Adakah prestasi Atlassian dan ServiceNow suku ini meredakan kebimbangan 'SaaSocalypse'?

Kebimbangan Wall Street bahawa kecerdasan buatan akan mencetuskan "SaaSocalypse" bagi syarikat perisian perusahaan kini diuji semula apabila satu siri laporan pendapatan yang lebih baik daripada jangkaan mencetuskan pemulihan ketara di seluruh sektor itu.

Saham perisian baru-baru ini melakar salah satu kebangkitan terkuat dalam beberapa tahun selepas keputusan suku tahunan daripada syarikat termasuk Atlassian, Twilio, JFrog, ServiceNow dan Cloudflare.

Keuntungan itu muncul selepas sentimen berubah apabila syarikat menunjukkan bahawa AI semakin menjadi pemacu pertumbuhan dan bukan semata-mata ancaman persaingan.

Walaupun pelabur kekal berhati-hati mengenai impak jangka panjang AI generatif ke atas model perniagaan perisian-sebagai-perkhidmatan (SaaS), keputusan terkini menunjukkan bahawa jangkaan paling pessimis Wall Street belum menjadi kenyataan.

Musim keputusan menunjukkan kekuatan menyeluruh

Musim laporan terkini menghasilkan beberapa pemenang ketara dalam perisian perusahaan.

Atlassian muncul sebagai peneraju prestasi selepas melaporkan keputusan suku kewangan keempat yang lebih baik daripada jangkaan dan mengeluarkan unjuran yang kukuh.

Syarikat melaporkan keputusan suku keempat yang kukuh, dengan pendapatan meningkat 28% tahun ke tahun kepada $1.38 billion, mencerminkan permintaan berterusan terhadap produknya.

Pendapatan operasi meningkat kepada $211 million, berbanding kerugian operasi $28 million pada suku yang sama tahun sebelumnya, manakala keuntungan bersih meningkat kepada $139 million.

Prestasi suku itu menutup tahun fiskal yang kukuh, dengan pendapatan tahunan meningkat 26% kepada $6.5 billion.

Saham itu melonjak 66% sepanjang bulan lalu dengan kenaikan lebih 30% pada hari Jumaat, menjadikannya salah satu pemenang terbesar dalam sektor perisian.

Twilio meningkat kira-kira 31% selepas mengumumkan keputusan suku yang lebih baik daripada jangkaan, manakala JFrog meningkat lebih 5% selepas pelepasan keputusannya.

Cloudflare menambah sekitar 7% selepas menaikkan unjuran sepanjang tahun, disokong oleh pertumbuhan pendapatan dua digit dalam suku kedua.

Cloudflare menaikkan panduan pendapatan sepanjang tahun kepada julat $2.86 billion hingga $2.87 billion, berbanding ramalannya sebelum ini $2.805 billion hingga $2.813 billion, mencerminkan jangkaan pertumbuhan yang lebih kukuh untuk baki tahun ini.

Penganalisis berkata peranan Cloudflare yang berkembang dalam infrastruktur AI merupakan faktor utama di sebalik unjuran yang lebih kukuh itu.

ServiceNow mengukuhkan permintaan AI perusahaan

Antara isyarat terbesar untuk industri perisian datang daripada ServiceNow.

Syarikat menaikkan ramalan pendapatan langganan tahunan untuk kali kedua tahun ini selepas melaporkan keputusan suku yang melebihi jangkaan penganalisis.

ServiceNow kini menjangka pendapatan langganan fiskal 2026 antara $15.760 billion dan $15.780 billion, sedikit lebih tinggi daripada panduan sebelumnya.

Pendapatan langganan suku kedua mencapai $3.88 billion, melebihi jangkaan penganalisis sebanyak $3.82 billion. Pendapatan sesaham diselaraskan sebanyak $0.90 juga mengatasi anggaran $0.85.

Satu-satunya titik lemah dalam laporan ialah panduan pendapatan langganan suku ketiga, yang sedikit di bawah jangkaan penganalisis sekitar $4 billion.

Walaupun kekurangan sederhana itu, pelabur melihat keputusan keseluruhan secara positif kerana permintaan untuk perisian berkuasa AI syarikat tetap kuat.

