Gelombang haba Asia memacu permintaan LNG spot, membentuk semula aliran global

Gelombang haba mendorong peningkatan pembelian LNG spot di Asia, menurut Rystad Energy.

Peluang arbitraj untuk gas asli cecair (LNG) asal AS untuk penghantaran September ke Asia adalah jangka pendek, dibuka pada 4 dan 7 Julai, tetapi ditutup semula pada 8 Julai, kata Rystad Energy dalam kemas kini terbarunya.

Disebabkan persekitaran perkapalan yang lemah semasa, kebanyakan pemain portfolio, rumah perdagangan dan pembekal lain yang mempunyai akses kepada LNG asal AS menganggap kos penghantaran telah tenggelam.

Ini membolehkan arbitraj ke Asia kekal terbuka pada tahap semasa.

Suhu tinggi di pusat permintaan utama Asia seperti Jepun dan Korea Selatan dijangka mengekalkan sokongan harga dan memastikan rantau Asia-Pasifik lebih menarik daripada Lembangan Atlantik, kata Rystad. 

Walau bagaimanapun, prospek ini terdedah kepada kenaikan harga yang pesat yang didorong oleh risiko geopolitik atau perubahan dasar secara tiba-tiba di Kesatuan Eropah atau Amerika Syarikat, tambah firma risikan tenaga yang berpangkalan di Norway itu.

"Bagi pengeksport AS, kebanyakan kargo LNG terus mengalir ke Lembangan Atlantik, walaupun Asia mungkin menjadi pilihan jika harga di Asia-Pasifik meningkat lebih tinggi daripada harga penghantaran LNG Eropah," kata Masanori Odaka, penganalisis kanan di Rystad, dalam ulasan yang dihantar melalui e-mel. 

Permintaan Asia

Walaupun permintaan LNG spot di Asia terus berasal daripada rumah perdagangan dan pemain portfolio, jumlah import di negara pengimport LNG utama seperti Jepun dan Korea Selatan menunjukkan bahawa kargo yang diperoleh oleh entiti ini akhirnya dihantar ke negara-negara ini.

Dengan gelombang haba yang berterusan, pasaran menjangkakan minat membeli selanjutnya daripada Jera dan pengimport Asia yang lain, seperti Kogas.

Ini berlaku selepas pembelian spot untuk penghantaran September dibuat oleh Tohoku Electric dan untuk penghantaran Oktober oleh Japex.

Sesetengah utiliti tidak mungkin membeli LNG spot, walaupun minat belian tambahan muncul.

Sebagai contoh, loji janakuasa gas Ishikari 569.4 MW Hokkaido Electric unit 1 akan menjalani penyelenggaraan yang dirancang dari 1 Julai hingga 30 Oktober, menurut Rystad.

Untuk bulan Julai dan Ogos, utiliti kuasa Jepun Barat mempunyai minat pembelian yang terhad. 

Minat pembelian yang terhad adalah disebabkan oleh peningkatan tahun ke tahun dalam kapasiti nuklear yang tersedia sebanyak 14% dan kapasiti loji janakuasa arang batu yang tersedia sebanyak 3%, kata firma tenaga itu.

Harga kuasa tinggi

Memandangkan harga kuasa Jepun yang tinggi yang berterusan, utiliti seperti Jera dijangka meningkatkan pembelian LNG spot mereka untuk Ogos dan September, kata Okada. 

Peningkatan pembelian mungkin disebabkan oleh penyebaran percikan positif untuk kedua-dua bulan di loji janakuasa Jera yang lebih cekap, termasuk unit Joetsu, Shin-Nagoya dan Futtsu.

Harga kuasa yang lebih rendah di Jepun Barat tidak memberi insentif kepada utiliti daripada mengunci keuntungan untuk penghantaran Ogos dan September. 

Langkah itu sebahagian besarnya disebabkan oleh fakta bahawa sembilan daripada tiga belas loji kuasa nuklear di rantau ini dijangka beroperasi untuk sebahagian besar bulan Ogos dan September.

Berbanding Ogos lalu, Jepun mempunyai 1.2 gigawatt (GW) – atau 13% – lebih banyak kapasiti tersedia pada bulan Ogos ini, menurut Rystad. 

Peningkatan ini dijangka mengurangkan penggunaan LNG sebanyak kira-kira 200,000 tan sebagai beban asas.

Tambahan pula, September menyaksikan tambahan 200 MW kapasiti tersedia tahun ke tahun, mewakili peningkatan 2%, tambah agensi itu.

Walaupun Korea Selatan berpotensi untuk mengimport lebih banyak LNG spot pada suku ketiga 2025, ini diatasi oleh penyelenggaraan berjadual di 17 loji janakuasa gas, kata agensi itu. 

Loji Korea Selatan dikendalikan oleh utiliti termasuk Korea Midland Power, Korea Western Power, dan Korea District Heating Corporation, dengan penyelenggaraan dirancang pada 8 Julai.

Rystad menambah:

Eropah

Sejak 26 Jun, harga LNG Eropah Barat Laut untuk bulan Ogos telah berlegar sekitar $11 setiap MMBtu. 

Ini mengekalkan diskaun sebanyak 40 hingga 50 sen setiap MMBtu berbanding Kemudahan Pemindahan Hak Milik (TTF) yang berpangkalan di Belanda, yang merupakan peningkatan berbanding diskaun 15 hingga 30 sen yang diperhatikan antara 16 dan 20 Jun, menurut Okada Rystad.

Untuk minggu ketiga bulan Julai, bandar-bandar utama Eropah diramalkan mengalami suhu 3 hingga 4 darjah Celsius lebih tinggi daripada purata 22 tahun mereka.

Aliran gas Norway telah meningkat sebanyak 3.6% minggu ke minggu, mencecah kira-kira 319 juta meter padu sehari (MMcmd).

Peningkatan ini dikaitkan dengan pentauliahan semula Ormen Lange, walaupun penyelenggaraan berterusan di kemudahan Troll dan Kaarsto.

Penggunaan LNG Nigeria secara konsisten meningkat melebihi 70% pada bulan Julai, tahap yang tidak dilihat sejak Mei, data daripada Rystad menunjukkan.

Disebabkan ekonomi yang menggalakkan, kargo dari Nigeria akan terus mengalir ke rantau Asia-Pasifik, yang lebih disukai berbanding Eropah sebagai destinasi.

Permintaan AS

Harga gas Henry Hub bulan hadapan untuk bulan Ogos menurun sebanyak 2% minggu ke minggu, mencecah $3.3 setiap MMBtu. 

Penurunan harga bertepatan dengan penurunan ketara dalam paras gas suapan kepada beberapa projek LNG, termasuk Corpus Christi, yang menyaksikan pengurangan sebanyak 21% hingga 23% antara 7 dan 9 Julai berbanding tahap sebelumnya.

Eksport LNG asal AS meneruskan perjalanan mereka ke Lembangan Atlantik. 

Walau bagaimanapun, pelayaran lanjutan ke Asia melalui Tanjung Harapan menawarkan pembekal peluang yang mencukupi untuk mengalihkan kargo LNG ke rantau Asia-Pasifik jika harga di sana melebihi harga di Eropah, kata Rystad.

Permintaan gas untuk kuasa yang tinggi dijangka di kebanyakan wilayah AS disebabkan oleh suhu melebihi purata pada pertengahan hingga akhir Julai.

Agensi itu berkata: