Apa yang perlu diketahui oleh setiap pelabur apabila pasaran saham menjual

Ya, pasaran saham kini jatuh bebas.

Hanya dalam tempoh sebulan, S&P 500 telah menjunam hampir 9%, Nasdaq telah jatuh lebih 12%, dan Dow Jones telah merosot hampir 3,000 mata.

Sesi Isnin lalu sahaja menyaksikan S&P 500 turun 2.7%, menjadikan kerugiannya selama dua minggu lalu kepada lebih 6%.

Kemeruapan pasaran telah meroket, dengan indeks turun naik (VIX) berayun lebih daripada 1% dalam mana-mana arah pada tujuh daripada lapan hari dagangan yang lalu.

Wall Street terguncang, begitu juga pelabur setiap hari melihat portfolio mereka menyusut.

Sebabnya sudah tentu, dasar perdagangan Donald Trump yang agresif.

Pengumuman beliau baru-baru ini telah menyebabkan ketidaktentuan ekonomi yang meluas, dan rasa yang semakin meningkat bahawa pentadbiran bersedia untuk bertolak ansur dengan kesakitan ekonomi jangka pendek untuk membentuk semula landskap kewangan Amerika.

Keengganan Trump untuk menolak kemelesetan hanya meningkatkan kebimbangan pasaran.

U-turn mendadak pada tarif dengan terlebih dahulu mengenakannya, kemudian membekukannya, kemudian mengancam lebih banyak lagi, menyebabkan perniagaan tidak dapat merancang.

Pada masa yang sama, pemberhentian kerajaan secara besar-besaran dan pengetatan fiskal telah menggoyahkan lagi keyakinan.

Difahamkan pelabur cemas. Tetapi dalam masa ketidakpastian, sejarah dan data memberikan kejelasan.

Walaupun tiada siapa yang boleh meramalkan dengan tepat bagaimana beberapa bulan akan datang akan berlaku, terdapat kebenaran asas tentang pelaburan yang kekal relevan hari ini seperti dalam setiap kemelesetan pasaran yang lalu.

Inilah perkara yang perlu diingat oleh pelabur sekarang.

Penjualan pasaran saham adalah sebahagian daripada proses

Tidak menyenangkan untuk melihat penurunan pasaran, tetapi pembetulan dan pasaran menanggung adalah sebahagian daripada pelaburan.

Dari segi sejarah, S&P 500 mengalami purata pengeluaran maksimum tahunan sebanyak 14%, bermakna jenis penurunan yang kita lihat sekarang berada dalam norma.

Walaupun dalam pasaran kenaikkan yang kukuh, penarikan balik sementara sebanyak 5% hingga 10% berlaku dengan kerap.

Malah, sejak 1928, 26% daripada semua tahun telah berakhir dengan pulangan negatif, namun pasaran sentiasa pulih.

Data daripada JPMorgan's Guide to the Markets menunjukkan bahawa sejak 1980, S&P 500 telah berakhir positif dalam 32 daripada 42 tahun lepas walaupun mengalami kerugian besar dalam setahun.

Krisis kewangan 2008 melenyapkan lebih 50% daripada nilai pasaran, tetapi mereka yang kekal melabur menyaksikan kenaikan S&P 500 lebih daripada 400% sepanjang dekad yang akan datang.

Walaupun semasa kejatuhan pandemik 2020, di mana pasaran jatuh 34% dalam beberapa minggu, pemulihan adalah pantas dan memberangsangkan.

Pengajarannya jelas: ranap ranap berasa malapetaka pada masa ini, tetapi sejarah menunjukkan bahawa ia adalah kemunduran sementara dalam aliran menaik jangka panjang.

Kemeruapan jangka pendek hanyalah bunyi bising—yang penting ialah trajektori jangka panjang

Sangat menggoda untuk mentafsir setiap penurunan sebagai tanda sesuatu yang lebih mendalam, tetapi pasaran jarang bergerak dalam garis lurus.

Walaupun semasa kenaikan harga yang kukuh, pasaran saham melihat banyak penarikan balik.

S&P 500 secara sejarah telah memberikan pulangan tahunan purata 8-10%, tetapi pulangan tersebut tidak datang dengan cara yang lancar dan linear.

Ramai pelabur lupa bahawa walaupun tahun terbaik untuk saham selalunya termasuk pengeluaran yang ketara.

Rata-rata pelabur hari ini mempunyai akses kepada lebih banyak berita kewangan berbanding sebelum ini, tetapi lebih banyak maklumat tidak selalu membawa kepada keputusan yang lebih baik.

