SK Hynix naik 8%, Samsung 4%: Astra OpenAI hidupkan semula pasaran memori

Model baru OpenAI tiba-tiba menjadi berita baik bagi pengeluar cip memori.

Samsung Electronics dan SK Hynix melonjak kuat di Seoul pada Isnin selepas GPT-6 Astra OpenAI menghidupkan semula minat terhadap infrastruktur AI.

Samsung meningkat kira-kira 4.3% dalam dagangan awal, manakala SK Hynix naik sekitar 6.1%, selepas ADRnya di AS melonjak 8.1% pada hari Jumaat.

Astra dibina untuk menangani kerja berbilang langkah yang lebih panjang merentasi perisian dan komputer. Jika syarikat menyerahkan lebih banyak tugas kepada ejen autonomi, pusat data mungkin memerlukan lebih banyak GPU, HBM, DRAM pelayan dan storan.

Astra mengubah persamaan dari AI lebih murah kepada lebih banyak AI

Penurunan kos token dan model yang lebih cekap menaikkan kebimbangan bahawa syarikat akhirnya mungkin memerlukan kurang infrastruktur untuk menjalankan beban kerja AI. Astra menunjukkan hasil sebaliknya juga mungkin berlaku.

OpenAI berkata model itu boleh melayari web, menulis perisian, menggunakan komputer dan menyelesaikan aliran kerja profesional yang kompleks. Itu boleh menjadikan ia praktikal untuk memberi sistem AI lebih banyak kerja.

Penganalisis Meritz Securities Hwang Soo-wook berhujah bahawa harga token yang lebih rendah tidak seharusnya secara automatik ditafsirkan sebagai permintaan perkakasan yang lebih lemah.

AI yang lebih murah boleh menggalakkan pengguna memberi tugasan yang lebih panjang dan lebih rumit kepada ejen, sekali gus memperluaskan jumlah beban kerja pengkomputeran.

Hwang juga menunjukkan pemulihan harga sewaan GPU selepas pelancaran Astra sebagai bukti bahawa permintaan pengkomputeran kekal kukuh.

Penganalisis Kiwoom Securities Han Ji-young memberitahu Seoul Economic Daily bahawa Astra telah membawa momentum permintaan AI kembali menjadi tumpuan dan berkata tekanan jual ke atas saham semikonduktor mungkin hampir berakhir.

Astra tiba ketika inventori memori sudah nipis

Rali itu juga disokong latar fundamental selain keterujaan model.

KB Securities berkata pada Isnin bahawa inventori memori di Samsung dan SK Hynix telah jatuh di bawah bekalan 10 hari.

Ketua penyelidikan Kim Dong-won memberitahu Seoul Economic Daily bahawa tahun depan boleh membawa “keadaan bekalan paling ketat dalam sejarah”.

KB menjangka perbelanjaan infrastruktur AI pengeskal skala besar global akan mencapai sekitar $1.3 trillion pada 2027, naik 60% dari tahun sebelumnya. Ia juga meramalkan bahagian memori dalam pelaburan itu meningkat kepada 57% daripada 14% pada 2025.

Pihak bekalan boleh menjadi lebih ketat apabila pengeluar mengalihkan kapasiti ke arah HBM4.

Kim berkata HBM4 memerlukan kira-kira tiga kali kapasiti wafer berbanding DRAM konvensional. Menghasilkan lebih banyak HBM4 dengan itu mengurangkan kapasiti yang tersedia untuk DRAM biasa, yang berpotensi mengetatkan kedua-dua memori AI premium dan produk konvensional.

Kes kenaikan lebih kukuh tetapi perbelanjaan masih perlu mengikut

Terdapat sebab untuk tidak menganggap rali Isnin sebagai bukti superkitaran baharu.

Samsung dan SK Hynix telah sangat tidak menentu, dan risiko makro kekal besar.

Hasil AS yang lebih tinggi atau kebimbangan inflasi yang diperbaharui boleh memberi tekanan kepada penilaian teknologi lagi walaupun asas memori kekal kuat.

Han berkata pelabur perlu memerhatikan seberapa cepat permintaan AI bertukar menjadi hasil dan aliran tunai, dengan data inflasi AS yang akan datang dan keputusan pendapatan teknologi menjadi ujian seterusnya.

Astra tidak secara tiba-tiba mencetuskan lonjakan memori, tetapi memberi pelabur satu lagi alasan untuk percaya kekurangan itu mungkin berlanjutan lebih lama daripada yang dijangka sebelum ini.