Nvidia Q2 malam ini: penganalisis ramal hasil $97.8B dan kenaikan saham 55%

Nvidia mengumumkan keputusan suku kedua selepas pasaran AS ditutup pada malam Rabu, dengan Wall Street menjangkakan suku yang mencatat rekod.

Ujian yang lebih sukar ialah sama ada pembuat cip itu dapat melepasi paras yang beberapa penganalisis optimis telah meletakkan jauh di atas konsensus.

FactSet menjangka hasil kira-kira $92.3 bilion dan pendapatan disesuaikan $2.09 sesaham.

Penganalisis KeyBanc John Vinh bersikap agresif, meramalkan hasil $97.8 bilion dan mengekalkan sasaran harga $330, yang memberi implikasi kenaikan 55% daripada penutupan hari Selasa.

Ini bermakna satu lagi mengatasi jangkaan biasa mungkin tidak mencukupi.

KeyBanc berpendapat Wall Street hampir $6 bilion terlalu rendah

Vinh menjangka Nvidia akan melaporkan hasil fiskal S2 sebanyak $97.8 bilion, naik daripada anggaran sebelumnya $93.1 bilion dan hampir $6 bilion di atas konsensus $92.2 bilion yang disebut dalam nota beliau.

“Kami menjangka NVDA akan melaporkan keputusan dan panduan yang kukuh,” kata Vinh kepada pelabur, menurut TipRanks.

Tesis beliau semakin bergantung pada apa yang berlaku selepas suku Julai.

Vinh menjangka hasil fiskal S3 mencapai $110 bilion, berbanding konsensus sekitar $104.2 bilion, apabila penghantaran generasi Rubin dipercepat.

“Jangkaan peningkatan penghantaran GPU Rubin akan menjadi pemacu utama kenaikan,” katanya.

KeyBanc kini menjangka kira-kira 1.9 juta hingga 2 juta pemproses Rubin tahun ini, naik daripada 1.75 juta sebelum ini, dibantu oleh peningkatan bekalan HBM4 dari SK Hynix. Ia juga menjangka 5,000 hingga 6,000 rak Vera Rubin tahun ini.

KeyBanc bertaruh pada lebih daripada sekadar 'beat' yang didorong oleh Blackwell. Rubin semakin menjadi teras kepada kes kenaikan $330.

Pihak optimis lain sudah melihat ke arah $110 bilion

Vinh bersikap agresif, tetapi beliau bukan bersendirian, kerana penganalisis UBS Timothy Arcuri menjangka hasil suku Julai sekitar $94 bilion hingga $95 bilion, beberapa bilion dolar di atas konsensus.

Lebih penting, beliau percaya hasil suku Oktober boleh mencapai $110 bilion atau lebih apabila permintaan untuk Blackwell kekal kukuh dan Rubin mula menyumbang.

“Nombor lebih penting daripada naratif,” kata Arcuri. UBS mengekalkan penarafan Beli dan sasaran $280.

Penganalisis Jefferies Blayne Curtis juga menjangka suku ‘beat and raise’. Beliau menggambarkan indikator permintaan sebagai sangat kukuh, merujuk kepada percepatan hasil awan di Microsoft dan Amazon, keperluan komputasi jangka panjang OpenAI dan komitmen infrastruktur AI lain.

Itu memindahkan perdebatan melampaui sama ada Nvidia mengatasi $92 bilion.

Soalan yang lebih penting ialah sama ada pengurusan akan membimbing pelabur ke arah paras hasil suku kira-kira $110 bilion yang telah dilihat oleh KeyBanc dan UBS. Jika ya, Wall Street mungkin perlu satu lagi pusingan peningkatan anggaran.

Nvidia boleh mengatasi besar tetapi masih mengecewakan pelabur

Bahaya ialah banyak daripada jangkaan kenaikan itu sudah difahami.

Jefferies memberi amaran bahawa potensi kenaikan pendapatan “nampak sudah difahami,” satu peringatan penting memandangkan sejarah terkini Nvidia.

Saham Nvidia telah jatuh selepas setiap daripada empat laporan pendapatan terdahulu syarikat itu walaupun mengatasi anggaran.

Oleh itu pelabur mungkin menilai laporan Rabu kurang berdasarkan sama ada Nvidia melebihi konsensus dan lebih berdasarkan saiz kelebihan hasil berbanding jangkaan, panduan, dan komen Jensen Huang tentang persaingan.

Penganalisis JPMorgan Harlan Sur memberitahu MarketWatch bahawa panggilan kewangan boleh sama pentingnya dengan panduan utama, pandangan pengurusan mengenai silikon AI khusus, pesaing baru dan kemampuan Nvidia untuk mempertahankan kelebihan full-stacknya. China dan bekalan HBM juga akan dipantau.

Pedagang opsyen sedang menetapkan pergerakan tersirat selepas pendapatan hanya sekitar 5.4%, reaksi Nvidia yang diharapkan paling kecil sejak 2021.