Peralihan perdagangan minyak: Bagaimana sekatan ke atas Rusia membentuk semula aliran ke India dan China

India dan China telah mengambil pendekatan berbeza untuk mengurangkan gangguan bekalan minyak mentah jangka pendek, kata Vortexa dalam satu laporan.

Data aliran Vortex mendedahkan bahawa, sejak 10 Januari, apabila Pejabat Kawalan Aset Asing (OFAC) AS membenarkan lebih 100 kapal tangki yang terlibat dalam perdagangan minyak Rusia, terdapat perubahan dalam aliran eksport minyak mentah dari wilayah pengeluar utama ke India dan China.

Eksport minyak mentah gabungan dari Rusia ke India dan China telah menurun sejak 10 Januari, walaupun apabila mengambil kira variasi bermusim, menurut agensi pengesan kapal.

Eksport dari Afrika Barat dan Timur Tengah telah meningkat, bagaimanapun, pengeluar Lembangan Atlantik lain tidak menunjukkan sebarang petunjuk peningkatan eksport ke India atau China pada masa ini, Jay Maroo, ketua perisikan pasaran, Timur Tengah dan Afrika Utara, Vortexa, berkata.

Perubahan dalam corak eksport

Eksport minyak mentah asal Rusia telah jatuh kira-kira 450,000 tong sehari sejak sekatan dilaksanakan pada 10 Januari, berbanding purata volum eksport sepanjang 2024, data Vortexa menunjukkan.

Sementara itu, eksport dari Timur Tengah ( tidak termasuk Iran ) telah meningkat sebanyak 200,000 tong sehari.

Walau bagaimanapun, peningkatan paling ketara dalam eksport telah datang dari Afrika Barat, yang telah meningkat secara mendadak dalam beberapa minggu kebelakangan ini sebanyak kira-kira dua kali ganda jumlah semasa Timur Tengah mengalir.

"Peningkatan kukuh dalam eksport Afrika Barat juga didorong oleh penyebaran Brent-Dubai yang luas, yang menjadikan minyak mentah Afrika Barat (harga berbanding Brent) agak murah berbanding gred Timur Tengah," kata Maroo dalam laporan itu.

Afrika meningkatkan eksport

"Di Afrika Barat, tinjauan lebih dekat mendedahkan bahawa pemacu utama peningkatan ini ialah peningkatan eksport dari Angola ke China," tambah Maroo.

Eksport kepada pembeli Lembangan Atlantik (Sepanyol, Belanda, Itali dan Brazil) telah dihadkan akibat eksport pasca sekatan (10-Jan hingga 28-Feb) melebihi 700,000 tong sehari ke China, anggaran Vortexa menunjukkan.

Walaupun China secara historis menjadi pengimport utama minyak mentah Angola, India secara tradisinya tidak menjadi pembeli penting.

Walau bagaimanapun, trend ini nampaknya berubah.

Data terkini menunjukkan bahawa import minyak mentah Angola India meningkat pada asas bulan ke bulan pada bulan Februari.

Peningkatan dalam eksport minyak mentah Angola ke India ini disertai dengan peningkatan yang sama dalam eksport dari Republik Congo dan Cameroon, mencadangkan trend yang lebih luas peningkatan minat India dalam minyak mentah dari sumber Afrika Tengah dan Barat.

Eksport Timur Tengah meningkat

Selain itu, Timur Tengah adalah satu-satunya wilayah di luar Afrika Barat yang telah menunjukkan peningkatan dalam eksport ke China dan India.

“Dengan lebih separuh daripada armada kapal tangki yang baru-baru ini membawa minyak mentah asal Rusia kini di bawah sekatan OFAC, adalah wajar bagi pembeli untuk melihat ke rantau yang mengandungi berbilang pelabuhan dengan kapasiti pemuatan VLCC yang besar dan berdekatan dengan Asia, khususnya India,” kata Maroo.

India telah memilih untuk meningkatkan import secara beransur-ansur daripada pembekal yang lebih kecil seperti UAE, Kuwait, Oman dan Qatar. Sementara itu, import dari Arab Saudi dan Iraq kekal stabil.

Lebih banyak pangsi dijangka

Analisis awal menunjukkan bahawa sekatan OFAC pada bulan Januari telah mendorong India untuk mempelbagaikan pembekal minyak mentahnya, manakala China telah menyatukan pergantungannya pada pembekal besar sejarahnya, menurut Vortexa.

Pemerhatian ini disokong lagi oleh trend yang dilihat dengan eksport Afrika Barat.

Sambutan pantas China--meningkatkan aktiviti kapal-ke-kapal dan melaporkan perubahan pemilikan kumpulan pelabuhan--selaras dengan strategi ini, kata Maroo. Matlamatnya adalah untuk mengekalkan aliran ESPO Timur Jauh Rusia ke China setakat yang mungkin.

Pemulangan tong yang ditangguhkan ke pasaran oleh Pertubuhan Negara Pengeksport Petroleum dan sekutunya mulai April akan ditambah lagi dengan potensi perbezaan dalam perolehan minyak mentah oleh India dan China.

“Dengan Arab Saudi dan UAE berkemungkinan menjadi penyumbang terbesar kepada ini, kita boleh melihat satu lagi pivot, terutamanya dalam kes India, ke arah pengeluar terbesar sekali lagi,” tambah Maroo.