Asas yang kukuh, carta goyah: Adakah harga saham BAE Systems berisiko?

Harga saham BAE Systems telah melonjak lebih 65% tahun ini, dan berlegar menghampiri paras tertinggi sepanjang masa sebanyak 1,997p. Ia telah melonjak sebanyak 45% dalam tempoh 12 bulan yang lalu dan 375% dalam tempoh lima tahun yang lalu, menjadikannya salah satu konstituen FTSE 100 berprestasi terbaik. 

Peningkatan hasil dan tunggakan

BAE Systems dan pemain utama lain dalam industri pertahanan Eropah, seperti Rheinmetall, telah menunjukkan prestasi yang baik dalam beberapa tahun kebelakangan ini kerana risiko geopolitik telah melonjak. Lonjakan ini dipercepatkan selepas Rusia menyerang Ukraine pada 2022.

BAE Systems telah menjadi penerima manfaat utama ini kerana pertumbuhannya telah melonjak kerana produknya mendapat permintaan tinggi. Beberapa produk utamanya ialah peluru berpandu, kereta kebal, pemusnah dan pesawat Typhoon. 

Penyata kewangan baru-baru ini menunjukkan bahawa syarikat itu telah menjadi kisah pertumbuhan, dibantu oleh permintaannya yang kukuh. Pendapatannya melonjak sebanyak 14% pada 2024 kepada lebih £28.3 bilion, manakala EBIT asasnya melonjak sebanyak 14% kepada £3.015 bilion.

Paling penting, tunggakan BAE Systems terus berkembang tahun lepas apabila negara meningkatkan perbelanjaan pertahanan mereka. Tunggakannya melonjak sebanyak £8 bilion tahun lepas kepada £77 bilion atau $103.3 bilion. 

BAE Systems mempunyai salah satu tunggakan terbesar dalam industri. Sebagai contoh, Rheinmetall mempunyai tunggakan kira-kira $72 bilion, manakala General Dynamics mempunyai lebih $88 bilion.

Baca lebih lanjut: Harga saham Rheinmetall telah melonjak: inilah sebabnya ia mungkin menjunam tidak lama lagi

Salah satu faedah utama BAE System ialah perniagaannya sangat pelbagai, dengan Amerika Syarikat menyumbang 44% daripada jualan. UK menyumbang kira-kira 26% daripada jualan, manakala Timur Tengah mempunyai 12%. 

Dalam kenyataan baru-baru ini, syarikat itu menunjukkan kedudukannya yang kukuh dalam segmen udara. Hasil Air melonjak sebanyak 14% tahun lepas kepada £8.5 bilion, dengan sebahagian besar pertumbuhannya datang dari Arab Saudi.

Pertumbuhan akan berterusan

Pengurusan BAE Systems percaya bahawa pertumbuhannya mempunyai lebih banyak ruang untuk dijalankan. Ia menjangkakan bahawa jualannya untuk tahun ini akan melonjak antara 7% dan 8%, manakala EBIT asasnya akan meningkat antara 8% dan 10%. Syarikat itu juga menjangkakan bahawa aliran tunai percumanya akan melebihi £1.1 bilion. 

Pemangkin utama untuk pertumbuhan ini ialah kebimbangan geopolitik yang berterusan di seluruh dunia dan perbelanjaan pertahanan daripada negara terkemuka di Eropah, Asia dan Amerika Syarikat.

Rang Undang-Undang Indah Besar Donald Trump akan menambah kira-kira $150 bilion kepada perbelanjaan pertahanan. Sementara itu, di Jerman, parlimen baru-baru ini meluluskan rang undang-undang perbelanjaan utama yang meningkatkan perbelanjaan pertahanan dan infrastruktur sebanyak lebih 500 bilion dalam beberapa tahun akan datang.

Negara Eropah lain seperti Perancis dan UK dijangka meningkatkan perbelanjaan apabila risiko geopolitik meningkat. Perbelanjaan ini mungkin akan membawa kepada perniagaan yang lebih mampan untuk BAE Systems.

Ini, seterusnya, bermakna pelabur syarikat boleh mengharapkan untuk menerima dividen yang lebih tinggi tahun ini. BAE membayar dividen sebanyak 33p tahun lepas, peningkatan 10% daripada tahun sebelumnya. Ia juga membeli semula 43 juta saham tahun lepas.

Analisis harga saham BAE Systems

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham BAE Systems mencapai paras terendah pada 1,110p pada bulan Januari dan kemudian melonjak kepada hampir 2,000p pada 6 Jun. Ia kemudian berundur kepada 1,900p apabila pelabur menempah keuntungan. 

Saham kekal di atas purata bergerak 50 hari dan 100 hari, tanda bahawa kenaikan harga mengawal. Walau bagaimanapun, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan MACD telah menunjuk ke bawah.

Risiko lain ialah ia telah membentuk corak baji meningkat, yang terdiri daripada dua garis arah aliran yang menumpu. Oleh itu, saham berkemungkinan akan berundur dan mungkin menguji semula purata bergerak 100 hari pada 1,656p. Pergerakan di atas titik rintangan pada 1,994p akan membatalkan pandangan menurun.