Ringkasan malam: Warsh isyarat perang terhadap inflasi, emas dan minyak merosot

Pengerusi Rizab Persekutuan Kevin Warsh memberi amaran di Jackson Hole bahawa inflasi belum melambat dengan ketara dan mengatakan pembuat dasar akan mempunyai “kerja yang perlu dilakukan” jika tekanan harga tidak bergerak ke arah sasaran 2%.

Bitcoin jatuh di bawah $80,000 kerana hasil Perbendaharaan jangka pendek yang lebih tinggi menekan aset sensitif risiko selepas kenyataan Warsh.

Harga emas merosot hampir 3% apabila pedagang meningkatkan pertaruhan terhadap kenaikan kadar pada September dan dolar menguat.

Harga minyak turut susut, dengan Brent dan WTI menghala ke kerugian mingguan ketika pedagang memantau dasar monetari AS dan kemungkinan pembukaan semula Selat Hormuz.

Kevin Warsh memberi amaran tindakan lanjut diperlukan untuk menangani inflasi

Ucapan utama pertama Warsh sebagai pengerusi Rizab Persekutuan memberikan lebih perincian mengenai pandangannya tentang inflasi dan dasar monetari, walaupun beliau tidak sampai menyatakan sama ada beliau akan menyokong kenaikan kadar pada mesyuarat Fed bulan September.

Warsh mengulangi bahawa bank pusat kekal komited kepada sasaran inflasi 2%, menggambarkannya sebagai “sasaran yang tegas dan tetap.” Beliau berkata bacaan PCE dan CPI baru-baru ini lebih baik daripada dijangka tetapi belum menunjukkan peningkatan bermakna dalam trend inflasi asas.

“Inilah piawaian saya: Kita mesti yakin bahawa inflasi asas bergerak ke arah objektif kita, dengan jelas dan pada kelajuan yang mencukupi. Jika tidak, kita ada kerja yang perlu dilakukan,” kata Warsh.

Beliau juga berkata keadaan kewangan pada masa ini tidak bersifat mengehad dan menggambarkan kadar faedah sebagai “alat utama” Fed untuk mencapai mandatnya. Walau bagaimanapun, beliau menekankan bahawa beliau komited kepada disiplin dasar dan bukannya keputusan pra-tetap mengenai kadar.

Pasaran bertindak balas dengan meningkatkan jangkaan untuk kenaikan September. Kebarangkalian tersirat naik melebihi 50%, dari sekitar 36% sebelum ucapan, menurut niaga hadapan dana persekutuan.

Fed dijangka menerima data harga pengguna bulan Ogos pada 11 September, tidak lama sebelum mesyuarat dasar 15-16 September.

Bitcoin jatuh di bawah $80,000

Bitcoin merosot di bawah $80,000 selepas komen Warsh mendorong hasil Perbendaharaan jangka pendek lebih tinggi dan mengurangkan sebahagian selera risiko di pasaran kewangan.

Mata wang kripto itu jatuh sehingga 3.2% kepada $77,427, menurut data CoinGecko.

Pergerakan itu meninggalkan Bitcoin jauh di bawah paras rekod kira-kira $126,000 yang dicapai pada Oktober lalu, walaupun ia kekal di atas paras yang dilihat awal Ogos.

Pedagang OTC Wintermute, Jasper De Maere, menggambarkan reaksi pasaran sebagai agak terkawal, berkata ucapan itu mewakili “sedikit kecenderungan mengetatkan dasar” tetapi secara meluas selaras dengan jangkaan.

Pelabur kripto juga memerhati penunjuk teknikal jangka panjang. Galaxy Digital berkata bahawa dalam empat daripada lima pasaran bear crypto yang lengkap, dasar pasaran ditentukan selepas purata bergerak 50-minggu pertama kali ditembusi ke atas.

Sementara itu, pilihan Bitcoin bernilai $6.4 bilion dijangka luput di Deribit, yang berpotensi mewujudkan volatiliti tambahan apabila pembuat pasaran melaraskan kedudukan mereka.

Harga emas jatuh apabila pertaruhan kenaikan kadar meningkat

Harga emas susut hampir 3% pada Jumaat apabila pedagang menaikkan jangkaan untuk kenaikan kadar pada bulan September susulan komen Warsh.

Emas spot turun 3.13% kepada $4,457.17 sejamuns, manakala niaga hadapan emas AS untuk penghantaran Disember ditutup 3.35% lebih rendah pada $4,529.90.

Emas juga turun 2.9% untuk minggu ini selepas mencapai paras rekod berkaitan $4,696.18 pada hari Selasa.

Emas biasanya tertekan apabila kadar faedah meningkat kerana logam itu tidak menjana pulangan. Dolar yang lebih kukuh juga menjadikan emas lebih mahal bagi pembeli yang menggunakan mata wang lain.

Perak jatuh 3.5%, manakala platinum turun 0.6%. Palladium bergerak ke arah bertentangan, meningkat 5.3%.

Harga minyak mengikut aliran penurunan mingguan

Harga minyak juga bergerak lebih rendah apabila pedagang menimbang implikasi Fed yang mungkin lebih mengetatkan dasar terhadap perkembangan sekitar Selat Hormuz.

Brent crude turun 0.37% kepada $89.37 sejamal, manakala West Texas Intermediate menurun 0.18% kepada $83.38.

Kedua-dua penanda itu menghala ke penurunan mingguan, dengan Brent turun kira-kira 5.38% dan WTI susut 4.47%.

Analyst kanan Price Futures Group, Phil Flynn, berkata komen Warsh yang menunjukkan kemungkinan kenaikan kadar menyumbang kepada penurunan itu.

Pada masa yang sama, pedagang memantau usaha untuk memulihkan penghantaran melalui Selat Hormuz, yang sebelum perang mengalirkan kira-kira 20% pengeluaran minyak dunia.

Tujuh kapal komoditi melintasi selat itu pada hari Khamis, di bawah purata 10 hari sebanyak 15.

Goldman Sachs menganggarkan eksport minyak Teluk baru-baru ini pada 15 juta hingga 16 juta tong sehari, masih di bawah paras sebelum perang tetapi melebihi titik terendah yang dicapai pada bulan Mac.

Berasingan, pegawai AS sedang berusaha ke atas perjanjian untuk akses jangka panjang ke sebahagian rizab mentah Venezuela, manakala Venezuela dilaporkan mempertimbangkan untuk meninggalkan OPEC.