JEPI ETF diuji: adakah ia mengalahkan VOO dan SPY?

ETF gula-gula boomer yang popular seperti JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) menjadi tumpuan tahun ini apabila pasaran saham mengalami kegawatan. Kebanyakan saham telah jatuh, dengan indeks S&P 500 menghampiri pasaran menurun, di mana aset jatuh sebanyak 20% daripada kedudukan teratas tempatan. Artikel ini meneroka sebab JEP ETF mengalahkan dana S&P 500 yang popular seperti SPY dan VOO.

Apakah itu JEP ETF?

JEPI ialah dana dagangan bursa yang popular yang bertujuan untuk menyediakan pembayaran dividen tetap kepada pelabur dan mendedahkan mereka kepada syarikat mewah yang berkualiti.

Ia menggunakan pendekatan yang agak mudah bahawa ETF panggilan dilindungi lain seperti JEPQ dan SPYI kini telah dicontohi.

Dana ini melabur dalam kumpulan syarikat mewah berkualiti seperti Apple, Microsoft, NVDIA dan JPMorgan.

Ia kemudian menggunakan sebahagian daripada asetnya untuk menjual pilihan panggilan pada indeks S&P 500. Opsyen panggilan ialah perdagangan yang memberi pelabur hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli aset pada masa tertentu, yang lebih dikenali sebagai tempoh tamat.

Tempoh tamat ialah tempoh apabila pilihan berakhir, dan perdagangan menjadi tidak bernilai jika tidak dilaksanakan. Apabila ia melakukan ini, dana menerima premium, iaitu harga yang pembeli bayar kepada penjual pilihan panggilan untuk memperoleh kontraknya. Premium ini biasanya disebut harga sesaham.

ETF JEPI membuat wang dalam tiga cara utama. Pertama, ia mendapat manfaat apabila saham asas meningkat. Kedua, ia menerima bayaran premium, yang kemudiannya diagihkan kepada pelaburnya melalui dividen bulanan. Ketiga, ia menerima pembayaran dividen daripada syarikat asas.

Struktur JEPI bermakna ia sentiasa membayar dividen yang lebih tinggi daripada indeks S&P 500. Dengan saham kini menurun secara mendadak, hasil dividennya telah melonjak kepada 8.34%, yang merupakan angka yang baik. Ini bermakna pelaburnya menerima bayaran bulanan untuk mengimbangi kejatuhan ETF.

Adakah JEPI ETF mengalahkan VOO dan SPY ETF tahun ini?

Panggilan tertutup ETF telah menarik perhatian di Wall Street selama bertahun-tahun. Satu hujah ialah mereka sentiasa berprestasi rendah dalam indeks penanda aras seperti indeks S&P 500 dan Nasdaq 100 dari semasa ke semasa.

Dari segi sejarah, JEPI sentiasa berprestasi rendah pada indeks S&P 500 berkenaan pulangan harganya. Ia telah jatuh lebih 17% dalam tempoh tiga tahun yang lalu, manakala VOO ETF telah melonjak hampir 11% dalam tempoh yang sama.

Walau bagaimanapun, spread mengecil sedikit apabila anda melihat jumlah pulangan, termasuk cek dividen bulanan. Dalam kes ini, indeks S&P 500 telah meningkat sebanyak 11%, manakala dana JEPI telah melonjak sebanyak 7.8%. Prestasi ini berkemungkinan kerana indeks berada dalam aliran menaik yang kukuh selepas pandemik.

JEPI dan VOO ETF telah menjunam tahun ini kerana perang perdagangan Donald Trump . Ia telah menurun sebanyak 11.1%, manakala dana VOO telah menurun sebanyak 15%.

Oleh itu, prestasi ini bermakna adalah masuk akal untuk pelabur S&P 500 ETF juga memperuntukkan sedikit tunai kepada JEPI untuk dividen tetapnya.