Harga saham Rolls-Royce murah sebanyak 20%, model DCF menunjukkan

Harga saham Rolls-Royce telah berada dalam kenaikan harga yang kukuh tahun ini, menjadikannya salah satu syarikat berprestasi terbaik dalam Indeks FTSE 100. Ia melonjak ke paras tertinggi 910p bulan ini, mendorong permodalan pasarannya kepada kira-kira $100 bilion. 

Artikel ini meneroka sebab saham RR telah melonjak dan mengapa model penilaian aliran tunai diskaun (DCF) menunjukkan diskaun 20%.

Mengapa harga saham Rolls-Royce telah melonjak

Harga saham Rolls-Royce Holdings telah melonjak apabila tiga perniagaan terasnya terus menembak pada semua silinder.

Perniagaan tenaganya berkembang maju kerana permintaan yang semakin meningkat daripada syarikat pusat data. Ia juga mendapat manfaat daripada pertumbuhan berterusan dalam perniagaan tenaga nuklear. 

Kerajaan UK memilih Rolls-Royce untuk membina reaktor nuklear modular kecilnya. Ia akan membiayai syarikat itu untuk membina tiga SMR, berjumlah 1.5 gigawatt elektrik, cukup untuk menggerakkan kira-kira 1.5 juta rumah. Kerajaan akan membelanjakan kira-kira £2.5 bilion untuk projek ini.

Setelah berjaya, syarikat itu mungkin akan memenangi lebih banyak kontrak kerana industri SMR dijangka terus berkembang. Salah satu pelanggan berpotensi ialah Qatar, yang melabur dalam projek SMR Rolls-Royce pada 2021.

Pada masa yang sama, kerajaan juga mengumumkan pembiayaan negeri baharu bernilai £11.5 bilion untuk loji nuklear Sizewell C di Suffolk. Rolls-Royce mungkin akan dipilih untuk membekalkan reaktor untuk projek ini.

Kedua, harga saham Rolls-Royce telah melonjak kerana industri penerbangan awam yang berkembang pesat, di mana syarikat itu mengeluarkan enjin dan menawarkan perkhidmatan jangka panjang kepada syarikat penerbangan. Permintaan untuk jet badan lebar telah melonjak dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

Salah satu pemangkin utama ialah China merancang untuk memesan beratus-ratus pesawat berbadan sempit dan lebar daripada Airbus pada bulan Julai. Langkah sedemikian akan memberi manfaat kepada Rolls-Royce kerana ia adalah salah satu pemain enjin terbesar Airbus. 

Rolls-Royce Holdings mungkin akan terus menguasai sektor penerbangan China apabila hubungan antara AS dan China semakin merosot. 

Ketiga, perniagaan pertahanan Rolls-Royce dijangka berkembang pesat dalam jangka masa terdekat apabila negara meningkatkan perbelanjaan mereka.

Keputusan kewangan dan penilaian yang kukuh

Harga saham Rolls-Royce juga telah melonjak apabila pertumbuhan syarikat semakin pantas. Contoh yang baik ialah hakikat bahawa ia mencapai sasaran hasil, keuntungan dan aliran tunai jangka pertengahan sebelum ini lebih awal daripada jadual. 

Ia kemudian mewujudkan sasaran baharu untuk 2027 dan 2028. Ia kini menjangkakan bahawa keuntungan operasinya adalah antara £2.5bn dan £2.8bn, manakala marginnya adalah antara 13% dan 15%. 

Syarikat itu juga menjangkakan bahawa aliran tunai bebas akan berada di antara £2.8 bilion dan £3.1 bilion pada masa itu. 

Pertumbuhan ini kemudiannya akan dipercepatkan pada 2028 kerana ia akan menghasilkan keuntungan operasi antara £3.6 bilion dan £3.9 bilion dan aliran tunai bebas antara £4.2 bilion dan £4.5 bilion. 

Angka-angka ini bermakna syarikat itu mungkin akan meningkatkan dividen dan pembelian balik sahamnya. Ia kini melaksanakan pembelian balik £1 bilion, yang akan meningkatkan pendapatan sesahamnya.

Selanjutnya, pengiraan DCF oleh Simply Wall Street menyatakan bahawa syarikat itu didagangkan pada diskaun 20%, dengan harga sasarannya berada pada 1,090p.

Analisis harga saham Rolls-Royce

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham RR telah berada dalam kenaikan harga yang kukuh dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Ia baru-baru ini melepasi tahap rintangan penting pada 811p, ayunan tertinggi pada 19 Mac. Bergerak di atas paras itu membatalkan corak dua atas.

Saham ini kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari. Selain itu, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan MACD terus meningkat. Oleh itu, saham berkemungkinan akan terus meningkat apabila kenaikan harga menyasarkan rintangan utama pada 1,000p. 

Baca lebih lanjut: Harga saham Rolls-Royce menghampiri 1,000p apabila pemangkin baharu muncul