Saham Bersepadu ZIM: dividen berisiko apabila kos penghantaran jatuh

Harga saham Bersepadu ZIM turun ke paras sokongan utama selepas syarikat menerbitkan keputusan kewangan yang kukuh. Ia berundur ke paras rendah $17.30 pada hari Jumaat, paras terendah sejak 5 Februari. Ia kekal kira-kira 27% di bawah mata tertinggi pada 2024.

ZIM Integrated mempunyai tahun yang baik

Syarikat perkapalan mempunyai prestasi yang hebat pada tahun 2024 apabila harga meningkat di tengah-tengah cabaran utama. Salah satu pemangkin utama ialah krisis di Timur Tengah yang memaksa syarikat perkapalan menggunakan laluan yang lebih panjang.

Syarikat perkapalan juga berdepan dengan paras air yang rendah di Terusan Panama, yang telah memperlahankan kelajuan laluan.

Walau bagaimanapun, baru-baru ini, industri sedang melalui cabaran besar apabila Indeks Kontena Dunia menurun daripada hampir $6,000 setiap kontena 40 kaki kepada lebih sedikit $2,000. Ia telah menurun sebanyak kira-kira 25% dalam tempoh 12 bulan yang lalu.

Keputusan yang dikeluarkan minggu lepas menunjukkan bahawa pendapatan syarikat meningkat kepada $2.1 bilion pada suku keempat daripada $1.2 bilion setahun sebelumnya. Hasil tahunan meningkat kepada $8.4 bilion daripada $5.1 bilion pada 2023.

Prestasi kukuh ini membawa kepada peningkatan besar dalam keuntungannya. Jumlah pendapatan bersih meningkat kepada $563 juta, peningkatan besar daripada kerugian $147 juta setahun sebelumnya. Jumlah keuntungan tahunan melebihi $2.1 bilion.

Dividen 39% ZIM mungkin berisiko

Keuntungan ZIM Integrated adalah penting kepada pemegang saham kerana firma membayar sebahagian daripadanya kepada pemegang saham melalui dividen. Ia membayar dividen $382 juta pada suku keempat dan kira-kira 45% daripada keuntungannya kepada pelabur. Ia mempunyai hasil dividen kira-kira 39%.

ZIM Integrated menjangkakan bahawa EBITDA terlaras setahun penuh adalah antara $1.6 bilion dan $2.2 bilion, manakala EBIT diselaraskan adalah antara $350 juta dan $950 juta.

Walau bagaimanapun, ZIM dan syarikat perkapalan lain sering terlepas anggaran mereka kerana mereka tidak mempunyai pendapat mengenai harga, yang ditentukan oleh faktor bekalan dan permintaan.

Data terkini menunjukkan bahawa kos penghantaran syarikat terus menurun tahun ini. Indeks Kontena Dunia Drewry yang popular telah turun kepada $2,388, turun daripada paras tertinggi tahun lepas hampir $6,000. Ini bermakna hasil dan pendapatan bersih syarikat berkemungkinan akan turun tahun ini.

Anggaran purata ialah hasil ZIM Integrated akan turun sebanyak 21% tahun ini kepada $6.4 bilion, diikuti oleh $6 bilion tahun depan. Juga, purata pendapatan sesaham dijangka $3.16, turun daripada $3.96 setahun sebelumnya. Penurunan keuntungan bermakna ZIM akan terpaksa mengurangkan dividennya tahun ini.

Harga saham Bersepadu ZIM juga telah menurun apabila pelabur menyaksikan perang perdagangan yang sedang berlaku , yang boleh menjejaskan volum dagangan apabila kos meningkat. Bagaimanapun, pihak pengurusan menjangkakan perniagaan akan berjalan dengan baik. Dalam nota, Eli Glickman, Ketua Pegawai Eksekutif berkata:

Purata ramalan harga saham Bersepadu ZIM ialah $15.7, turun daripada $18.24 semasa.

Ramalan harga saham Bersepadu ZIM

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham ZIM berada dalam aliran menaik, meningkat daripada paras rendah $5.17 pada 2024 kepada $18.25 semasa.

Terbaru, saham telah membentuk saluran menaik yang menghubungkan paras terendah dan tertinggi sejak Julai tahun lalu.

Saham telah bergerak melebihi purata pergerakan 50 minggu. Paling ketara, ia telah membentuk corak tukul, yang terdiri daripada badan dan bayang yang lebih rendah.

Oleh itu, terdapat kemungkinan harga saham ZIM akan meningkat dan mungkin menguji semula titik rintangan pada $24. Penurunan di bawah sokongan pada $17.1 akan membatalkan pandangan kenaikkan harga.