Penganalisis melihat pemenang AI muncul

Keputusan terkini juga mendorong sesetengah penganalisis berhujah bahawa asas-asas perisian mula menjadi lebih penting daripada naratif AI yang lebih luas.

Jordan Klein, pengarah urusan di Mizuho Securities, menggambarkan lonjakan hari Jumaat seperti "pesta tradisional," mengatakan saham perisian mencatatkan keuntungan yang mengimbas kembali 2022.

Klein, yang sebelum ini memberi amaran bahawa banyak saham teknologi tidak lagi diniagakan berdasarkan asas, berkata keputusan terkini menunjukkan perkara itu mula berubah.

"Sebaliknya, kami melihat pemenang AI yang jelas dalam perisian di mana pertumbuhan pendapatan semakin memecut," kata Klein. "Kita memerlukan lebih kepelbagaian daripada sekadar beberapa nama perisian infrastruktur dan saham keselamatan."

Beliau mengenal pasti Atlassian sebagai peneraju prestasi musim keputusan.

"Ini akan menjadi saham pembawa perubahan hari ini dan nama utama yang perlu diperhatikan," tulisnya. "Saya fikir lonjakan 30%+ ini akan diikuti."

"Jangan lepaskan TEAM," tambahnya.

Gabungan keputusan kukuh daripada Atlassian, Twilio, JFrog dan Cloudflare mencadangkan kepada Klein bahawa perisian mungkin akhirnya mula berubah arah selepas berbulan-bulan prestasi lemah.

Adakah tesis SaaSocalypse semakin lemah?

Sepanjang kebanyakan tahun ini, pelabur bimbang bahawa model AI yang semakin berkemampuan boleh menghakis kelebihan daya saing penyedia SaaS tradisional dengan menjadikan aplikasi perisian lebih mudah ditiru atau digantikan.

Kebimbangan itu membebankan penilaian di seluruh perisian perusahaan, walaupun syarikat infrastruktur AI menarik sebahagian besar minat pelabur.

Walau bagaimanapun, keputusan terkini menunjukkan bahawa beberapa syarikat perisian berjaya menggabungkan AI ke dalam platform mereka sambil terus menumbuhkan pendapatan langganan, penerimaan pelanggan dan permintaan perusahaan.

Daripada menggantikan penyedia perisian, AI nampaknya mewujudkan peluang baharu bagi syarikat yang dapat mengintegrasikan teknologi itu ke dalam produk sedia ada dan platform pembangun.

Itu tidak semestinya menidakkan kebimbangan mengenai gangguan jangka panjang, tetapi keputusan terkini menunjukkan bahawa impak perniagaan jangka pendek adalah lebih positif daripada yang dijangkakan ramai pelabur.

Cramer melihat persamaan bagi saham infrastruktur AI

Perubahan sentimen itu juga menarik perhatian Jim Cramer dari CNBC, yang berhujah bahawa pemulihan perisian menunjukkan betapa cepatnya Wall Street boleh menilai semula suatu sektor.

Menurut Cramer, saham perisian perusahaan mengalami tekanan sepanjang separuh pertama tahun ini kerana pelabur bimbang tentang gangguan AI.

Beliau berkata sentimen mula berubah selepas laporan hasil ServiceNow pada akhir Julai, dengan ServiceNow dan Salesforce naik sekitar 12% sejak bulan lalu.

Cramer percaya pemulihan itu menggambarkan bahawa apabila suatu sektor yang tertekan mencapai penilaian yang cukup menarik, keputusan positif boleh dengan cepat mengubah sentimen pelabur.

Beliau mencadangkan corak yang sama akhirnya boleh muncul dalam kalangan saham infrastruktur AI, di mana ramai telah mundur dengan ketara selepas keuntungan besar awal tahun ini.

Untuk masa ini, bagaimanapun, syarikat perisian nampaknya memimpin fasa terkini perdagangan AI, dengan keputusan terkini menunjukkan bahawa kebimbangan Wall Street tentang "SaaSocalypse" telah dicabar, walaupun tidak sepenuhnya ditolak.