Mengapa model terbaru OpenAI boleh menjadi masalah untuk saham Microsoft

Hubungan Microsoft dengan OpenAI adalah teras strategi kecerdasan buatannya, tetapi model yang bakal datang menyerlahkan risiko yang meningkat kerana AI yang lebih berkuasa mungkin juga menjadi lebih sukar untuk disebarkan dengan cepat.

OpenAI berkata pada 1 September bahawa Astra telah mencapai ambang keupayaan keselamatan siber “Kritis” di bawah Rangka Kerja Kesiapsiagaan, menjadi model OpenAI pertama menerima penamaan itu.

Astra boleh mengenal pasti kerentanan yang sebelum ini tidak diketahui dan membina rangkaian eksploitasi berfungsi terhadap sistem yang diperkukuh dengan panduan manusia yang terhad.

Bagi pelabur MSFT, persoalannya ialah sama ada model yang semakin berkeupayaan memerlukan langkah keselamatan yang cukup ketat sehingga melambatkan pengkomersilan merentasi Azure dan Copilot.

Kekuatan Astra juga menjadi masalah penyebaran

OpenAI mengatakan Astra mewakili lonjakan ketara berbanding GPT-5.6 Sol dalam bidang keselamatan siber.

Semasa ujian, model itu menemui kerentanan yang tidak diketahui, membina rantaian kompromi pelayar yang berjaya melepasi sandbox dan mengenal pasti kelemahan dalam sistem pengoperasian yang diperkukuh.

Kebolehan itu boleh bernilai untuk keselamatan siber, pengkodan dan agen autonomi. Tetapi OpenAI telah mengenakan kawalan lebih ketat kerana kebolehan yang sama boleh disalahgunakan.

Syarikat melambatkan bahagian pembangunan Astra sambil memperkuat perlindungan. Fungsi siber lanjutan pada awalnya hanya akan tersedia kepada kumpulan terhad, manakala sistem pemantauan boleh menghentikan aktiviti berisiko.

OpenAI mengakui bahawa langkah keselamatan mungkin menimbulkan lebih banyak geseran daripada yang diingini ketika pelancaran.

Ini penting kerana OpenAI kekal penting bagi Microsoft. Di bawah perjanjian yang dipinda pada April, Microsoft kekal sebagai rakan awan utama OpenAI, mengekalkan hak IP model dan produk sehingga 2032 dan terus menerima pembayaran perkongsian hasil hingga 2030.

Penganalisis KeyBanc Jackson Ader memberi amaran pada Julai bahawa "perkongsian dan separa pemilikan" Microsoft terhadap OpenAI mewujudkan risiko kebergantungan. Beliau mempersoalkan sama ada OpenAI merupakan "gerabak yang cukup stabil" untuk strategi AI Microsoft.

Baca juga: OpenAI mengatakan perniagaan iklannya mencapai kadar hasil $1B setahun

Microsoft telah bertahun-tahun mengurangkan kebergantungan pada satu model

Penganalisis Bank of America Tal Liani meningkatkan sasaran harga Microsoft kepada $600 dari $500 pada 1 September sambil mengekalkan penarafan Beli. Kes optimis beliau sebahagiannya bergantung pada Microsoft yang menjadi bebas model.

Menurut MarketWatch, Liani berkata Microsoft boleh "menyimpan model terbesar dan paling mahal untuk tugas kompleks" sambil menggunakan model yang lebih murah untuk beban kerja volum tinggi.

Beliau juga berhujah bahawa nilai Copilot tidak "bergantung secara eksklusif" pada OpenAI, Anthropic atau pembekal lain.

Microsoft semakin menggabungkan model dalaman dengan luaran, mengarahkan beban kerja menurut kos, prestasi dan kerumitan.

Fleksibiliti itu penting jika Astra terbukti sukar disebarkan secara meluas. Microsoft boleh menggunakannya di tempat kebolehan itu mengesahkan perlunya kawalan tambahan sambil mengarahkan beban kerja rutin ke tempat lain.

Geseran keselamatan boleh mengukuhkan kelebihan daya saing Copilot

Penganalisis D.A. Davidson Gil Luria berhujah bahawa perusahaan semakin memerlukan "lapisan orkestrasi" di atas model termaju supaya mereka boleh menukar pembekal dan mengarahkan tugas berdasarkan kos, prestasi dan risiko.

"Microsoft telah membina lapisan orkestrasi — ia dipanggil Copilot," kata Luria dalam komen yang dilaporkan oleh TipRanks. Beliau mengekalkan penarafan Beli dan sasaran $550.

Pandangan itu menjadi lebih relevan apabila Astra memerlukan tadbir urus yang lebih kuat.

Perusahaan mungkin tidak semata-mata mahukan model paling berkuasa yang ada. Mereka mungkin memerlukan perisian yang menentukan model mana boleh mengakses data sensitif, tindakan apa yang boleh dilakukan oleh agen dan bila model yang lebih selamat patut menggantikan model yang lebih berkemampuan.

Bagi Microsoft, itu boleh menjadikan lapisan kawalan Copilot lebih bernilai walaupun AI termaju menjadi lebih sukar disebarkan.

Astra bukanlah secara intrinsik menandakan langkah menurun untuk Microsoft. Risikonya ialah model OpenAI yang berkuasa memerlukan akses yang lebih terhad, pemantauan lebih ketat atau pelaksanaan yang lebih perlahan tepat ketika Wall Street menjangka pemonetaran AI akan mempercepat.