Ujian inflasi AS bakal tiba: 3 saham paling terdedah kepada kejutan PCE

Pasaran AS menghadapi ujian inflasi penting pada hari Rabu ketika pelabur menanti laporan Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) bulan Julai, yang boleh menetapkan semula jangkaan kadar faedah dan hasil Perbendaharaan.

Bureau of Economic Analysis akan mengeluarkan data pada 8:30 AM ET. Ahli ekonomi menjangkakan PCE teras naik sekitar 0.2% secara bulan-ke-bulan, dengan inflasi teras tahunan kekal di atas 3%.

Tom Lee dari Fundstrat memberitahu MarketWatch bahawa PCE adalah salah satu daripada tiga halangan utama untuk pasaran minggu ini, bersama dengan pendapatan Nvidia dan ucapan Pengerusi Fed Kevin Warsh di Jackson Hole.

Saham Tesla boleh menjadi pertaruhan langsung terhadap hasil Perbendaharaan

Tesla terdedah kepada hasil bon kerana sebahagian besar penilaiannya bergantung pada keuntungan yang dijangka pelabur beberapa tahun dari sekarang.

Cetakan PCE teras yang lebih panas boleh mendorong hasil Perbendaharaan naik, meningkatkan kadar diskaun yang dikenakan ke atas aliran tunai masa depan tersebut.

Inflasi yang lebih lembut boleh melakukan sebaliknya dengan menghidupkan semula jangkaan bagi keadaan monetari yang lebih longgar.

Penganalisis Stifel, Stephen Gengaro mengekalkan penarafan Beli bulan ini sambil mengurangkan sasaran beliau kepada $491 daripada $508.

Menurut TipRanks, Stifel berkata Tesla terus mencatatkan “kemajuan kukuh” pada FSD dan Robotaxi serta melihat tanda-tanda peningkatan permintaan kenderaan.

PCE tidak mengubah peta jalan pemanduan autonomi Tesla, tetapi boleh mengubah berapa banyak pelabur sanggup membayar hari ini untuk keuntungan yang mungkin tiba beberapa tahun dari sekarang.

Saham Coinbase boleh menggandakan reaksi aset berisiko

Saham Coinbase menawarkan pendedahan beta lebih tinggi terhadap perdagangan inflasi kerana PCE boleh menggerakkan hasil Perbendaharaan, dolar dan jangkaan dasar Federal Reserve.

Pergerakan itu sering meresap ke Bitcoin dan mata wang kripto lain, mempengaruhi Coinbase melalui harga aset dan volum dagangan.

Bitcoin berkisar sekitar $79,000 selepas gagal melepasi $81,000, menjadikan pasaran kripto sensitif kepada pemangkin makro lain.

Penganalisis Goldman Sachs, James Yaro menaikkan sasaran Coinbase kepada $196 daripada $173 pada 25 Ogos sambil mengekalkan penarafan Beli.

Bank itu kekal “berhati-hati optimistik,” dengan memetik pertumbuhan struktur dalam perkhidmatan broker, potensi kenaikan dagangan kripto, kemajuan peraturan dan disiplin kos yang berterusan.

Cetakan inflasi yang lebih lembut boleh melemahkan hasil dan dolar, berpotensi memberi Bitcoin satu lagi percubaan ke paras tinggi baru-baru ini dan menyokong aktiviti Coinbase.

Bacaan yang lebih panas pula boleh menghasilkan keadaan sebaliknya: hasil lebih tinggi, dolar lebih kukuh dan selera risiko spekulatif yang lemah.

D.R. Horton menghadapi pemindahan ekonomi paling langsung

Bagi D.R. Horton, kaitan dengan inflasi adalah lebih mekanikal.

Inflasi mengubah jangkaan Fed, jangkaan itu mempengaruhi hasil Perbendaharaan, dan hasil jangka panjang memberi kesan kepada kadar gadai janji. Kos pembiayaan yang lebih tinggi menaikkan bayaran bulanan rumah dan mengurangkan kemampuan membeli.

Hubungan itu menjadikan bacaan Rabu penting bagi pembina rumah yang sudah berhadapan dengan latar permintaan yang sukar.

Penganalisis RBC Capital, Mike Dahl mengekalkan penarafan Underperform ke atas D.R. Horton dan baru-baru ini menaikkan sasarannya kepada $125 daripada $123.

Menurut TipRanks, RBC berkata syarikat terus melaksanakan dengan baik walaupun berdepan keadaan makroekonomi dan pengguna yang sukar, tetapi masih melihat “permintaan lebih lemah dan inflasi” sebagai risiko kepada anggaran fiskal 2027.

Laporan PCE yang lebih lembut yang menurunkan hasil jangka panjang boleh mengurangkan tekanan kadar gadai janji dan menyokong saham pembina rumah.

Kejutan inflasi di sisi atas boleh mengukuhkan risiko kemampuan membeli yang tepat seperti yang diketengahkan RBC.