Pendapatan BP Q1 jatuh pendek; penganalisis menyebut hiliran yang kuat, minyak yang lemah, hutang yang meningkat

BP mencatatkan pendapatan yang lebih lemah daripada jangkaan untuk suku pertama pada hari Selasa, kerana harga minyak mentah yang lebih rendah dan pivot baru-baru ini dalam strategi korporat mempengaruhi prestasi.

Syarikat minyak utama Britain melaporkan keuntungan kos penggantian asas sebanyak $1.38 bilion untuk tempoh Januari hingga Mac, meleset daripada jangkaan penganalisis sebanyak $1.6 bilion, berdasarkan konsensus yang disusun oleh LSEG.

Angka itu turun mendadak daripada $2.7 bilion yang dilaporkan setahun sebelumnya.

Hasilnya datang pada masa penelitian yang lebih tinggi terhadap hala tuju dan pelaksanaan BP, dengan pemegang saham aktivis mempersoalkan rekod bercampurnya dalam mengimbangi operasi minyak dan gas tradisional dengan dorongan yang lebih luas kepada tenaga boleh diperbaharui.

Prestasi Q1 syarikat jatuh kira-kira 10% daripada ramalan, mencerminkan kedua-dua tekanan industri dan tekanan dalaman.

Harga saham BP jatuh sebanyak 3.8% berikutan pengumuman keputusan.

Dividen dipegang, tetapi pembelian balik dikurangkan

Walaupun BP mengekalkan dividennya pada 8 sen bagi setiap saham biasa, ia telah mengurangkan secara mendadak program pembelian balik sahamnya kepada $750 juta, turun daripada $1.75 bilion pada suku sebelumnya.

Syarikat itu memetik ketidaktentuan pasaran yang berterusan dan harga minyak yang lebih lemah untuk keputusan itu.

Hutang bersih meningkat kepada $26.97 bilion pada akhir Mac, meningkat daripada $22.99 bilion tiga bulan sebelumnya.

BP telah memberi amaran kepada pelabur tentang pengeluaran huluan yang lebih rendah dan peningkatan hutang pada suku pertama, dengan jumlah itu kini mengesahkan jangkaan tersebut.

Penganalisis di RBC Capital Markets berkata keputusan itu mencerminkan pendapatan lembut dalam bahagian gas dan karbon rendah BP, sambil menyatakan bahawa kawalan kos di kawasan lain membantu mengimbangi sebahagian daripada kehilangan itu.

Giulia Chierchia-arkitek boleh diperbaharui pangsi keluar berikutan tekanan daripada Elliott

Sebagai sebahagian daripada baik pulih strategiknya yang lebih luas, BP juga mengumumkan pemergian Giulia Chierchia yang akan datang, naib presiden eksekutif strategi dan kemampanan.

Dia akan meninggalkan jawatannya pada 1 Jun, dengan peranan itu sendiri dimansuhkan.

Chierchia ialah tokoh utama dalam peralihan BP ke arah pelaburan tenaga rendah karbon sepanjang beberapa tahun lalu, arah yang mendapat pujian dan kritikan.

Pemergiannya berikutan tekanan yang semakin meningkat daripada pelabur aktivis Elliott Investment Management, yang telah menggesa perubahan dalam kepimpinan BP dan akauntabiliti yang lebih besar atas kesilapan strategiknya.

BP berkata tanggungjawabnya akan dilipat ke dalam bidang perniagaan lain untuk "membolehkan membuat keputusan yang lebih cepat dan akauntabiliti yang lebih jelas."

Kejatuhan dalam pengeluaran huluan untuk mengehadkan rangsangan kepada pendapatan pada 2025: penganalisis

BP membuat kemajuan kukuh dalam bahagian minyak dan gasnya tetapi ia akan mengambil masa untuk pengeluaran baharu untuk meningkatkan pendapatan, Derren Nathan, ketua penyelidikan ekuiti di Hargreaves Lansdown, menulis.

BP mempunyai tiga syarikat permulaan baharu dan enam penemuan dalam perancangan tetapi pengeluaran huluan masih dijangka jatuh tahun ini, tambahnya.

Nathan menyatakan bahawa bahagian hiliran BP, yang merangkumi penapisan dan pemasaran, menunjukkan prestasi yang lebih kukuh.

Bagaimanapun, harga minyak yang lemah dan paras hutang yang meningkat bermakna syarikat mesti bekerja lebih keras untuk memenuhi jangkaan pelabur.

Nathan menambah bahawa sasaran BP untuk pelupusan aset-kini ditetapkan antara $3 bilion dan $4 bilion-mungkin tidak mencukupi untuk mengurangkan hutang bersih $27 bilion dengan ketara.

Beliau memberi amaran bahawa langkah-langkah penjimatan kos yang lebih tegas mungkin akan berlaku.

"Syarikat itu mencapai kemajuan yang mengagumkan, tetapi ia adalah proses yang perlahan dan latar belakang makroekonomi yang sukar menjadikannya mencabar," tambahnya.

Mengimbangi tenaga warisan dengan pasaran yang berubah-ubah

Keputusan suku pertama menggariskan perjuangan BP untuk mengimbangi operasi minyak tradisionalnya dengan tuntutan peralihan tenaga.

Pada bulan Februari, syarikat itu membuat peralihan tegas kembali ke arah hidrokarbon, berjanji untuk mengurangkan perbelanjaan boleh diperbaharui memihak kepada peningkatan pelaburan tahunan dalam minyak dan gas.

Namun, Ketua Pegawai Eksekutif Bernard Looney menghadapi tekanan daripada kedua-dua pelabur dan pasaran yang lebih luas untuk menunjukkan bahawa BP boleh mengekalkan pulangan pemegang saham sambil menguruskan hutangnya dan menavigasi landskap tenaga yang tidak menentu.

Syarikat itu seterusnya akan menyediakan panduan kewangan apabila ia melaporkan keputusan suku kedua lewat tahun ini.