SLV perak ETF meningkat, tetapi kepala dan bahu menunjukkan kemalangan

iShares Silver Trust (SLV), ETF terbesar yang bersekutu perak, telah berada di kawasan hijau selama 6 daripada 9 minggu yang lalu. Pada hari Isnin, ia kekal stabil di atas zon sokongan penting $28.00 untuk didagangkan pada $28.91 pada masa penulisan.

Permintaan tempat selamat yang meningkat, ditambah pula dengan prospek positif bagi kegunaan industri logam itu, merupakan pemacu kenaikan harga utama perak. Sesungguhnya, faktor-faktor ini berada di belakang lonjakan 40% yang dicatatkan dalam tempoh satu tahun. Walaupun begitu, kebimbangan terhadap kelembapan ekonomi AS mengekang keuntungannya.

Permintaan tempat selamat menghasilkan 40% kenaikan harga perak YoY

Logam berharga adalah tempat selamat konvensional pada masa ketidaktentuan ekonomi dan geopolitik. Dalam beberapa minggu kebelakangan ini, pelabur amat bimbang dengan cadangan tarif dan dasar luar Trump.

Minggu lalu, Presiden AS mengancam untuk mengenakan tarif tambahan 10% ke atas produk China. Sebagai tindak balas, China sedang mempertimbangkan beberapa langkah balas berkaitan yang menyasarkan pelbagai eksport AS termasuk produk pertanian.

Terutama, kebimbangan terhadap peningkatan perang perdagangan antara dua ekonomi teratas telah meningkatkan permintaan untuk aset tempat selamat termasuk logam berharga seperti emas dan perak. Ia adalah salah satu faktor kenaikan harga utama yang telah menyaksikan SLV perak ETF mencatatkan keuntungan mingguan dalam 6 daripada 9 minggu yang lalu. Begitu juga, harga telah melonjak kira-kira 40% sejak tempoh yang sama pada 2024.

Penggunaan industri ditetapkan untuk menawarkan sokongan yang stabil kepada harga perak

Selain statusnya sebagai logam berharga, perak juga merupakan logam industri. Malah, pergerakan harganya banyak dipengaruhi oleh dinamik dalam ruang perindustrian.

Walaupun terdapat kebimbangan terhadap pertumbuhan ekonomi yang perlahan di AS, pelabur optimis terhadap permintaan industri logam itu. Menurut angka PMI pembuatan Caixin terkini, aktiviti pembuatan China berkembang pada kadar terpantas dalam tiga bulan. Angka yang dibentangkan sebanyak 50.8 melebihi ramalan penganalisis sebanyak 50.4 serta 50.1 bulan sebelumnya.

Pulangan pekerja selepas perayaan Tahun Lunar telah menyumbang kepada peningkatan aktiviti di kilang-kilang China. Selain itu, pengimport AS nampaknya menjalankan tarif yang digubal di hadapan kerana mereka menjangkakan duti yang lebih tinggi.

Lebih-lebih lagi, peningkatan permintaan untuk kenderaan elektrik (EV) merupakan pemacu kenaikan harga utama bagi harga perak. Menurut Rho Motion, jualan global EV dijangka meningkat sekurang-kurangnya 17% pada tahun 2025. Dengan bateri EV 100kWh biasa yang memerlukan kira-kira 1kg perak, SLV perak ETF berpotensi untuk bertahan di atas zon sokongan penting sebanyak $27.35.

Kebimbangan terhadap pertumbuhan ekonomi AS yang perlahan menyekat keuntungan SLV perak ETF

Walaupun harga perak terus mendapat sokongan dalam peningkatan tempat selamat dan permintaan perindustriannya, kebimbangan terhadap kelembapan ekonomi AS telah mengekang keuntungannya. Sebagai permulaan, pelabur bimbang bahawa dasar perdagangan Trump akan menjadi inflasi.

Kebimbangan ini, ditambah dengan keyakinan pengguna yang lebih rendah, telah mendorong hasil Perbendaharaan 10 tahun penanda aras ke paras terendah baru tiga bulan pada 4.19%. Hasil biasanya bergerak secara songsang kepada harga bon. Oleh itu, trend yang diperhatikan menunjukkan peningkatan dalam permintaan untuk bon kerajaan AS.

Walaupun hasil Perbendaharaan yang lebih rendah telah membawa kepada kelonggaran dolar AS, menjadikan perak lebih murah untuk pembeli dengan mata wang asing, pelabur memberi tumpuan kepada kemungkinan kelembapan ekonomi.

Dalam sesi berikutnya, petunjuk ekonomi penting termasuk data pekerjaan AS dan ucapan Pengerusi Fed pada hari Jumaat akan berpengaruh.

Analisis saham SLV ETF

Carta harian menunjukkan bahawa saham SLV ETF memuncak pada $31.80 pada November tahun lepas. Ia telah beralih kepada Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 25 hari. Paling ketara, perak telah membentuk corak carta kepala dan bahu. Ia kini telah bergerak sedikit di bawah bahagian bahu kanan.

Oleh itu, saham mungkin akan mengalami pecahan menurun dalam beberapa bulan akan datang, dengan mata seterusnya untuk diperhatikan ialah garis leher pada $27. Penurunan di bawah garis leher akan menunjukkan lebih banyak penurunan, dengan mata seterusnya untuk diperhatikan berada pada $26.2, ayunan terendah pada bulan Disember.