Bagaimana China secara senyap-senyap memperlahankan pertumbuhan pembuatan India

China secara senyap-senyap menyesuaikan strategi pelaburan globalnya untuk memperlahankan kebangkitan India sebagai saingan pembuatan.

Apabila syarikat memindahkan rantaian bekalan keluar dari China, Beijing menyalurkan pelaburan keluar untuk memilih negara, sambil sengaja mengemudikannya dari India.

Pelaburan langsung asing (FDI) masuk China telah merosot sebanyak 99% sejak 2021.

Namun daripada berundur secara global, syarikat-syarikat China pergi ke luar, membentuk semula rangkaian pengeluaran global.

Sementara itu, India menghadapi masalah yang tidak dijangka dalam usahanya untuk menggantikan China sebagai kilang dunia.

Adakah China membentuk semula globalisasi mengikut syaratnya?

Nombor-nombor itu menceritakan kisah yang jelas. Data daripada Rhodium Group menunjukkan FDI masuk China jatuh kepada $4.5 bilion pada 2024, terendah dalam tempoh lebih tiga dekad.

Tetapi FDI keluar China berlepas ke arah baharu.

Setelah tertumpu pada pemerolehan aset di AS, Jepun dan Eropah, modal China kini mengalir ke projek lapangan hijau, seperti kilang, loji bateri dan taman perindustrian, di negara seperti Hungary, Mexico, Maghribi dan Brazil.

Di Eropah, Hungary telah menjadi destinasi kegemaran China, menerima pelaburan $7 bilion daripada gergasi bateri CATL dan kilang BYD EV baharu.

Maghribi telah muncul sebagai hab yang mengejutkan untuk rantaian bekalan EV China, memanfaatkan perjanjian perdagangannya dengan AS dan EU.

Strategi China lebih daripada ekonomi.

Ia menggunakan apa yang dipanggil oleh sesetengah penganalisis sebagai "diplomasi perindustrian," secara terpilih memberi ganjaran kepada negara dengan FDI berdasarkan penjajaran geopolitik.

Menurut laporan oleh MERICS, pembuat kereta China telah diarahkan untuk berkembang di negara-negara yang menentang tarif EU ke atas EV China, sambil menahan pelaburan daripada mereka yang menyokongnya.

Mengapa India ditinggalkan?

Strategi Beijing berubah secara mendadak apabila melibatkan India.

Walaupun penduduk India mengatasi China dan ekonominya berkembang pada 6.5% tahun lepas, firma China menahan diri.

Di sebalik tabir, Beijing telah tidak menggalakkan syarikat seperti BYD dan Foxconn daripada berkembang lebih jauh di India, bimbang ia boleh mempercepatkan peningkatan India dalam rantaian nilai.

Kawalan eksport China secara senyap-senyap mengehadkan input industri utama seperti peralatan solar, komponen EV dan jentera elektronik yang menuju ke India.

Mesin pengorek terowong dan juga penghantaran peralatan Foxconn dilaporkan telah ditangguhkan di pelabuhan China.

Motifnya kelihatan jelas: menghalang India daripada mengulangi kisah kejayaan China sendiri pada 1990-an.

Ketika itulah pengeluar Barat berbondong-bondong ke China, membantunya menjadi kuasa global.

China melihat India sebagai satu-satunya pencabar yang munasabah terhadap penguasaannya dalam skala pembuatan dan eksport intensif buruh.

Kesesakan dalaman India

Namun China tidak bertanggungjawab sepenuhnya terhadap perjuangan India. Pelabur asing menyebut halangan domestik India sebagai faktor penting.

Tarif import yang tinggi ke atas komponen, undang-undang buruh yang tegar dan birokrasi peraturan telah memperlahankan momentum.

Walaupun Apple telah mengalihkan pengeluaran iPhone ke India, dengan 15% daripada perantinya kini dipasang di sana, syarikat itu masih ketinggalan daripada sasarannya sebanyak 25%.

Mogok di kilang-kilang India dan peraturan peringkat negeri yang tidak konsisten telah mewujudkan pergeseran bagi eksekutif global yang terbiasa dengan persekitaran terpusat Vietnam yang boleh diramal.

Sektor elektronik Vietnam kini bernilai $126 bilion.

Ia adalah tiga kali ganda saiz India, walaupun India lebih sepuluh kali lebih besar dalam populasi.

Penyepaduan mendalam Vietnam dengan rantaian bekalan China juga menjadikannya perhentian semula jadi bagi pengeluar yang menarik diri dari China.

Adakah India kehilangan gelombang China Plus One?

Strategi China Plus One, yang bertujuan untuk mempelbagaikan pembuatan global di luar China, telah banyak memanfaatkan negara Asia Tenggara.

Mexico, Vietnam dan Indonesia telah menyerap banyak peralihan pengeluaran, menyebabkan India bermain mengejar ketinggalan.

FDI ke dalam sektor perkilangan India adalah lembap.

Menurut Dewan Perniagaan Jepun, hanya satu daripada setiap sepuluh syarikat Jepun yang meneroka India mengikuti rancangan pelaburan mereka.

Firma semikonduktor Taiwan kebanyakannya memintas India selepas menilai halangan operasi.

Pada masa yang sama, pelaburan kawasan hijau keluar China telah melonjak, terutamanya di Amerika Latin, Asia Tenggara dan sebahagian Eropah.

Beijing nampaknya sedang mencipta rangkaian perindustrian baharu yang mengekalkan kawalan China ke atas teknologi kritikal sambil menolak pengeluaran bernilai rendah di luar negara, tetapi jauh dari India.

Adakah India masih boleh menerobos?

Penggubal dasar India sedar akan cabarannya. Dalam beberapa bulan kebelakangan ini, kerajaan telah menawarkan insentif baru untuk pengeluar elektronik dan semikonduktor.

Perdana Menteri Narendra Modi juga telah berusaha untuk mempercepat perjanjian perdagangan dengan Washington untuk mengurangkan tarif dan meningkatkan peranan India sebagai hab pengeluaran.

Tetapi model tadbir urus terpencar India dan infrastruktur yang berpecah-belah terus menghalangnya.

Pelabur asing semakin bertanya sama ada India akan merebut peluang yang jarang berlaku ini atau membiarkan Vietnam dan Mexico mengukuhkan kedudukan mereka.

Risiko bagi China ialah keperluan ekonomi akhirnya boleh mengatasi geopolitik.

Walaupun amaran Beijing, banyak firma China masih mahukan akses kepada pasaran India.

Seperti yang dinyatakan dalam laporan oleh Yayasan Penyelidikan Observer, syarikat China menghadapi dilema: menarik diri dari India dan menyerahkan tanah kepada pesaing Barat seperti Apple dan Samsung, atau kekal dan berisiko membina kapasiti India untuk akhirnya menyaingi China.