Saham FedEx: 3 sebab mengapa saya membeli pada penurunan pasca pendapatan

FedEx Corp (NYSE: FDX) dibuka kira-kira 5.0% turun pada hari Rabu selepas melaporkan Q4 yang mengalahkan pasaran tetapi menawarkan panduan pendapatan yang kurang sedikit daripada ramalan pakar.

Walau bagaimanapun, tindakan harga pagi ini mungkin terlalu menumpukan pada prospek dan mengabaikan penambahbaikan struktur, strategi jangka panjang dan pemangkin nilai tersembunyi – yang boleh mendorong saham FDX meningkat pada separuh akhir 2025.

Berikut ialah 3 sebab utama saya untuk membeli saham FedEx pada penurunan selepas pendapatan hari ini.

Inisiatif DRIVE kekal sebagai angin belakang untuk saham FedEx

DRIVE – inisiatif penjimatan kos $4 bilion yang pertama kali diumumkan FedEx pada 2023 adalah lebih daripada sekadar kata kunci.

Ia sebenarnya baik pulih struktur yang sudah membuahkan hasil.

Menurut gergasi perkapalan itu, ia mencapai sasaran penjimatan penuhnya menjelang akhir fiskal 2025, yang membantu mengembangkan margin operasi yang diselaraskan dan meningkatkan EPS kepada $6.07 yang jauh lebih baik daripada jangkaan pada suku yang baru selesai.

Lebih penting lagi, komitmen untuk mengurangkan kos bukanlah usaha sekali sahaja untuk FDX.

Malah, ia menyasarkan $1.0 bilion lagi dalam pengurangan perbelanjaan pada tahun fiskal 2026, dengan Ketua Pegawai Eksekutif Raj Subramaniam menekankan bahawa "inisiatif transformasi kami ... akan mencipta nilai jangka panjang yang bermakna."

FedEx juga mengurangkan intensiti modal seperti yang dibuktikan dalam penurunan 22% tahun ke tahun dalam perbelanjaan modal FY25, yang menandakan terendah syarikat dalam sejarahnya.

Bersama-sama, langkah ini meletakkan firma yang disenaraikan di NYSE itu kepada aliran tunai bebas (FCF) yang jauh lebih baik dan meningkatkan pulangan ke atas modal yang dilaburkan – dua metrik yang patut disukai oleh pelabur saham FedEx jangka panjang.

Spin-off kargo untuk membuka peningkatan selanjutnya dalam saham FDX

Pada akhir 2024, syarikat pengangkutan itu mengumumkan rancangan untuk memisahkan bahagian pengangkutannya dalam masa 18 bulan, yang mungkin akan membuktikan pukulan strategik dari semasa ke semasa.

Kargo ialah syarikat penerbangan kurang daripada muatan trak (LTL) terbesar di Amerika Utara, dan penganalisis menganggarkan penilaian kendirinya boleh berkisar antara $30 bilion dan $35 bilion.

Itu adalah sebahagian besar nilai yang kini terkubur dalam struktur disatukan FedEx.

Spin-off itu akan membolehkan kedua-dua entiti meneruskan strategi yang disesuaikan, mengoptimumkan peruntukan modal dan mempertajam tumpuan operasi.

FedEx Freight akan mengekalkan jenama dan mengekalkan sinergi komersial dengan syarikat induk, memastikan kesinambungan untuk pelanggan sambil membuka kunci nilai pelabur.

Dari segi sejarah, spin-off cenderung mengatasi prestasi pasaran yang lebih luas dalam 12 – 24 bulan pertama, yang merupakan sebab lain untuk kekal dengan saham FDX pada tahap semasa.

Mengapa lagi saya membeli saham FedEx hari ini?

Akhir sekali, perniagaan teras FedEx menunjukkan tanda-tanda daya tahan walaupun di tengah-tengah halangan makro.

Jumlah pakej harian AS meningkat 6% pada asas tahun ke tahun, manakala volum penghantaran darat ke rumah meningkat 10% pada Q4.

Itu adalah isyarat kuat permintaan asas, terutamanya apabila e-dagang terus berkembang.

Selain itu, jejak global FDX – merangkumi lebih 220 negara – memberikannya kelonggaran untuk menyesuaikan diri dengan perubahan dinamik perdagangan.

Walaupun firma itu menandakan halangan Q1 $170 juta daripada eksport antarabangsa, terutamanya disebabkan oleh ketegangan perdagangan AS-China, ia sudah melaraskan rangkaian dan armadanya untuk memadankan permintaan.

Bersara pesawat lama dan memodenkan operasi akan membantu mengekalkan margin walaupun dalam persekitaran yang tidak menentu, menyumbang lagi kepada membuka kunci kenaikan dalam saham FedEx pada separuh kedua 2025.

Ambil perhatian bahawa hasil dividen 2.60% menebus satu lagi sebab hebat untuk mempunyai FDX dalam portfolio anda.