Tumpuan harian pada carta merah dan tajuk dramatik boleh memesongkan perspektif.

Pada mana-mana hari tertentu, pasaran saham mempunyai 47% peluang untuk turun.

Tetapi dalam tempoh yang lama, ia telah meningkat secara konsisten. Pelabur yang bertindak balas terhadap setiap penurunan berisiko kehilangan lebih banyak daripada mereka yang mengekalkan perspektif jangka panjang.

Jangan selalu mempercayai tajuk berita

Ketakutan menjual, dan ini tidak lebih jelas daripada di media kewangan.

Pasaran saham meningkat lebih daripada 80% pada masa itu, tetapi berita negatif menguasai tajuk utama.

Ini kerana pergerakan pasaran harian selalunya sewenang-wenangnya, namun wartawan terpaksa melampirkan naratif kepada mereka.

Tajuk berita seperti "Saham Menjunam Akibat Ketakutan Kemelesetan" atau "Markets Tank sebagai Pelabur Melarikan Diri" menguatkan panik, walaupun penurunan itu berada dalam norma sejarah.

Walaupun ekonomi yang lebih luas kekal berdaya tahan, liputan media akan menyerlahkan setiap titik data negatif.

Ketidakpastian ekonomi, perang perdagangan dan dasar peralihan mewujudkan latar belakang yang mudah untuk pelaporan yang mencemaskan.

Pelabur perlu menyedari bahawa kebanyakan tajuk utama direka untuk menjana penglibatan, bukan memberikan nasihat pelaburan jangka panjang yang objektif.

Mengundurkan langkah daripada kebisingan dan memfokuskan pada data kewangan sebenar selalunya merupakan tindakan terbaik.

Jangan cuba menentukan masa pasaran

Ia mungkin kelihatan seperti idea yang baik untuk menjual sekarang dan membeli semula apabila keadaan tenang, tetapi sejarah menunjukkan bahawa cuba menentukan masa pasaran adalah salah satu kesilapan paling teruk yang boleh dilakukan oleh pelabur.

Keuntungan pasaran terbesar selalunya datang serta-merta selepas kemalangan yang paling teruk. Kehilangan hanya beberapa hari terbaik dalam pasaran boleh merosakkan pulangan jangka panjang.

Pertimbangkan ini: Sepanjang 20 tahun yang lalu, jika pelabur kekal melabur sepenuhnya dalam S&P 500, mereka akan memperoleh pulangan tahunan kira-kira 7%.

Tetapi kehilangan hanya 10 hari terbaik dalam pasaran akan mengurangkan pulangan itu hampir separuh.

Kebanyakan hari terbaik ini berlaku apabila sentimen masih sangat negatif, iaitu sejurus selepas kemalangan besar.

Menjual semasa kegawatan pasaran bermakna mengunci kerugian dan berisiko kehilangan pemulihan.

Zum keluar

Sukar untuk melihat di sebalik huru-hara apabila pasaran berada dalam kejatuhan bebas.

Tetapi setiap kemalangan besar dalam sejarah akhirnya memberi laluan kepada pemulihan.

Kemelesetan Besar, Black Monday, gelembung dot-com, krisis kewangan, dan kejatuhan pandemik semuanya kelihatan tidak dapat diatasi pada masa itu, namun pelabur jangka panjang yang memegang jawatan mereka berakhir di hadapan.

Pasaran menanggung adalah lebih pendek daripada pasaran menaik.

Purata pasaran beruang berlangsung selama 289 hari, manakala purata pasaran lembu berjalan selama 991 hari.

Dari segi sejarah, pasaran saham hanya mengambil masa 18 bulan untuk pulih sepenuhnya daripada bahagian bawah pasaran beruang.

Walaupun tiada siapa yang boleh meramalkan masa yang tepat untuk pemulihan seterusnya, data menunjukkan bahawa mereka yang kekal bersabar jauh lebih mungkin mendapat manfaat daripada mereka yang panik dan menjual.

Pasaran sedang bergolak, dan pelabur gelisah. Tetapi sejarah mengajar kita bahawa ranap pasaran, walaupun menyakitkan, tidak kekal.

Mereka yang kekal berdisiplin, mengelakkan keputusan emosi, dan memberi tumpuan kepada pertumbuhan jangka panjang cenderung mendapat ganjaran.

Pelaburan pasaran saham sentiasa menjadi permainan kesabaran.

Detik ini tiada bezanya.

Tindakan terbaik adalah dengan mengabaikan bunyi bising, berpegang pada rancangan anda, dan ingat bahawa setiap krisis akhirnya memberi peluang.