Morgan Stanley melihat kenaikan 35% untuk saham Amazon, inilah sebabnya

Morgan Stanley menyemak semula prospeknya terhadap Amazon selepas tarif antara AS dan China mencapai tahap yang munasabah.

Pembrokeran mengekalkan penarafan berat berlebihan dan menaikkan sasaran untuk Amazon daripada $250 kepada $300, menunjukkan kenaikan 35% daripada harga penutupan hari sebelumnya.

Langkah itu berlaku apabila saham Amazon telah meningkat lebih 20% dalam tempoh tiga bulan yang lalu, dengan ketara mengatasi keuntungan S&P 500 lebih daripada 17% dalam tempoh yang sama.

Pada bulan lepas sahaja, saham Amazon telah meningkat lebih daripada 4%.

Penganalisis Brian Nowak menunjukkan persekitaran makroekonomi yang lebih baik sebagai sebab utama ramalan yang dinaik taraf.

"Latar belakang makro telah bertambah baik dengan ketara sejak pertengahan April," kata Nowak, merujuk kepada tempoh apabila dia sebelum ini menurunkan anggaran pendapatan Amazon sebagai tindak balas kepada kadar tarif yang lebih tinggi yang diumumkan oleh pentadbiran Trump.

Pada masa itu, AS mengenakan tarif berjumlah 145% ke atas import China.

Walau bagaimanapun, dengan kadar kini dikurangkan kepada 55%, Nowak telah melaraskan anggarannya untuk mencerminkan landskap perdagangan yang lebih baik.

Lantunan semula dalam AWS dan peranan Anthropic yang semakin berkembang

Di samping persekitaran perdagangan yang lebih baik, Amazon Web Services (AWS), cabang pengkomputeran awan syarikat, juga dijangka mengalami momentum yang diperbaharui.

Nowak menekankan pengurangan kekangan bekalan dan peningkatan sumbangan daripada syarikat permulaan AI Anthropic sebagai faktor utama yang mendorong peningkatan ini.

Anthropic, di mana Amazon telah melabur dengan ketara, dijangka menjadi sebahagian daripada aliran hasil AWS yang semakin meningkat. "Memandang ke hadapan, kami memodelkan Anthropic untuk mencapai pendapatan $10 bilion/$19 bilion pada 2026 dan 2027," tulis Nowak.

Berdasarkan anggaran margin kasar sebanyak 60% (tidak termasuk kos sokongan), dan dengan mengandaikan 75% daripada kos barangan yang dijual mengalir melalui AWS, sumbangan Anthropic boleh berkembang daripada paras semasa sekitar 60 mata asas kepada kira-kira 150 mata asas atau lebih.

Pecutan yang dijangkakan dalam pertumbuhan AWS ini datang pada masa yang penting, kerana Amazon terus mengukuhkan kedudukannya dalam sektor pengkomputeran awan yang kompetitif, terutamanya dalam perkhidmatan kecerdasan buatan.

Amazon juga sedang mempertimbangkan untuk melabur lebih banyak dalam Anthropic, lapor Financial Times pada hari Khamis.

Amazon telah pun melabur $8 bilion dalam syarikat AI itu.

Keyakinan pasaran kekal tinggi

Sentimen pelabur di sekitar Amazon sebahagian besarnya kekal positif.

Menurut LSEG, 70 daripada 73 penganalisis yang meliputi saham mempunyai sama ada penarafan "beli kuat" atau "beli".

Sasaran harga konsensus berada pada sekitar $245, menunjukkan peningkatan lebih 10% daripada paras semasa walaupun sebelum mempertimbangkan unjuran $300 Morgan Stanley yang lebih menaik.

Tinjauan Morgan Stanley yang dikemas kini menggariskan bagaimana melonggarkan tekanan makroekonomi, terutamanya di sekitar perdagangan, membuka pintu kepada gergasi teknologi seperti Amazon untuk mendapatkan semula momentum.

Dengan perniagaan AWS yang pulih dan pengaruh yang berkembang daripada pelaburan AI strategik seperti Anthropic, Amazon nampaknya berada pada kedudukan yang baik untuk memanfaatkan persekitaran yang lebih stabil menjelang 2026 dan seterusnya.