih $94.3 bilion, mewakili kira-kira 5.69% daripada jumlah permodalan pasaran Bitcoin.