Harga saham BP terus berprestasi rendah: adakah ia pembelian bertentangan?

Harga saham BP telah ketinggalan berbanding syarikat setaranya dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Sahamnya melonjak kira-kira 60% dalam tempoh lima tahun yang lalu. Sebaliknya, jurusan minyak lain seperti Chevron, ExxonMobil, ConocoPhilips, TotalEnergies dan Shell meningkat lebih daripada dua kali ganda, seperti yang ditunjukkan di bawah. Artikel ini menerangkan sebab harga saham BP telah ketinggalan di belakang rakan setara yang lain, dan apa yang diharapkan.

Mengapa harga saham BP telah ketinggalan

Harga saham BP telah ketinggalan di belakang pesaingnya yang lain, termasuk Shell dan TotalEnergies atas beberapa sebab. Pertama, BP tidak pernah pulih daripada krisis Teluk Mexico 2010 yang dikenali sebagai Deepwater Horizon. Krisis ini merugikan syarikat lebih separuh daripada nilainya pada masa itu dan lebih $60 bilion denda, yang masih dibayar hari ini.

Kedua, BP lebih terjejas daripada syarikat lain kerana perang Rusia dan Ukraine, yang memaksa banyak negara Barat keluar dari negara itu. Pada masa itu, BP menjana lebih 40% minyaknya dari Rusia, yang terkenal dengan kos pengeluaran minyak yang rendah.

Ketiga, dan yang paling penting, BP menyerah kepada aktivis yang mendesaknya untuk berpindah dari sektor minyak dan gas. Di bawah Bernad Loonie, syarikat itu mengumumkan langkah untuk lebih menggandakan pelaburannya dalam tenaga boleh diperbaharui, yang beliau panggil "sektor pertumbuhan peralihan."

BP telah membuat banyak pelaburan dalam baris ini. Ia memperoleh syarikat seperti Chargemaster, Bunge Bioenergia, Archaea Energy, Lightsource, dan X Convenience. Walaupun pelaburan ini masuk akal dari aspek perubahan iklim, ia tidak membawa kepada hasil dan keuntungan yang lebih tinggi. Ini menjelaskan mengapa BP memutuskan untuk menukar fokusnya kembali kepada minyak dan gas tahun lepas.

Syarikat-syarikat Amerika seperti ExxonMobil dan Chevron telah mengalahkan pesaing Eropah mereka dengan menumpukan pada perniagaan minyak dan gas teras mereka. Sebaliknya, syarikat telah membuat usaha peralihan mereka untuk memasukkan teknologi seperti penangkapan karbon.

Baca lebih lanjut: BP akan membelanjakan $10B setiap tahun untuk minyak dan gas, mengurangkan pelan tenaga boleh diperbaharui

Pendapatan BP lebih lemah daripada rakan sebaya

Keputusan terbaharu mengesahkan bahawa perniagaan BP mencatatkan prestasi yang lebih teruk daripada perniagaan setara seperti Shell, Chevron dan Exxon.

Keputusan ini menunjukkan bahawa syarikat itu mengalami kerugian sebanyak $1.9 bilion, yang membawa keuntungan tahunannya kepada hanya $381 juta. Ia sebelum ini memperoleh keuntungan sebanyak $15.23 bilion pada 2023, menyebabkan pengurusan memotong bonus.

Angka tersebut menunjukkan bahawa EBITDA diselaraskan BP turun kepada $8.4 bilion pada suku tersebut, turun daripada $9.6 bilion. Angka tahunannya menurun daripada $43 bilion kepada $38 bilion.

Prestasi ini telah menjadikan BP sebagai syarikat perdagangan yang sangat rendah nilainya pada nisbah P/E hadapan sebanyak 10.40. Sebaliknya, ExxonMobil mempunyai gandaan hadapan 16, manakala Chevron mempunyai 17.

Penilaian rendah ini menjelaskan mengapa ia telah menarik pelabur aktivis seperti Elliot Management, yang percaya bahawa syarikat itu boleh menjana nilai dari semasa ke semasa. Elliot dan aktivis lain mahu syarikat itu memberi tumpuan kepada sektor tenaga dan mengurangkan kos. BP telah mendedahkan rancangan untuk mengurangkan kos antara $4 bilion dan $5 bilion setiap tahun.

analisis harga saham BP

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham BP telah membentuk satu siri paras terendah yang lebih rendah dan paras tertinggi yang lebih rendah apabila kebimbangan mengenai perniagaannya meningkat. Ia telah menurun daripada paras tertinggi 518p pada Oktober 2023 kepada 422p semasa dan menyatu pada purata bergerak 50 minggu dan 100 minggu.

Dari segi positif, ia telah membentuk corak bendera menaik, menunjuk kepada lantunan akhirnya akhir tahun ini. Jika ini berlaku, mata seterusnya untuk ditonton ialah pada 518p, ayunan tertinggi pada tahun 2024. Kehilangan dua purata bergerak akan berisiko saham jatuh ke bahagian bawah saluran pada kira-kira 350p.