Saham Atlassian berisiko kerana orang dalam menjual saham TEAM yang mahal

Harga saham Atlassian telah jatuh ke dalam pasaran beruang apabila orang dalam terus membuang saham, dan apabila kebimbangan tentang trajektori perniagaannya semakin meningkat. TEAM jatuh ke paras terendah $200, turun lebih 38% daripada paras tertinggi tahun ini. 

Orang dalam menjual saham TEAM

Sebab utama mengapa harga saham Atlassian telah jatuh ialah orang dalam terus menjual saham tahun ini. Scott Farquhar, pengasasnya, menjual saham bernilai lebih $1.67 juta pada 7 Julai. 

Jualan ini adalah kesinambungan daripada peristiwa yang telah berlaku sejak beberapa tahun kebelakangan ini. Data yang disusun oleh Barchart menunjukkan bahawa orang dalam mempunyai sol 942,562 saham, kini bernilai lebih $188 juta dalam tempoh tiga bulan yang lalu. 

Orang dalam ini juga telah membuang lebih 4 juta saham bernilai lebih $800 juta dalam tempoh 12 bulan yang lalu. Penjual teratas ialah Scott dan Michael Cannon-Brookes, Ketua Pegawai Eksekutif. 

Paling penting, tiada orang dalam telah membeli saham dalam tempoh 12 bulan yang lalu, menurut data yang tersedia secara umum.

Jualan dalaman sering dilihat sebagai bendera merah dalam pasaran saham kerana individu ini sentiasa mempunyai lebih banyak maklumat daripada pelabur lain. Sesungguhnya, harga saham TEAM telah berprestasi rendah daripada syarikat perisian rakan sebayanya sejak orang dalam mula menjual saham tersebut. Saham TEAM kekal 58% di bawah titik tertinggi pada tahun 2021.

Baca lebih lanjut: Harga saham Atlassian (TEAM) berisiko apabila Ketua Pegawai Eksekutif bersama membuang saham

Kebimbangan pertumbuhan kekal di tengah-tengah persaingan yang semakin meningkat

Nama Atlassian mungkin tidak biasa kepada ramai orang. Namun, banyak syarikat mengetahuinya dengan baik kerana populariti produk dan perkhidmatannya.

Atlassian, sebuah syarikat Australia, menyediakan beberapa alat pengurusan projek dan kerjasama terkenal seperti Jira, Loom, Confluence dan Trello. Lebih 300,000 syarikat menggunakan produknya, yang berada dalam bidang seperti pembangunan perisian, pengurusan perkhidmatan dan pengurusan kerja. 

Perniagaan Atlassian telah berada dalam trajektori yang kukuh selama bertahun-tahun, dengan hasil tahunannya melonjak daripada $1.4 bilion pada 2020 kepada lebih $4.35 bilion tahun lepas. 

Cabarannya, bagaimanapun, ialah perniagaannya telah menjadi sangat tepu sehingga terdapat kebimbangan sama ada ia akan mengekalkan trajektori menaiknya. Beberapa pesaing yang paling popular ialah Asana, Smartsheet, Notion dan Slack. 

Keputusan terkini menunjukkan bahawa hasil Atlassian meningkat daripada $1.12 bilion pada Q3'24 kepada lebih $1.356 bilion tahun ini. Margin kasarnya juga bertambah baik daripada 82.1% kepada 83.8%, manakala aliran tunainya daripada operasi meningkat kepada $652 juta. 

Kebanyakan pendapatannya berada dalam segmen awan, diikuti oleh pusat data dan pasaran. Amerika Syarikat ialah pasaran terbesarnya.

Penganalisis berharap pertumbuhan pendapatannya akan berterusan walaupun terdapat persekitaran yang kompetitif. Anggaran hasil purata ialah pertumbuhannya ialah 19.9% kepada $1.36 bilion, manakala angka tahunan akan mencecah $5.2 bilion. 

Cara terbaik untuk menilai Atlassian ialah mempertimbangkan metrik Peraturan 40, yang melihat keuntungan dan pertumbuhan. Dalam kesnya, pertumbuhan hasil hadapannya ialah 19%, manakala margin EBITDAnya ialah tolak 1.5%, memberikannya metrik peraturan 40 sebanyak 17.5%, menjadikannya terlalu dinilai.

Analisis harga saham Atlassian

Carta harga saham TEAM | Sumber: TradingView

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham TEAM mencecah $325 awal tahun ini dan kemudian menjunam kepada $200 semasa. Ia berlegar pada Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 200 hari.

Saham kekal di bawah paras rintangan utama pada $257, titik tertinggi pada 29 Jun. Ia juga berada di atas garis arah aliran menaik yang menghubungkan ayunan terendah sejak 2023. 

Oleh itu, saham berkemungkinan akan terus jatuh apabila orang dalam menjual dan corak panji menurun terbentuk. Jika ini berlaku, tahap seterusnya yang perlu diperhatikan ialah pada $136, ayunan terendah pada 5 Ogos.