Staples pengguna mengatasi prestasi pada tahun 2025, tetapi inilah sebabnya pelabur mungkin ingin mempertimbangkan semula pertaruhan mereka sekarang

Saham asas pengguna menentang kelemahan pasaran yang lebih luas, mendapat manfaat daripada ketidaktentuan ekonomi dan kebimbangan perdagangan.

Vanguard Consumer Staples ETF, yang termasuk nama isi rumah seperti Coca-Cola, Procter & Gamble, dan Walmart, telah memperoleh lebih 5% tahun ini.

Sebaliknya, ETF SPDR Pilihan Budi Bicara Pengguna—yang terdiri daripada syarikat seperti Amazon, Tesla dan Starbucks—telah jatuh hampir 7% pada 2025.

Pelabur telah memilih makanan ruji kerana mereka menjual produk penting yang kekal dalam permintaan walaupun semasa kelembapan ekonomi.

Walau bagaimanapun, walaupun dengan pelbagai pakar bercakap tentang kemungkinan yang lebih tinggi bahawa AS mungkin memasuki fasa kemelesetan, penganalisis menasihatkan supaya tidak menambah stok makanan ruji.

Mengapakah bahan ruji sedang dalam permintaan?

Pemacu utama di sebalik permintaan untuk stok ruji pengguna ialah tarif Presiden Donald Trump ke atas import dari China, Mexico dan Kanada.

Levi ini dijangka akan menaikkan harga, menyemarakkan inflasi dan menekan belanjawan isi rumah.

Prospek kos yang lebih tinggi telah menjejaskan saham budi bicara dan teknologi, kerana pengguna mungkin mengurangkan pembelian yang tidak penting.

Saham staples, bagaimanapun, dilihat sebagai kedudukan yang lebih baik untuk mengharungi tekanan ini.

Syarikat-syarikat ini mempunyai kuasa penetapan harga, membolehkan mereka mengeluarkan kos import yang lebih tinggi kepada pengguna tanpa menjejaskan permintaan dengan ketara.

Akibatnya, pelabur yang mencari tempat selamat di tengah-tengah ketidaktentuan ekonomi telah beralih kepada sektor tersebut.

Perhimpunan staples mungkin menghampiri kemuncaknya walaupun mengalami kemelesetan

Soalan utama untuk pelabur sekarang ialah berapa banyak tarif yang akan memacu inflasi, berapa lama Rizab Persekutuan akan mengekalkan kadar faedah dinaikkan, dan sama ada tekanan ini boleh menyebabkan ekonomi ke arah kemelesetan.

"Jika anda fikir kemelesetan tidak dapat dielakkan, maka ruji adalah perdagangan keselamatan," penganalisis di DataTrek menulis dalam nota baru-baru ini.

"Jika anda fikir ekonomi AS boleh mengelak kemelesetan, seperti yang kita lakukan, maka teknologi adalah kumpulan yang lebih baik pada tahun hadapan, kerana sejarah menunjukkan saham yang memanfaatkan inovasi yang mengganggu cenderung untuk mengatasi prestasi dalam jangka panjang."

Walau bagaimanapun, walaupun ekonomi perlahan, sesetengah penganalisis berpendapat bahawa rali ruji semakin menghampiri kemuncaknya.

S&P 500 staples telah mengatasi sektor teknologi dengan hampir sembilan mata peratusan sepanjang tahun lalu.

Dari segi sejarah, apabila staples mengatasi prestasi teknologi dengan margin sedemikian, tahun berikutnya telah menyaksikan teknologi memperoleh semula kepimpinan, dengan pasaran yang lebih luas memberikan keuntungan yang lebih kukuh.

Penilaian menghampiri had atas julat sejarahnya

Metrik penilaian juga mencadangkan staples mungkin bergelut untuk melanjutkan keuntungan mereka.

Vanguard Consumer Staples ETF berdagang pada 21.6 kali pendapatan hadapan, melebihi gandaan S&P 500 sebanyak 20.8, menurut FactSet.

Walaupun staples kadangkala mendapat sedikit premium kerana sifat defensifnya, penilaian semasa menghampiri hujung atas julat sejarahnya.

Pada masa yang sama, gandaan sektor itu kini hampir sejajar dengan 23.3 kali pendapatan ETF mengikut budi bicara pengguna.

Staples secara sejarah telah didagangkan pada harga diskaun kepada saham mengikut budi bicara, tetapi jurang itu telah mengecil dengan ketara, menimbulkan kebimbangan mengenai peningkatan terhad daripada paras semasa.

Teknologi boleh menuntut semula kepimpinan

Tidak seperti ruji, saham teknologi secara sejarah menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang lebih kukuh, didorong oleh inovasi dan pengembangan bahagian pasaran.

Staples bergantung pada kenaikan harga tambahan untuk memacu hasil, manakala syarikat teknologi sering mengganggu industri dan menjana pertumbuhan pendapatan yang pesat, yang membawa kepada peningkatan harga saham yang berterusan.

Dengan perdagangan saham mengikut budi bicara dan berteknologi pada penilaian yang lebih menarik, pelabur mungkin tidak lama lagi akan berpaling daripada staples.

Jika pertumbuhan ekonomi kekal stabil, pendapatan teknologi dan budi bicara harus terus meningkat, meletakkan sektor tersebut untuk prestasi yang lebih kukuh di hadapan.