Workday naik 5% selepas hasil melebihi jangkaan; penganalisis terbahagi tentang AI

Saham Workday WDAY naik sekitar 5% pada hari Jumaat selepas syarikat perisian perusahaan itu menyampaikan keputusan suku kedua yang lebih kukuh daripada jangkaan, walaupun panduan bercampur dan ketidakpastian mengenai kadar pertumbuhan dipacu AI mendorong pandangan yang sangat berbeza dalam kalangan penganalisis.

Syarikat melaporkan hasil $2.649 bilion untuk suku yang berakhir 31 Julai, meningkat 12.8% daripada $2.348 bilion setahun sebelumnya.

Pendapatan disesuaikan per saham (dilusikan) meningkat kepada $2.75 daripada $2.21.

Keputusan itu melebihi jangkaan Wall Street iaitu hasil $2.64 bilion dan pendapatan disesuaikan $2.61 sesaham.

Workday melihat penerimaan AI mengumpul momentum

Keputusan Workday menyerlahkan permintaan yang meningkat untuk produk kecerdasan buatannya ketika syarikat berusaha menukar penerimaan AI kepada hubungan pelanggan bernilai lebih tinggi.

Syarikat berkata AI menyumbang lebih 25% daripada nilai kontrak tahunan baharu semasa suku tersebut.

Lebih 5,500 pelanggan menggunakan sekurang‑kurangnya satu agen AI yang dibangunkan secara dalaman oleh Workday, mewakili peningkatan lebih 35% berbanding suku sebelumnya.

Pendapatan berulang tahunan AI juga melebihi $600 juta, mencerminkan minat yang meningkat terhadap apa yang digelar penyelesaian 'agentic'.

Walau bagaimanapun, impak kewangan daripada penerimaan itu memerlukan masa untuk mulai terwujud.

Workday telah menggunakan Flex Credits promosi untuk menggalakkan pelanggan bereksperimen dengan tawaran AInya, menjejaskan pertumbuhan jumlah backlog langganan, yang meningkat 8% tahun ke tahun.

Penganalisis Bank of America berkata strategi AI Workday "mendapat momentum tetapi pecutan semula masih sukar dicapai."

"Inisiatif AI syarikat kekal pada peringkat awal dan mungkin memerlukan masa untuk menghasilkan impak kewangan yang ketara. Kami menurunkan anggaran kami untuk mencerminkan trajektori pertumbuhan jangka panjang yang lebih perlahan dan mengulangi penarafan Neutral serta PO $205," mereka menulis.

Panduan memberi isyarat bercampur kepada pelabur

Workday meramalkan hasil langganan suku ketiga sebanyak $2.515 bilion, sedikit di atas anggaran Wall Street $2.51 bilion.

Bagi keseluruhan tahun fiskal, syarikat menjangkakan hasil langganan antara $9.940 bilion dan $9.950 bilion, selari dengan ramalan penganalisis kira‑kira $9.95 bilion.

Walaupun prospek tidak menunjukkan kemerosotan besar dalam permintaan, penganalisis kekal terbahagi sama ada Workday dapat mempercepatkan pertumbuhan apabila AI menjadi bahagian yang lebih besar dalam portfolio produknya.

Freedom Broker menurunkan saham kepada Hold dari Buy sambil menaikkan sasaran harganya kepada $200 daripada $180.

Firma itu menyebut kebimbangan penilaian walaupun prestasi operasi Workday kukuh.

Ia menjangkakan pertumbuhan hasil langganan melambat kepada kira‑kira 11% tahun ke tahun semasa separuh kedua fiskal 2027 dan fiskal 2028, sebahagiannya kerana tempahan beralih ke pangkalan pelanggan sedia ada Workday.

Brokerage itu bagaimanapun menaikkan ramalan margin operasi, memetik kemajuan syarikat dalam pengurusan kos.

Penganalisis kekal terbahagi tentang saham Workday

Tindak balas Wall Street terhadap laporan kewangan ini luar biasa terbahagi.

Capital One menurunkan Workday kepada Equalweight dari Overweight sambil mengekalkan sasaran harga $219, menurut nota yang dipetik oleh TheFly.

Sementara itu, Citi menaikkan sasaran harganya kepada $201 daripada $139 tetapi mengekalkan penarafan Neutral.

Firma itu menggambarkan suku tersebut sebagai memberikan "kelebihan hasil langganan yang lebih sederhana" dan memberi amaran tentang kemungkinan satu lagi "penurunan panduan."

Barclays lebih positif, menaikkan sasarannya kepada $224 daripada $200 dan mengekalkan penarafan Overweight.

Bagaimanapun, ia menjangkakan tindak balas yang "sederhana", mengatakan "suku itu sendiri baik dan menunjukkan pelaksanaan kukuh dalam keadaan makro yang stabil, tetapi panduan bercampur akan menimbulkan persoalan."

Morgan Stanley kekal paling berhati‑hati di kalangan broker utama.

Penganalisis Adam Wood menaikkan sasarannya kepada $180 daripada $145 tetapi mengekalkan penarafan Underweight.

Beliau berkata suku Workday yang seiring jangkaan dan panduan awal fiskal 2028 "menetapkan lantai pertumbuhan dan kemungkinan menandakan peristiwa pembersihan," tetapi menambah bahawa firma itu terus memihak kepada syarikat dengan pendedahan AI yang lebih langsung.

Wells Fargo menawarkan penilaian paling optimis, menaikkan sasaran harganya kepada $225 daripada $215 dan mengekalkan penarafan Overweight.

Penganalisis Michael Turrin berkata panduan fiskal 2028 yang mengejutkan daripada pengurusan membantu memantapkan model firma itu, walaupun panduan cRPO suku ketiga datang di bawah jangkaan.

Wells Fargo terus menganggap Workday sebagai aset berkualiti tinggi dengan nilai terminal yang meningkat.

Peluang AI menghadapi ujian pelaksanaan

Pandangan penganalisis yang berbeza menonjolkan cabaran yang dihadapi Workday ketika ia cuba mengimbangkan pelaburan AI, penerimaan pelanggan dan jangkaan pertumbuhan.

Peningkatan hasil AI syarikat dan pertumbuhan pantas dalam penerimaan pelanggan mencadangkan strateginya mula mendapat tarikan. Tetapi penganalisis masih tidak pasti tentang seberapa cepat perkembangan itu akan diterjemahkan kepada percepatan pertumbuhan langganan.

Bagi pelabur, soalan utama ialah sama ada Workday dapat menukar jejak AI yang semakin berkembang kepada tempahan dan pendapatan berulang yang lebih kukuh tanpa terlalu bergantung pada insentif promosi.

Kenaikan harga saham pada hari Jumaat menunjukkan pelabur pada mulanya memberi tumpuan kepada kejayaan hasil dan peningkatan penerimaan AI. Walau bagaimanapun, pandangan penganalisis yang terbahagi menunjukkan pasaran kekal berhati‑hati sama ada peluang AI Workday boleh menghasilkan pecutan pertumbuhan yang bermakna.