Hyatt mendaftar masuk dengan penjualan bon untuk membiayai pemerolehan Playa Resorts $2.6B

Hyatt Hotels Corp. secara strategik beralih kepada pasaran bon untuk mendapatkan pembiayaan bagi pengambilalihan bercita-cita tinggi $2.6 bilion Playa Hotels & Resorts, pemilik terkemuka pusat peranginan merangkumi semua yang menghiasi landskap Caribbean yang indah.

Pergerakan itu menandakan pertaruhan yang ketara pada tarikan yang semakin meningkat bagi perjalanan semua termasuk dan pengembangan terkira portfolio Hyatt yang sudah luas.

Pada hari Isnin, Hyatt bercadang untuk melancarkan jualan bon yang menampilkan nota kadar tetap tiga tahun dan tujuh tahun.

Pendekatan dwi-tranche ini membolehkan gergasi hospitaliti, yang mengurus, memfrancaiskan, memiliki dan membangunkan hotel berjenama, pusat peranginan dan hartanah pemilikan kediaman dan percutian di seluruh dunia, untuk menarik lebih ramai pelabur dengan pelbagai selera risiko dan ufuk pelaburan.

Hari yang sibuk dalam pasaran bon

Terbitan bon Hyatt datang pada masa apabila pasaran bon utama gred pelaburan menjangkakan lonjakan dalam aktiviti.

Sekitar enam penerbit dijangka memanfaatkan pasaran hutang pada hari Isnin, mewujudkan persekitaran yang kompetitif di mana penerbit mesti menawarkan terma menarik untuk menarik pelabur.

Nota tiga tahun itu dipasarkan dengan hasil 1.3 mata peratusan di atas penanda aras Perbendaharaan, manakala bon tujuh tahun ditawarkan pada hasil kira-kira 1.75 mata peratusan di atas penanda aras.

Kedua-dua peringkat itu mempunyai penarafan gred pelaburan yang kukuh, dengan penarafan jangkaan Baa3 daripada Moody's Ratings dan BBB- daripada kedua-dua Penilaian Global S&P dan Fitch Ratings, menambah daya tarikan mereka untuk pelabur yang mengelak risiko.

Tawaran Hyatt menggabungkan klausa penebusan mandatori khas, memberikan pelabur tahap perlindungan.

Klausa ini menetapkan bahawa jika pemerolehan Playa Hotels gagal ditutup selewat-lewatnya pada 9 Oktober 2025, atau jika perjanjian pembelian ditamatkan, Hyatt akan bertanggungjawab untuk menebus nota pada 101 peratus daripada jumlah prinsipalnya, serta sebarang faedah terakru.

Ciri ini bertindak sebagai perlindungan, mengurangkan risiko pelabur sekiranya pemerolehan tidak diteruskan seperti yang dirancang.

Walau bagaimanapun, adalah penting untuk ambil perhatian bahawa penjualan bon itu sendiri tidak bergantung pada kejayaan penyiapan pengambilalihan, menandakan keyakinan Hyatt dalam perjanjian itu.