Ramalan USD/JPY: rentas kematian wujud di tengah-tengah perbezaan Fed, BoJ

Kadar pertukaran USD/JPY meneruskan aliran menurunnya apabila indeks dolar AS (DXY) jatuh dan kemungkinan potensi percanggahan Rizab Persekutuan dan Bank of Japan (BoJ) meningkat. Ia jatuh ke paras terendah 147.12 pada hari Selasa, paras terendah sejak Oktober 2024. Ia telah jatuh lebih 7.40% daripada paras tertingginya pada Disember tahun lepas. Apakah seterusnya untuk pasangan USDJPY selepas membentuk corak silang kematian?

Kemungkinan perbezaan Fed dan BoJ meningkat

Pasangan USD/JPY berundur walaupun selepas agensi Perangkaan Jepun menerbitkan angka ekonomi yang lemah. Data ini menunjukkan bahawa ekonomi Jepun meningkat sebanyak 0.6% pada suku keempat selepas berkembang sebanyak 0.3% pada Q2. Pertumbuhan ini membawa kepada kadar tahunan sebanyak 2.2%, peningkatan besar daripada 1.2% sebelumnya.

Lebih banyak data menunjukkan bahawa perbelanjaan isi rumah Jepun menguncup sebanyak 4.5% pada bulan Januari selepas meningkat sebanyak 2.3% sebulan sebelumnya. Penurunan itu membawa kepada kadar pertumbuhan tahunan sebanyak 0.8%.

Laporan lain mendedahkan bahawa penggunaan swasta tidak berubah pada Q4, manakala bekalan wang berkurangan sedikit.

Walaupun kebanyakan angka ini adalah lebih rendah daripada anggaran, masih terdapat kemungkinan Bank of Japan (BoJ) berkemungkinan akan menaikkan kadar faedah akhir tahun ini.

Ini kerana inflasi Jepun kekal pada paras yang tinggi dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Data terkini menunjukkan bahawa inflasi pengguna meningkat kepada 4.0% pada bulan Januari daripada 3.6% pada bulan sebelumnya.

Inflasi Jepun lebih tinggi daripada Amerika Syarikat, yang meningkat sebanyak 3.0% pada bulan Januari. Oleh itu, BoJ berharap inflasi akan mula jatuh kerana kenaikan kadar faedahnya.

Walau bagaimanapun, terdapat juga kemungkinan bahawa BoJ akan mengekalkan pendekatan tunggu dan lihat pada kadar faedah. Pandangan ini perlu kerana negara itu menunggu tarif yang akan dilaksanakan oleh AS ke atas negara itu.

Data inflasi AS di hadapan

Kadar pertukaran USD/JPY telah jatuh kerana kejatuhan indeks dolar AS yang berterusan kerana ia bergerak daripada $110 awal tahun ini kepada $103.5 hari ini.

Kejatuhan ini berlaku kerana pasaran mengubah pandangannya tentang Rizab Persekutuan dan tindakan seterusnya. Pada bulan Disember, Fed membayangkan bahawa ia akan mengurangkan kadar faedah dua kali kerana inflasi kekal tinggi.

Pegawai Fed seperti Jerome Powell dan Mary Daly telah berulang kali berkata bahawa bank itu tidak akan tergesa-gesa untuk mengurangkan kadar faedah.

Pasaran bon, bagaimanapun, memberi isyarat bahawa bank mungkin mula memotong kadar pada bulan Mei kerana ekonomi merenung kemelesetan. Data terkini menunjukkan bahawa hasil 10 tahun turun kepada 4.182%, manakala 30 tahun dan 2 tahun jatuh kepada 4.52% dan 3.875%.

Berita utama USD/JPY seterusnya ialah data inflasi pengguna AS yang akan datang pada hari Rabu. Walaupun angka ini penting, kesannya terhadap USD akan terhad kerana angka tersebut tidak akan termasuk tarif yang diumumkan baru-baru ini.

Analisis teknikal USD/JPY

Carta USDJPY oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa kadar pertukaran USDJPY berada dalam aliran menurun yang kukuh dalam beberapa bulan yang lalu. Ia baru-baru ini jatuh di bawah sokongan utama pada 148.61, ayunan terendahnya pada 3 Disember, dan garis leher corak dua atas.

Pasangan itu telah membentuk corak silang kematian kerana Purata Pergerakan Berwajaran (WMA) 50 hari dan 200 hari telah bertukar satu sama lain. Juga, MACD dan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) terus jatuh.

Oleh itu, laluan rintangan paling sedikit adalah ke bawah, dengan tahap sokongan seterusnya untuk diperhatikan ialah titik psikologi pada 145. Pergerakan di atas rintangan pada 150 akan membatalkan pandangan menurun.