Pemulihan IBM: adakah kebangkitan gergasi?

IBM (NYSE: IBM) sedang berkembang menjadi kisah pemulihan yang berjaya di bawah kepimpinan Arvind Krishna, kata Wamsi Mohan - seorang penganalisis kanan di Bank of America Securities.

Krishna "mengubah profil pertumbuhan syarikat" dengan memunggah asetnya yang tidak aktif dan menggantikannya dengan aset yang kini menyumbang secara bermakna kepada kekuatan kewangan, katanya kepada CNBC dalam temu bual hari ini.

Menurut penganalisis BofA, kemerosotan pasca pendapatan dalam saham IBM menawarkan "peluang yang sangat menarik" untuk membina kedudukan dalam nama berkualiti pada harga diskaun.

Mengapakah BofA menaik pada saham IBM?

IBM berada di atas anggaran Street dalam Q1 fiskalnya dan terperangkap dengan panduannya untuk setahun penuh walaupun persekitaran makroekonomi yang semakin mencabar.

Saham IBM telah mengalami tekanan, dengan sebahagian daripada kelemahan disebabkan oleh keraguan terhadap keupayaan syarikat untuk memenuhi panduan 2025nya.

Pengurusan telah mengunjurkan lebih daripada 5% pertumbuhan hasil pada asas mata wang yang berterusan, tetapi pelabur kelihatan semakin ragu-ragu tentang kebolehlaksanaan sasaran tersebut di tengah-tengah halangan makroekonomi yang berterusan dan risiko pelaksanaan.

Tetapi penganalisis Bank of America tetap yakin bahawa pengambilalihan HashiCorp bernilai $6.4 bilion oleh IBM baru-baru ini akan menjadi pemacu pertumbuhan yang penting untuk bergerak ke hadapan.

Mohan menjangkakan IBM akan mencapai sasaran setahun penuh memandangkan "ia dalam tahun pelancaran kerangka utama - dan kerangka utama masih sangat relevan."

Tarif Trump bukan ancaman kepada saham IBM

Mohan BofA pada masa ini melihat peningkatan dalam saham IBM kepada $270, yang menunjukkan potensi untuk keuntungan kira-kira 20% daripada tahap semasa, juga kerana ia adalah "pemenang tarif besar".

Satu-satunya produk perkakasan yang menyumbang secara bermakna kepada barisan teratas IBM ialah kerangka utama - dan "banyak daripadanya sebenarnya dihasilkan di sini di AS," katanya pagi ini di "Squawk Box".

Di samping itu, penganalisis menjangkakan kelemahan Q1 pada sisi perisian untuk membuktikan "transitori" juga.

Wamsi Mohan mengesyorkan memuatkan pada IBM pada penurunan selepas pendapatan juga kerana ia merupakan saham dividen yang pada masa ini menghasilkan 2.91%, yang menjadikannya lebih menarik untuk dimiliki terhadap persekitaran makro yang sangat tidak menentu pada tahun 2025.

IBM digelar sebagai saham defensif di tengah-tengah ketidakpastian makro

IBM memberi tumpuan laser untuk menjana lebih banyak aliran tunai untuk dibelanjakan bagi penggabungan dan pengambilalihan bagi meningkatkan lagi profil pertumbuhannya.

Pada hari Khamis, penganalisis Bank of America bahkan menggelarkan IBM sebagai "saham defensif" dalam temu bual CNBCnya, memetik "hasil berulang dan hasil dividen."

Secara keseluruhannya, IBM "menuju ke dalam kitaran produk yang sangat kukuh" yang boleh membantu memacu peningkatan ketara dalam harga sahamnya tahun ini, dia membuat kesimpulan.

Penganalisis Wall Street lain bersetuju dengan Mohan BofA mengenai saham IBM. Penarafan konsensus pada saham teknologi kini berada pada "berat badan berlebihan" dengan sasaran purata $254, menunjukkan potensi peningkatan hampir 13% dari sini.