Harga saham Carvana runtuh: adakah selamat untuk membeli penurunan CVNA?

Harga saham Carvana telah beralih ke pasaran beruang selepas menjunam lebih 36% daripada paras tertingginya tahun ini. CVNA telah jatuh ke paras terendah sejak 26 Januari, memberikannya topi pasaran sebanyak $46 bilion. Jadi, adakah Carvana adalah saham yang bagus untuk dibeli sekarang?

Carvana semakin berkembang, tetapi kebimbangan kekal

Carvana telah menjadi salah satu syarikat terpantas dan berprestasi terbaik di Wall Street selepas melonjak lebih 180% dalam tempoh lima tahun yang lalu. Ia meningkat lebih 6,300% daripada paras terendahnya pada 2023, menjadikan had pasarannya kepada lebih $43 bilion.

Saham Carvana melonjak selepas pengurusan berjaya menangani beban hutangnya, yang mengancam kewujudannya beberapa tahun lalu.

Syarikat itu juga telah mendapat manfaat daripada pertumbuhan hasil yang kukuh kerana ia terus memperoleh bahagian pasaran di AS. Hasilnya, pendapatannya melonjak kepada lebih $13.6 bilion pada 2024, meningkat daripada $10.7 bilion setahun sebelumnya.

Ia juga telah menjadi syarikat yang sangat menguntungkan, dengan angka tahunan meningkat kepada $210 juta. Keuntungan ini adalah kerana pengurangan kosnya, dengan perbelanjaan pengiklanan seunit jatuh sebanyak 25% kepada $550.

Saham Carvana juga melonjak kerana pihak pengurusan telah mengutamakan keuntungan berbanding pertumbuhan hasil. Keutamaan ini telah mendorong pihak pengurusan untuk memastikan semua kenderaan yang dijualnya dihantar dengan menguntungkan.

Carvana telah menarik kritikan dan pujian yang besar pada masa lalu. Kebanyakan pengkritik menunjukkan penilaiannya dan susunannya dengan DriveTime, sebuah syarikat yang dimulakan oleh bapa pengasas Carvana. Hindenburg Research, sebuah syarikat penjual pendek popular yang menutup operasinya tahun ini, menuduh syarikat itu melakukan manipulasi perdagangan.

Ia juga menuduh Carvana mempunyai buku pinjaman toksik, yang terdiri daripada $15.4 bilion dalam sekuriti bersandarkan aset (ABS) dan kenakalan yang besar. Carvana telah menolak semua dakwaan ini dan mengekalkan perniagaannya berjalan lancar.

Pertumbuhan CVNA terus melonjak pada S4

Keputusan terkini menunjukkan bahawa Carvana terus menunjukkan prestasi yang baik pada tahun 2024. Ia menjual 416,348 kenderaan pada tahun itu, peningkatan besar daripada 312,847 yang dijualnya setahun sebelumnya. Kenderaan ini membawa pendapatannya kepada $13 bilion.

Terutamanya, unit runcit tahunan Carvana adalah lebih rendah daripada 425,237 dan 412,296 yang dijual pada 2021 dan 2022. Itu adalah tanda bahawa syarikat itu mendapat manfaat daripada harga kenderaan yang lebih tinggi yang dijual di platformnya. Malah, keuntungan kasar setiap perpaduan meningkat kepada $7,196, meningkat daripada tolak $201 sedekad sebelumnya.

Pihak pengurusan menjangkakan perniagaannya akan terus berkembang baik tahun ini. Walaupun ia tidak memberikan nombor, penganalisis Wall Street menjangkakan bahawa pendapatan suku pertama akan meningkat sebanyak 27% kepada $3.9 bilion. Angka pendapatan tahunan akan meningkat sebanyak 19% kepada $16.34 bilion, diikuti oleh $19.5 bilion tahun depan.

Kebimbangan terbesar untuk harga saham Carvana ialah ia masih merupakan salah satu syarikat yang paling dinilai terlalu tinggi di Wall Street. Ia mempunyai nisbah P/E mengekor 117.52 dan gandaan hadapan 69.

Baca lebih lanjut: JPM meningkatkan sasaran saham Carvana: berapa tinggi CVNA boleh pergi pada 2025?

Analisis harga saham Carvana

Carta CVNA oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham CVNA telah jatuh selepas memuncak pada $292.87 awal tahun ini. Ia kini telah menjunam lebih 30% kepada $186, dan bergerak di bawah paras sokongan utama pada $267, ayunan tertinggi pada November tahun lepas. Harga ini adalah titik teratas berganda.

Saham telah jatuh di bawah purata pergerakan 50 hari dan 100 hari dan menghampiri garis leher pada $175.50, ayunan terendah pada 3 Januari. Selain itu, Pengayun Harga Peratusan (PPO) dan pengayun lain semuanya menghala ke bawah.

Oleh itu, disebabkan corak double-top, terdapat risiko bahawa ia akan mengalami pecahan menurun yang kuat, dengan mata seterusnya untuk diperhatikan berada pada $150.