Salesforce, Microsoft dan 3 saham perisian lain Evercore ISI mahu anda membeli di tengah-tengah penarikan balik pasaran

Pelabur telah berhati-hati tentang saham teknologi pertumbuhan tinggi pada 2024, dengan ketidakpastian pasaran yang lebih luas dan kebimbangan terhadap dasar tarif Presiden Donald Trump memberi tekanan pada penilaian.

Nasdaq Composite telah merosot 6% setakat tahun ini kerana pelabur bergilir keluar daripada saham berprestasi terbaik tahun lalu dan syarikat perisian tidak terlepas daripada kemelesetan ini.

Dana dagangan bursa iShares Expanded Tech Sector, yang termasuk firma perisian utama, telah jatuh 4.5% tahun ini dan turun 10% daripada penutup tertinggi sepanjang masa sebanyak $108.46 pada bulan Februari, menurut Data Pasaran Dow Jones.

Bagaimanapun, penganalisis di Evercore ISI percaya penjualan baru-baru ini memberikan peluang pembelian.

Kirk Materne, seorang penganalisis di firma itu, menulis dalam nota penyelidikan minggu ini bahawa pelabur harus mempertimbangkan "bersandar" kepada saham perisian, memandangkan penilaian mereka yang menarik dan potensi pertumbuhan yang didorong oleh AI.

Pengewangan AI mengukuhkan pandangan jangka panjang

Materne menyerlahkan lima syarikat perisian sebagai pilihan utamanya: Salesforce, Microsoft, Intuit, Snowflake dan Workday.

Beliau menyatakan bahawa kelima-limanya didagangkan di bawah purata nisbah harga-kepada-pendapatan hadapan lima tahun mereka, menjadikannya lebih menarik selepas penurunan baru-baru ini.

Sebagai contoh, Microsoft berdagang pada 27.9 kali pendapatan hadapan, berbanding purata lima tahun sebanyak 29.5 kali, manakala Salesforce bernilai 25.9 kali, turun daripada purata lima tahun sebanyak 40.4 kali.

Di luar penilaian, Materne menunjukkan kecerdasan buatan sebagai pemacu pertumbuhan utama bagi firma ini.

Syarikat seperti Salesforce sudah pun menyepadukan AI ke dalam platform mereka, menawarkan alat seperti Agentforce, alat penglibatan pelanggan dikuasakan AI.

Sejak dilancarkan pada Oktober, Salesforce telah menutup 5,000 tawaran untuk Agentforce, dan Materne menganggarkan produk itu boleh menyumbang $1 bilion dalam pendapatan tambahan menjelang 2026.

"Walaupun ia adalah hari yang sangat awal — pengewangan Gen AI telah bermula dan akan membina momentum sepanjang baki tahun ini," tulisnya.

"Kami percaya yang besar akan menjadi lebih besar dalam dunia Generasi AI dan kami percaya naratif AI dalam perisian hanya akan menjadi lebih kukuh apabila tahun berjalan."

Ramalan kewangan yang malap, cabaran ekonomi menimbulkan risiko

Walaupun prospek positif, beberapa risiko kekal.

Laporan pendapatan terkini daripada Salesforce, Microsoft dan Intuit termasuk ramalan kewangan yang kurang daripada jangkaan penganalisis, menimbulkan kebimbangan mengenai pertumbuhan hasil jangka pendek.

Selain itu, cabaran ekonomi yang lebih luas, termasuk potensi kelembapan perbelanjaan perniagaan akibat kenaikan tarif, boleh menimbulkan masalah bagi sektor itu.

Tarif baharu Trump boleh memberi kesan kepada perbelanjaan perniagaan, memaksa sesetengah syarikat mengurangkan pelaburan teknologi.

Walau bagaimanapun, Materne percaya firma perisian agak terlindung daripada kesan ini.

Banyak kontrak perisian beroperasi pada model langganan jangka panjang, mengehadkan risiko kewangan serta-merta.

Selain itu, penyelesaian perisian yang tertumpu pada kecekapan dan automasi berkemungkinan kekal dalam permintaan tinggi, walaupun dalam persekitaran ekonomi yang lebih ketat.

"Kami percaya persediaan untuk perisian kekal baik apabila mengambil paparan 3-6 bulan," tulis Materne.

Walaupun risiko berterusan, analisis Evercore menunjukkan bahawa pelabur yang bersedia untuk mengharungi turun naik jangka pendek mungkin mencari peluang yang menarik dalam saham perisian apabila penggunaan AI semakin pantas dan penilaian kekal menarik.