Morgan Stanley memberitahu pelabur untuk "menjauhkan" daripada McDonald's: inilah sebabnya

McDonald's telah berjalan dengan baik baru-baru ini. Saham telah meningkat 5% pada tahun ini, mengatasi penanda aras S&P 500. Ia hanya 5% daripada paras tertinggi sepanjang masa. 

Walau bagaimanapun, Morgan Stanley menurunkan penarafan saham, mengatakan ia tidak dapat mengekalkan prestasinya yang kukuh dalam jangka sederhana kerana ketidaktentuan ekonomi yang menjejaskan pangkalan pelanggan syarikat. 

Kebimbangan Morgan Stanley

Pembrokeran menurunkan penarafan saham daripada "Berat Berlebihan" kepada "Berat Sama," menandakan prospek yang lebih berhati-hati untuk gergasi makanan segera itu.

Ia juga mengurangkan harga sasaran daripada $329 kepada $324, menunjukkan kenaikan 5% daripada penutupan hari dagangan sebelumnya. 

Salah satu pemacu utama di sebalik pandangan Morgan Stanley ialah persaingan yang semakin sengit dalam segmen nilai pasaran makanan segera. 

Memandangkan pengguna menjadi lebih sensitif harga dalam persekitaran inflasi, banyak rangkaian makanan segera bersaing untuk bahagian pasaran dengan tawaran nilai yang agresif. 

Walaupun McDonald's secara historis telah menjadi peneraju dalam ruang ini, jumlah dan daya saing promosi saingan yang semata-mata boleh menjejaskan jualan dan keuntungannya. 

Meningkatkan persaingan dan pelanggan yang kekurangan wang tunai

Salah satu pemacu utama di sebalik pandangan Morgan Stanley ialah persaingan yang semakin sengit dalam segmen nilai pasaran makanan segera. 

Memandangkan pengguna menjadi lebih sensitif harga dalam persekitaran inflasi, banyak rangkaian makanan segera bersaing untuk bahagian pasaran dengan tawaran nilai yang agresif. 

Walaupun McDonald's secara historis telah menjadi peneraju dalam ruang ini, jumlah dan daya saing promosi saingan yang semata-mata boleh menjejaskan jualan dan keuntungannya. 

Syarikat itu telah menawarkan hidangan $5 di AS untuk merangsang permintaan. Eksekutif syarikat itu berkata program itu akan diteruskan sepanjang 2025.

Sebaliknya, jualan setanding global McDonald's jatuh 1% dalam keputusan suku pertamanya. 

Cabaran operasi dan keperluan untuk inovasi menu juga berada dalam radar. 

Walaupun McDonald's menyasarkan untuk meningkatkan bahagiannya dalam pasaran ayam dan merancang untuk menguji pilihan burger yang lebih besar dan meningkatkan tawaran kopinya, keberkesanan dan penggunaan meluas inisiatif ini masih belum dapat dilihat. 

Industri makanan segera sentiasa berkembang, dan keperluan untuk inovasi menu yang konsisten dan berkesan adalah penting untuk mengekalkan minat pengguna dan memacu pertumbuhan jualan yang setanding.

Memandangkan faktor-faktor ini, Morgan Stanley telah melaraskan ramalan kewangannya untuk McDonald's, menurunkan unjuran untuk suku kedua dan ketiga dan membuat sedikit pengurangan kepada jangkaan setahun penuh.

Walaupun McDonald's kekal sebagai jenama yang kukuh dengan kesihatan kewangan yang kukuh dan sejarah peningkatan dividen yang konsisten, prospek segera mencadangkan tempoh pertumbuhan yang lebih mencabar. 

Pasaran mungkin telah menetapkan harga dalam beberapa kekurangan yang berpotensi ini. Namun, penurunan taraf Morgan Stanley mencerminkan kepercayaan bahawa kenaikan jangka pendek saham adalah terhad sehingga halangan ini boleh dinavigasi dengan lebih berkesan.

Di antara 25 penganalisis yang telah menilai saham dalam tempoh 3 bulan yang lalu, 13 telah memberikan penarafan "beli" manakala 12 telah memberikan penarafan "tahan".

Harga sasaran konsensus ialah $331.70, kenaikan 7%.