Strategi menyasarkan 500K BTC dengan mengeluarkan 5 juta saham pilihan

Strategi yang berpangkalan di Amerika Syarikat, dahulunya MicroStrategy, merancang untuk menawarkan 5 juta Saham Pilihan Perbalahan Kekal Siri A untuk membiayai siri pembelian Bitcoin seterusnya yang boleh meningkatkan jumlah pegangannya kepada 500,000 BTC.

Dalam pemfailan 18 Mac dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS, firma risikan perniagaan itu berkata Saham Pilihan Perbalahan Kekal akan mengumpul dividen terkumpul pada kadar tetap 10% setahun pada jumlah yang dinyatakan.

Bagaimanakah tawaran itu berfungsi?

Tawaran saham pilihan seperti ini membolehkan syarikat mengumpul dana tanpa mengeluarkan lebih banyak saham biasa, yang boleh mencairkan pemegang saham sedia ada.

Ia memberikan pelabur dividen tetap dan keutamaan berbanding pemegang saham biasa, menjadikannya gabungan ekuiti dan faedah seperti hutang.

Strategy menjelaskan bahawa dividen ini akan dibayar setiap suku tahun—pada 31 Mac, 30 Jun, 30 September dan 31 Disember—mulai 30 Jun 2025.

Tidak seperti beberapa struktur dividen lain, pembayaran ini akan dibuat secara tunai.

Jika dividen tidak dibayar pada tarikh yang dijadualkan, ia akan mengakru "dividen terkompaun" tambahan pada kadar yang semakin meningkat. Pada mulanya, sebarang dividen yang belum dibayar akan mengumpul faedah pada 11% setahun (10% ditambah 100 mata asas).

Walau bagaimanapun, kadar ini akan meningkat sebanyak 100 mata asas tambahan untuk setiap suku tahun, dan bayaran akan kekal tidak dibayar, dihadkan pada 18% setahun.

Strategi juga mengekalkan hak untuk menebus semua saham tertunggak saham ini di bawah syarat tertentu.

Jika bilangan saham tertunggak turun di bawah 25% daripada jumlah asal yang diterbitkan, syarikat boleh membeli semula semua baki saham secara tunai.

Keutamaan pembubaran untuk saham pilihan ditetapkan pada $100 sesaham. Walau bagaimanapun, angka ini tertakluk kepada pelarasan berkala.

Tawaran itu diuruskan oleh Morgan Stanley & Co. LLC, Barclays Capital Inc., Citigroup Global Markets Inc., dan Moelis & Company LLC, yang bertindak sebagai pengurus pengurusan buku bersama.

Menurut firma pimpinan Michael Saylor, ia berhasrat untuk menggunakan hasil bersih daripada tawaran itu untuk "tujuan korporat am, termasuk pemerolehan Bitcoin dan untuk modal kerja."

Pegangan strategi berhampiran 500K Bitcoin

Tawaran itu datang sehari selepas syarikat itu mengumumkan pembelian Bitcoin terkecilnya setakat ini.

Pada 17 Mac, Strategy mendedahkan bahawa ia telah memperoleh 130 BTC, menandakan pemerolehan tunggal terendah sejak pembelian Bitcoin pertamanya pada Ogos 2020.

Sejak pelaburan pertamanya, syarikat itu telah mengumpulkan 499,226 BTC pada kos agregat $33.1 bilion, dengan harga purata $66,360 setiap BTC.

Jika ia membeli hanya 774 BTC lagi, pegangannya akan melepasi 500,000 BTC, bersamaan dengan 2.38% daripada jumlah bekalan Bitcoin.

Seperti yang dibincangkan sebelum ini di Invezz, bulan lepas, syarikat itu merombak sepenuhnya penjenamaannya dan menjenamakan semula dirinya sebagai Strategi. Setiap pegawai, langkah itu adalah komitmen kepada strategi pertama Bitcoinnya.

Perkembangan terbaharu juga menambah pelan hala tuju “21/21” Strategi, yang memerlukan pengumpulan dan pelaburan $42 bilion dalam Bitcoin.