Ramalan USD/JPY: isyarat menjelang keputusan BoJ dan FOMC

Kadar pertukaran USD/JPY mungkin berada di ambang pergerakan besar selepas membentuk segitiga simetri menjelang keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan dan Bank of Japan (BoJ). Pasangan ini didagangkan pada 144 pada hari Isnin, beberapa mata di atas paras terendah setakat ini pada 139.95. 

Keputusan kadar faedah BoJ

Pasangan USD/JPY akan menjadi tumpuan minggu ini apabila BoJ menyampaikan keputusan kadar faedahnya pada hari Selasa. 

Ini akan menjadi mesyuarat yang ketara kerana ia datang ketika pasaran bon Jepun menghadapi cabaran besar. Hasil sepuluh tahun baru-baru ini memuncak pada 1.588%, di mana ia membentuk corak dua bahagian atas dengan garis leher pada 1.06%. Corak dua bahagian atas menunjukkan lebih banyak penurunan, yang menjelaskan mengapa hasil telah berundur kepada 1.45%.

Ahli ekonomi menjangkakan Bank of Japan akan membiarkan kadar faedah tidak berubah pada 0.50%, di mana ia telah berada sejak Januari. Ia telah menaikkan kadar faedah tiga kali, dengan paras semasa menjadi yang tertinggi dalam beberapa dekad. 

Sebab utama mengapa bank tidak akan mengurangkan kadar faedah ialah ekonomi negara semakin perlahan apabila eksport jatuh. Data baru-baru ini menunjukkan bahawa ekonomi Jepun kekal dalam kemelesetan teknikal pada suku pertama apabila eksport menurun. 

Menaikkan kadar faedah dalam tempoh ekonomi perlahan adalah berisiko kerana ia menjadikannya lebih mahal bagi individu dan syarikat untuk meminjam.

Pada masa yang sama, BoJ masih berhadapan dengan inflasi yang tinggi di negara ini. Data terkini menunjukkan bahawa indeks harga pengguna teras (CPI) melonjak kepada 3.5% pada bulan April daripada 3.2% pada bulan sebelumnya.

Indeks harga pengguna utama (CPI) juga melonjak kepada 3.6% apabila ia bergerak lebih jauh daripada sasaran bank sebanyak 2.0%. 

Walaupun BoJ akan membiarkan kadar faedah utuh, ia juga mungkin memutuskan untuk mengurangkan pembelian bonnya pada kadar yang lebih perlahan. Bank itu berhasrat untuk mengurangkan pembelian bonnya untuk mengurangkan jejaknya dalam pasaran. Dalam satu nota, seorang penganalisis berkata:

Keputusan Rizab Persekutuan di hadapan

Kadar pertukaran USD/JPY juga akan bertindak balas terhadap aktiviti di Amerika Syarikat. Pertama, agensi statistik akan menerbitkan data jualan runcit, perindustrian dan pengeluaran pembuatan terkini pada hari Selasa. Angka-angka ini akan memberikan lebih banyak warna mengenai kesan tarif terhadap ekonomi. 

Kedua, pasangan ini akan bertindak balas terhadap keputusan kadar faedah Rizab Persekutuan pada hari Rabu. Ahli ekonomi menjangkakan bank itu akan membiarkan kadar tidak berubah seperti yang telah diisyaratkan oleh pegawai dalam beberapa bulan kebelakangan ini. 

Pegawai bank kebanyakannya bimbang bahawa tarif Donald Trump akan merangsang inflasi. Data inflasi AS yang dikeluarkan minggu lepas menunjukkan bahawa Indeks Harga Pengguna (CPI) utama meningkat daripada 2.3% pada bulan April kepada 2.4% pada bulan Mei. 

Oleh itu, keputusan Fed akan menjengkelkan Trump, yang telah menekan Jerome Powell untuk mengurangkan kadar faedah sebanyak 1%. Beliau percaya bahawa kadar yang lebih tinggi meletakkan AS pada kedudukan yang kurang baik berbanding Eropah dan China, di mana mereka masing-masing kekal pada 2% dan 3%. 

Analisis teknikal USD/JPY

Carta harian menunjukkan bahawa kadar pertukaran USD/JPY telah berada dalam penjualan yang kukuh dalam beberapa bulan kebelakangan ini apabila kejatuhan indeks dolar AS dipercepatkan. Ia turun daripada paras tertinggi 158.85 pada 10 Januari kepada 144.25 hari ini. 

Pasangan ini kekal di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 25 hari. Jatuh di bawah purata ini adalah tanda bahawa beruang mengawal buat masa ini.

Kadar pertukaran USD/JPY juga telah membentuk corak segitiga simetri yang dua garisannya akan menumpu. Dalam kebanyakan kes, penumpuan ini selalunya membawa kepada penembusan kenaikkan harga atau menurun. 

Oleh itu, dengan keputusan Fed dan BoJ yang akan datang, terdapat kemungkinan ia akan mengalami pelarian. Tahap sokongan dan rintangan utama yang perlu diperhatikan ialah pada 142 dan 146.