GPIQ ETF Goldman Sach mengalahkan JEPQ JPMorgan: Adakah ia pembelian?

ETF Pendapatan Premium Goldman Sachs Nasdaq-100 (GPIQ) mengatasi JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) dari segi jumlah pulangan, metrik paling penting dalam analisis ETF.

Data menunjukkan bahawa GPIQ ETF mempunyai jumlah pulangan sebanyak 3.06% tahun ini, manakala JEPQ telah menurun sebanyak 2.20%. Pureplay Invesco QQQ ETF (QQQ) telah kembali 3.30%, mengatasi dua dana yang menjanjikan peningkatan modal dan dividen yang lebih tinggi.

Apakah GPIQ dan JEPQ ETF?

ETF JEPQ dan GPIQ ialah dana popular dalam bidang baru muncul dana panggilan dilindungi. Mereka telah mengumpul lebih $26 bilion dan $880 juta aset, masing-masing.

Kedua-dua dana itu bertujuan untuk mendedahkan pelabur kepada syarikat terbesar dalam ruang teknologi di Amerika Syarikat dan membayar dividen bulanan.

Dana ini menggunakan strategi yang dikenali sebagai panggilan tertutup, di mana mereka melabur dalam syarikat ini dan kemudian menjual pilihan panggilan mereka. Dengan menjual pilihan panggilan ini, mereka menjana premium bulanan, yang mereka agihkan dalam bentuk dividen.

JEPQ mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.35% dan hasil dividen sebanyak 11.6%, manakala GPIQ mempunyai yuran tahunan sebanyak 0.29% dan hasil sebanyak 10%. Walaupun hasil ini berubah sekali-sekala, ia sentiasa kekal melebihi 10%.

Hasil dividen 10% adalah besar kerana ini bermakna pelaburan $10,000 akan menjana sekurang-kurangnya $1,000 setiap tahun. Pulangan ini tidak termasuk kenaikan harga saham.

JEPQ dan GPIQ menggunakan pendekatan yang serupa, tetapi melaksanakannya secara berbeza. GPIQ menggunakan strategi panggilan tertutup dinamik, di mana ia menjual pilihan panggilan ATM tanpa wang pada 25% hingga 75% daripada portfolio. Ia menggunakan pendekatan ini untuk memaksimumkan premium yang diterimanya.

Sebaliknya, JEPQ ETF menggunakan nota berkaitan ekuiti atau ELN untuk melaksanakan strategi panggilan yang dilindungi. ELN ialah derivatif kompleks yang kurang telus. Ia kemudian menjual pilihan panggilan keluar daripada wang pada kira-kira 20% daripada portfolio.

Perbezaan penting lain antara keduanya ialah JEPQ kurang tidak menentu, dengan nisbah Sharpe 0.37 berbanding 0.62 GPIQ.

Baca lebih lanjut: Adakah selamat untuk melabur dalam ETF JEPQ yang menghasilkan 10% pada tahun 2025?

Lebih baik beli antara GPIQ dan JEPQ

Melihat lebih dekat pada kedua-dua dana menunjukkan bahawa mereka mempunyai korelasi yang rapat kerana mereka menjejaki aset yang sama dan menggunakan pendekatan yang sama.

Walau bagaimanapun, walaupun GPIQ lebih tidak menentu, ia mempunyai beberapa faedah. Pertama sekali, ia mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih rendah sebanyak 0.29% berbanding 0.35%, memberikan spread 0.06%. Walaupun ini adalah sisihan kecil, ia boleh ditambah dari semasa ke semasa.

Selanjutnya, sejarah menunjukkan bahawa GPIQ, yang merupakan underdog, mengalahkan JEPQ dari segi prestasi walaupun hasil yang lebih rendah. Jumlah pulangan GPIQ tahun ini ialah 3.06%, lebih baik daripada JEPQ tolak 2.2%.

Perkara yang sama berlaku dalam dua belas bulan lepas kerana GPIQ meningkat sebanyak 15.4% berbanding JEPQ 9.09%. Angka-angka ini bermakna pelaburan serupa dalam GPIQ akan mendapat pulangan yang lebih baik daripada JEPQ.

Untuk menjadi jelas: prestasi masa lalu bukanlah penunjuk yang baik tentang apa yang akan berlaku pada masa hadapan. Walau bagaimanapun, untuk selamat, ia sentiasa masuk akal untuk melabur dalam aset yang mempunyai sejarah prestasi yang baik, yang, dalam kes ini, GPIQ menang.

Walau bagaimanapun, GPIQ dan JEPQ tidak boleh digunakan untuk menggantikan ETF Indeks Nasdaq 100 seperti QQQ kerana ia mempunyai sejarah prestasi. Sebaliknya, penganalisis ambil perhatian bahawa mereka harus digunakan untuk melengkapkannya. Dalam hal ini, seseorang boleh melabur 80% daripada dana mereka dalam QQQ dan baki 20% dalam ETF panggilan dilindungi ini.

Baca lebih lanjut: Inilah sebab mengapa QQQ ETF, yang menjejaki Indeks Nasdaq 100, meningkat