Wells Fargo melihat pasaran AS akan dihanyutkan pada 2025, tetapi meningkat pada 26: inilah sebabnya

Wells Fargo menjangkakan pasaran AS akan mengalami kekalahan pada 2025 sambil mencapai tahap baharu pada 2026.

Firma itu berkata tarif akan menyebabkan ketidakpastian pada tahun semasa, manakala lantunan semula daripada persekitaran yang sangat tidak menentu, disokong oleh data sejarah, membuat kes untuk pulangan yang tinggi pada 2026.

Institut Pelaburan Wells Fargo telah mengeluarkan "Laporan Tinjauan Pertengahan Tahun: Peluang di tengah-tengah rupa bumi yang tidak rata," membentangkan ramalan bernuansa untuk pasaran ekuiti AS. 

Walaupun 2025 dijangka membawa tempoh turun naik yang meningkat dan keuntungan terhad, institut itu mengunjurkan landskap yang lebih menggalakkan dengan paras tertinggi baharu pada 2026. 

Tinjauan ini menekankan membina daya tahan dalam portfolio, memanfaatkan corak pemulihan sejarah, dan menavigasi dengan teliti persekitaran ekonomi global yang dibentuk oleh dasar perdagangan yang berkembang dan kebolehsuaian korporat.

2025: Keuntungan, ditandai dengan tarif dan kelembapan

Ahli strategi Wells Fargo, yang diketuai oleh Darrell L. Cronk, Presiden WFII, melihat 2025 sebagai tahun di mana keuntungan yang dijangkakan dalam pasaran ekuiti AS akan dikekang dengan ketara. 

Punca utama ialah ketidakpastian yang berlarutan mengenai tarif dan rundingan dasar perdagangan. 

Geseran perdagangan ini dijangka menimbulkan "halangan penting untuk pertumbuhan pasaran," yang berpotensi melembapkan kuasa beli pengguna dan memerah margin keuntungan korporat apabila perniagaan menyerap peningkatan kos. 

Ketidaktentuan yang berterusan telah menyebabkan sesetengah syarikat menjeda peruntukan modal ke arah projek pertumbuhan, memberi kesan kepada momentum ekonomi keseluruhan.

Firma penyelidikan itu menunjukkan tempoh kelembapan ekonomi, walaupun bukan kemelesetan sepenuhnya, dilindungi oleh "sokongan asas yang stabil dan lanjutan dasar cukai yang menjulang."  

Persekitaran ekonomi, yang dicirikan oleh pertumbuhan pekerjaan yang menyederhanakan dan keuntungan pendapatan sebenar, menekan perbelanjaan pengguna buat sementara waktu. 

Kesan "tarif yang dimuatkan di hadapan" dan potensi risiko dasar imigresen juga disebut sebagai faktor yang boleh meningkatkan inflasi dan seterusnya melembapkan pertumbuhan ekonomi pada akhir 2025, menyumbang kepada peningkatan turun naik pasaran kewangan.

Turun naik: pendahulu kepada peluang

Walaupun terdapat pergolakan yang dijangkakan, Wells Fargo mengekalkan kepercayaan asas terhadap trajektori menaik jangka panjang pasaran. 

Analisis mereka menyerlahkan corak sejarah di mana ketidakpastian dan turun naik sering mewujudkan peluang terbaik untuk pelabur.

Meneliti 10 tempoh sebelum masa lalu baru-baru ini di mana turun naik mencapai tahap tinggi, WFII mendapati jumlah pulangan Indeks S&P 500 hadapan median 18 bulan sebanyak 30%.

Konteks sejarah ini menyokong cadangan mereka untuk pelabur untuk "mengikuti pengajaran sejarah dan bersandar kepada ekuiti" walaupun di tengah-tengah ketidakpastian semasa. 

Institut itu mencadangkan bahawa tanpa kemelesetan, risiko penurunan pasaran ekuiti selanjutnya melebihi paras terendah yang dilihat pada April 2025 adalah terhad.

Pendapatan korporat dan prospek 2026 yang lebih cerah

Trajektori pendapatan korporat akan menjadi kritikal. 

Walaupun tarif dijangka memerah margin keuntungan pada 2025, memaksa syarikat untuk menyesuaikan diri, prospek Wells Fargo untuk 2026 melukis gambaran yang lebih optimistik.

Dari segi strategi portfolio untuk baki 2025, Wells Fargo mengesyorkan memberi tumpuan kepada "peruntukan kualiti", dengan keutamaan untuk ekuiti bermodal besar dan pertengahan AS berbanding pilihan bermodal kecil. 

Mereka juga memihak kepada ekuiti pasaran maju berbanding pasaran baru muncul, menjangkakan "dolar yang berdaya tahan sehingga 2026."  

Pelabur dinasihatkan untuk menambah pendedahan kepada Kecerdasan Buatan (AI) secara selektif dan mempertimbangkan untuk mengagihkan semula daripada sektor defensif seperti ruji pengguna kepada sektor yang lebih kitaran seperti tenaga, kewangan, perkhidmatan komunikasi dan teknologi maklumat apabila penarikan balik pasaran menawarkan peluang.