Ramalan USD/JPY: corak carta yang jarang berlaku menandakan potensi kejatuhan

Kadar pertukaran USD/JPY melantun semula ke paras tertinggi sejak 3 April, berikutan kenaikan dalam Indeks Dolar AS (DXY). Ia melonjak ke paras tertinggi 149, meningkat sebanyak 6.2% daripada titik terendah tahun ini. Tumpuan kini beralih kepada data inflasi Jepun dan inflasi AS yang akan datang.

Tumpuan pada Rizab Persekutuan kekal

Kadar pertukaran USD/JPY terus meningkat walaupun terdapat kebimbangan bahawa Donald Trump akan berusaha untuk menyingkirkan Jerome Powell sebagai Pengerusi Rizab Persekutuan sebelum penggalnya tamat.

Laporan media mencadangkan bahawa Trump telah menulis surat pemberhentian Powell, satu langkah yang disokong oleh beberapa wakil Republikan. Trump kemudian menafikan dakwaan ini dan menyatakan kekecewaannya terhadapnya.

Masih terdapat beberapa peluang bahawa dia akan cuba menyingkirkannya sebagai Pengerusi Rizab Persekutuan sekarang kerana ahli ekonomi menjangkakan bank itu akan mula mengurangkan kadar sama ada pada bulan September atau Oktober. 

Mereka memetik laporan inflasi AS minggu ini, yang menunjukkan bahawa indeks harga pengguna (CPI) utama meningkat kepada 2.7%, manakala angka CPI teras melonjak kepada 2.9%. 

Trump juga telah memetik pengubahsuaian Bangunan Rizab Persekutuan bernilai $2.7 bilion yang sedang berlangsung sebagai justifikasi yang berpotensi untuk memecatnya. Pedagang Polymarket telah meletakkan peluang 21% bahawa Powell akan keluar sebagai Pengerusi Rizab Persekutuan tahun ini.

Indeks dolar AS mungkin akan berada di bawah tekanan jika Trump memecat Powell dan jika Mahkamah Agung membenarkannya. Ini bermakna bahawa presiden masa depan akan bebas untuk memecat Pengerusi Rizab Persekutuan sesuka hati. 

Memandang ke hadapan, pemangkin utama seterusnya untuk pasangan USD/JPY ialah data makroekonomi yang akan datang dari Amerika Syarikat. AS akan menerbitkan jualan runcit terkini, harga eksport dan import, dan data indeks pembuatan Fed Philadelphia.

Walaupun angka ini penting, kesan untuk dolar AS akan terhad kerana AS telah pun menerbitkan data pekerjaan dan inflasi baru-baru ini.

Data inflasi pengguna Jepun

Data penting lain untuk diperhatikan akan keluar pada hari Jumaat apabila agensi statistik menerbitkan angka inflasi Jun. Ahli ekonomi menjangkakan data menunjukkan bahawa kadar inflasi teras bergerak daripada 3.7% pada bulan Mei kepada 3.3% pada bulan Jun.

Laporan inflasi pengguna utama dijangka jatuh daripada 3.5% kepada 3.3%. Walaupun ini adalah langkah ke arah yang salah, ini bermakna inflasi Jepun kekal melebihi sasaran 2% dalam tempoh tiga tahun yang lalu. 

Menurut Bloomberg, pegawai Bank of Japan (BoJ) sedang mempertimbangkan untuk meningkatkan ramalan inflasi mereka dalam mesyuarat akan datang kerana kenaikan harga beras dan makanan.

Penganalisis kini menjangkakan bahawa BoJ akan menaikkan kadar faedah sekali lagi pada bulan Oktober apabila ia menilai kesan tarif Trump terhadap ekonomi. Kenaikan faedah BoJ dan pemotongan Fed, berkemungkinan akan mengheret pasangan USD/JPY lebih rendah.

Analisis teknikal USD/JPY

Carta harian menunjukkan bahawa kadar pertukaran USD kepada JPY telah melantun semula dalam beberapa minggu kebelakangan ini. Ia bergerak daripada paras terendah 139.98 pada bulan Mei kepada 149, dan meningkat melebihi purata bergerak 50 hari dan 200 hari.

Prestasi berterusan adalah sebahagian daripada bahagian pemegang corak cawan dan pemegang songsang, tanda kesinambungan yang sangat menurun. Ia juga telah membentuk corak bendera menurun.

Oleh itu, pasangan ini mungkin akan mengalami penembusan menurun dalam beberapa minggu atau bulan akan datang, dengan titik seterusnya yang perlu diperhatikan ialah pada 140.