Adakah Novo Nordisk ketinggalan di belakang Eli Lilly dalam perlumbaan ubat penurunan berat badan?

Pengeluar ubat Denmark Novo Nordisk A/S (CPH: NOVO-B) kehilangan lebih daripada 10% minggu lepas selepas pesaing AS Eli Lilly & Co (NYSE: LLY) melaporkan data Fasa 3 yang menggalakkan untuk rawatan penurunan berat badan oralnya.

Orforglipron Lilly menunjukkan "keputusan keberkesanan yang signifikan secara statistik dan profil keselamatan yang konsisten dengan ubat GLP-1 suntikan" dalam percubaan klinikal peringkat akhir.

Pelabur telah menyelamatkan saham Novo Nordisk sebagai tindak balas apabila kemas kini Lilly meluaskan penerajunya dalam pasaran anti-obesiti yang ramai percaya boleh bernilai $100 bilion dalam beberapa tahun akan datang.

NVO kini turun hampir 35% berbanding paras tertinggi tahun ini pada awal Mac.

Saham Novo Nordisk mungkin bernilai saksama pada $64

Berita orforglipron Eli Lilly juga membuat penganalisis BMO menurunkan taraf saham NVO kepada "prestasi pasaran" minggu lepas.

Firma pelaburan itu mengurangkan sasaran harganya pada saham Novo Nordisk daripada $105 kepada $64 sahaja yang tidak lagi diterjemahkan kepada peningkatan yang bermakna daripada paras semasa.

Menurut penganalisis BMO, "kemas kini penting daripada GLP-1 lisan Lilly berkemungkinan akan memberi tekanan kepada saham, hanya akan ditambah dengan perkara yang kami percaya sebagai 1S yang lebih lembut."

Ambil perhatian bahawa saham Eli Lilly telah mengatasi prestasi Novo Nordisk sebanyak satu batu sepanjang 12 bulan yang lalu. LLY kini turun hanya 13% berbanding paras tertinggi 52 minggu manakala NVO telah kehilangan lebih daripada 70% sejak Julai 2024.

NVO mendahului anggaran Street dalam Q4 fiskalnya

BMO berubah menjadi lebih dovish pada pembuat ubat Denmark minggu lalu kerana "pesaing obesiti Lilly telah membuat kemajuan yang besar dalam portfolio komersil dan klinikalnya, menyebabkan ia mengatasi pendahuluan awal Novo."

Saham NVO telah gagal menarik perhatian dalam beberapa bulan kebelakangan ini walaupun keuntungan bersihnya melebihi jangkaan dalam suku terbaru yang dilaporkan.

Pada bulan Februari, gergasi farmaseutikal itu berkata keuntungan bersihnya meningkat sebanyak 29% pada asas tahun ke tahun kepada $3.98 bilion pada S4.

Kebimbangan bahawa ia akan kalah kepada Eli Lilly & Co dalam pasaran penurunan berat badan telah menyebabkan pelabur diketepikan walaupun hasil dividen yang sihat sebanyak 2.86% yang terikat dengan Novo Nordisk semasa menulis.

Patutkah anda melabur dalam saham NVO hari ini?

Berita orforglipron Lilly adalah penting untuk Novo Nordisk kerana ubat penurunan berat badannya, Wegovy, telah menjana banyak kekuatan dalam kewangannya.

Pada suku keempat fiskalnya, raksasa Eropah itu menyaksikan jualan Wegovynya lebih dua kali ganda kepada $2.76 bilion.

Penganalisis, bagaimanapun, telah meminta utara $3.0 bilion sebaliknya.

Pada masa itu, Lars Fruergaard Jørgensen, ketua eksekutif NVO berkata dalam temu bual CNBC bahawa "kita boleh bersaing di pasaran AS dengan rawatan berasaskan tablet sebelum Lilly boleh melancarkan.

Pelabur juga harus ambil perhatian bahawa BMO mempunyai sedikit pandangan yang bertentangan tentang saham farmasi.

Penarafan konsensus pada NVO masih berada pada "berat badan berlebihan" dengan sasaran purata $108 menunjukkan potensi peningkatan kira-kira 80% daripada paras semasa.