Harga saham Rheinmetall telah melonjak: inilah sebabnya ia mungkin menjunam tidak lama lagi

Harga saham Rheinmetall telah menjadi salah satu keuntungan teratas dalam Indeks DAX dalam beberapa tahun kebelakangan ini, dibantu oleh cabaran geopolitik yang semakin meningkat yang telah mendorong lebih banyak perbelanjaan pertahanan. 

Ia mencapai paras terendah pada €54.95 pada 2020 apabila wabak itu bermula dan kemudian melonjak ke rekod tertinggi €1,945. Lonjakan ini telah membawa permodalan pasarannya kepada lebih €78 bilion atau $90 bilion. 

Rheinmetall merapatkan jurang penilaian dengan beberapa rakan sebayanya di Amerika. Sebagai contoh, Lockheed Martin mempunyai permodalan pasaran sebanyak $110 bilion. Ia telah pun melepasi syarikat seperti General Dynamics dan Northrop Grumman. 

Mengapa harga saham Rheinmetall telah melonjak

Rheinmetall ialah kontraktor pertahanan Jerman yang mengeluarkan pelbagai barangan seperti kenderaan berperisai, artileri, propelan, meriam dan sistem pertahanan udara untuk pasukan darat, udara dan tentera laut.

Saham telah melonjak dalam beberapa tahun kebelakangan ini, dibantu oleh isu geopolitik yang semakin meningkat. Sahamnya melonjak selepas Rusia menyerang Ukraine pada 2022, membawa kepada permintaan tinggi untuk peralatan, termasuk artileri.

Terdapat isu geopolitik lain, termasuk di Timur Tengah, di mana Israel telah memerangi Hamas dan Hizbullah. Ketegangan antara Israel dan Iran kekal walaupun perbincangan berterusan dengan Amerika Syarikat.

Risiko geopolitik terbesar ialah antara Amerika Syarikat dan China apabila China menyerang Taiwan dalam beberapa tahun akan datang. Akibatnya, negara-negara telah meningkatkan perbelanjaan mereka untuk bersedia menghadapi risiko ini.

Harga saham Rheinmetall juga telah melonjak kerana undian parlimen baru-baru ini di Jerman yang meningkatkan perbelanjaan kerajaan. Kebanyakan dana ini akan disalurkan kepada kontraktor pertahanan, di mana RHM adalah yang terbesar. Syarikat Eropah lain juga telah meluluskan perjanjian yang sama. 

Keputusan menunjukkan lonjakan dalam tunggakan

Semua angin belakang ini telah membawa kepada keputusan yang kukuh dan tunggakan. Keputusan terkini menunjukkan bahawa jualan Rheinmetall melonjak sebanyak 46% dalam tiga bulan pertama tahun ini. Ini adalah pertumbuhan hasil yang kukuh yang kebanyakannya biasa di kalangan syarikat teknologi baharu. 

Ia memperoleh jualan €2.3 bilion pada suku tersebut, manakala hasil operasinya melonjak sebanyak 49% kepada €199 juta. 

Tunggakannya, metrik paling penting, melonjak kepada €63 bilion, angka yang ketara kerana ia mempunyai tunggakan sebanyak €38.3 bilion pada 2023. 

Syarikat itu berkembang apabila jualan sistem kenderaannya hampir dua kali ganda, manakala jualan senjata dan pelurunya mencecah rekod tertinggi sebanyak €600 juta.

Ia kini menjangkakan jualan tahunannya melonjak antara 25% dan 30% tahun ini dan margin hasil operasinya ialah kira-kira 15.5%.

Risikonya, bagaimanapun, ialah Rheinmetall telah menjadi sangat dinilai tinggi kerana nisbah P/Enya berada pada lebih 100. Walaupun perniagaannya berkembang, penilaian ini bermakna saham itu mungkin akan melalui beberapa pengimbangan semula apabila momentum baru-baru ini berkurangan.

Analisis harga saham Rheinmetall

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham Rheinmetall memuncak pada €1,940 dan kini telah berundur semula kepada €1,700 semasa. 

Melihat dengan lebih dekat pada saham menunjukkan bahawa ia telah membentuk corak baji menaik, yang terdiri daripada dua garis arah aliran menaik dan menumpu. Penumpuan ini telah berlaku, yang menjelaskan mengapa ia telah ranap. 

Saham telah bergerak di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 100 hari dan 200 hari. Ia kekal 26% di atas EMA 100 hari dan 60% di atas EMA 200 hari. 

Oleh itu, terdapat kemungkinan bahawa saham RHM akan melalui pembalikan min, situasi di mana aset bergerak kembali kepada purata sejarah.