Harga saham Adobe murah: adakah ia pembelian yang bagus?

Harga saham Adobe telah berprestasi rendah pasaran yang lebih luas dan syarikat lain dalam industri perisian-sebagai-perkhidmatan (SaaS) seperti Microsoft, ServiceNow dan Salesforce. Ia telah menurun lebih 35% daripada paras tertingginya tahun lepas kerana kebimbangan mengenai persaingan dan kesan kecerdasan buatan (AI) kekal.

Persaingan, AI, dan kebimbangan pertumbuhan

Harga saham Adobe telah mengalami tekanan dalam beberapa bulan kebelakangan ini kerana syarikat itu menghadapi segunung cabaran.

Cabaran terbesarnya ialah persaingan daripada syarikat seperti Canva dan Figma, yang telah menjadi firma berbilion dolar. Canva mempunyai penilaian hampir $50 bilion, manakala pengumpulan dana baru-baru ini meletakkan penilaian Figma pada lebih $12 bilion.

Firma-firma ini telah menjadi nama besar kerana pelaburan mereka dalam penyelesaian yang mudah digunakan, penekanan pada kerjasama dan perkhidmatan kecerdasan buatan.

Harga saham Adobe juga telah jatuh kerana alat AI mengganggu beberapa penyelesaiannya. Walaupun syarikat itu telah melabur dalam alat AI, pelabur masih belum melihat kesan dari segi hasil dan keuntungan.

Penganalisis dan pelabur bimbang tentang kesan AI pada beberapa perkhidmatannya seperti Photoshop dan Dreamweaver. Dreamweaver, yang memudahkan proses reka bentuk tapak web, sedang terganggu oleh alatan AI seperti ChatGPT dan Grok yang boleh membina tapak web dari awal selepas beberapa gesaan.

Harga saham Adobe juga berprestasi rendah kerana tuntutan undang-undang FTC yang mendakwa syarikat itu menyembunyikan yuran dan menghalang pelanggan daripada membatalkan perisiannya dengan mudah.

Tambahan pula, terdapat kebimbangan mengenai pertumbuhan Adobe. Hasil tahunan terakhirnya meningkat kepada $21.5 bilion, meningkat daripada $19.4 bilion.

Angka terkini menunjukkan bahawa hasil Adobe meningkat sebanyak 10% pada suku pertama kepada $5.71 bilion. Pendapatan operasinya meningkat kepada $2.16 bilion, manakala aliran tunai daripada operasi meningkat kepada $2.48 bilion.

Kebanyakan pendapatan Adobe datang daripada segmen media digital, yang menghasilkan $4.23 bilion. Perniagaan ini termasuk perniagaan Awan Kreatif dan Awan Dokumen, termasuk perkhidmatan seperti InDesign, Illustrator dan Photoshop.

Perniagaan pengalaman digital termasuk perkhidmatan seperti Marketo, Adobe Target, , Journey Optimzier dan Adobe Campaign.

Baca lebih lanjut: Corak segi tiga harga saham Adobe menunjukkan kepada pergerakan besar ke hadapan

Pendapatan dan penilaian ADBE

Pemangkin utama seterusnya untuk harga saham Adobe ialah pendapatannya, yang akan keluar pada bulan Jun.

Penganalisis Wall Street menjangkakan bahawa pendapatan meningkat sebanyak 9.2% pada suku pertama kepada $5.8 bilion. Penganalisis yang paling optimis melihat pendapatannya mencecah hampir $6 bilion.

Penganalisis juga menjangkakan bahawa pendapatan suku kedua akan menjadi $5.8 bilion, peningkatan 8.65%. Hasil tahunan dijangka masing-masing berjumlah $23.46 bilion dan $25.72 bilion.

Penganalisis juga percaya bahawa harga saham Adobe adalah murah. Ramalan saham purata ialah $488, naik daripada $380 semasa.

Ia mempunyai pendapatan bersih dan margin aliran tunai percuma sebanyak 30% dan 37%, dan kadar pertumbuhan tahunan kira-kira 10%. Ini memberikan peraturan 40 metrik dalam julat 40% dan 47%, menjadikannya cukup bernilai.

Analisis harga saham Adobe

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham ADBE mencecah paras $332.98 pada bulan April dan kemudian melantun semula kepada lebih $400 hari ini. Ia telah bergerak di atas bahagian atas saluran menurun.

Saham telah membentuk corak bendera menaik dan bergerak di atas purata pergerakan 50 hari dan 100 hari. Senario yang paling mungkin ialah harga saham Adobe melantun semula dan mencapai titik psikologi pada $500, naik sebanyak 20% daripada paras semasa.