Pendapatan Alphabet, Tesla minggu ini: apa yang dikatakan oleh penganalisis tentang GOOG, TSLA

Musim pendapatan suku kedua untuk saham teknologi "Magnificent Seven" yang berpengaruh bermula minggu ini dengan keputusan daripada Alphabet Inc. dan Tesla Inc., menetapkan pentas untuk bagaimana Big Tech akan membentuk prestasi kewangan S&P 500 yang lebih luas.

Kumpulan itu—yang terdiri daripada Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia dan Tesla—dijangka melaporkan pertumbuhan pendapatan gabungan sebanyak 14.1% daripada tahun sebelumnya.

Sebaliknya, 493 syarikat lain dalam S&P 500 diunjurkan mencatatkan peningkatan 3.4% tahun ke tahun yang lebih sederhana.

Penumpuan pertumbuhan sekali lagi memberi tumpuan kepada pendapatan Big Tech, terutamanya pada Alphabet dan Tesla, sebagai pemangkin atau spoiler yang berpotensi untuk sentimen pasaran yang lebih luas.

Alphabet menghadapi penelitian mengenai pengewangan AI dan risiko kawal selia

Keputusan Alphabet datang pada masa yang sukar.

Walaupun induk Google terus mencurahkan berbilion-bilion ke dalam kecerdasan buatan dan infrastruktur awan, persoalan tentang sejauh mana ia boleh mengewangkan pelaburan AInya dan mempertahankan perniagaan carian terasnya daripada gangguan semakin kuat.

Penganalisis secara amnya menjangkakan persembahan yang kukuh untuk suku tersebut, terutamanya daripada YouTube dan segmen Google Cloud.

Youssef Squali dari Truist berkata bahawa permintaan carian mungkin kekal kukuh, dan sebarang ancaman persaingan berkaitan AI telah pun dimasukkan ke dalam saham.

"Kebimbangan mengenai evolusi AI dalam Carian (dan tekanan kawal selia pada tahap yang lebih rendah) telah membebankan [Alphabet]," katanya.

"Kami percaya bahawa penilaian semasa mencerminkan banyak kebimbangan tersebut, dan Carian AI kekal sebagai perang Google untuk kalah," katanya.

Saham Alphabet turun kira-kira 2% setakat ini.

Beberapa amaran berpunca daripada peningkatan persaingan daripada alternatif chatbot dipacu AI seperti ChatGPT OpenAI dan Claude Anthropic, yang menyediakan jalan baharu untuk pengguna mencari maklumat tanpa carian tradisional.

Lebih banyak penganalisis menurun di Bank of America telah menunjuk kepada pesaing AI ini kerana kemungkinan mengheret hasil iklan klikan Alphabet.

Kebimbangan juga telah timbul tentang kelemahan undang-undang Alphabet berikutan kemunduran dalam kes antitrust, serta keraguan tentang cara ia merancang untuk mendapat keuntungan daripada gambaran keseluruhan AI yang dibenamkan dalam hasil cariannya.

Morgan Stanley, yang lain menaikkan PT di GOOG menjelang pendapatan

Namun, kenaikan harga percaya Alphabet kekal berakar umbi dalam landskap digital.

Mereka menunjuk kepada gunung data pengguna pihak pertama syarikat dan hubungan lama dengan penerbit, yang boleh terbukti kritikal apabila AI membentuk semula penggunaan kandungan dalam talian.

Selain itu, segmen seperti Google Cloud, YouTube dan cabang kenderaan autonomi Waymo dilihat sebagai penyumbang yang kurang dihargai kepada nilai jangka panjang Alphabet.

Morgan Stanley baru-baru ini menaikkan sasaran harganya pada Alphabet kepada $205 daripada $185, memetik kadar inovasi syarikat yang lebih baik, pendedahan yang lebih jelas dan penghasilan AI.

Bank pelaburan itu menyatakan bahawa persoalan utama bagi pelabur ialah sama ada Alphabet boleh melakar laluan kepada lebih daripada $10 dalam pendapatan sesaham menjelang 2026.

Satu lagi perkembangan utama ialah cara pasaran mentafsir panduan pasca pendapatan, terutamanya sebarang petunjuk hasil kawal selia yang jinak atau kemungkinan perkongsian AI dengan Apple, berikutan semakan Jabatan Kehakiman terhadap amalan persaingan Alphabet.

Rothschild & Co Redburn juga melaraskan sasaran harga pada Alphabet kepada $215 daripada $205, dan mengekalkan Penarafan Beli.

Tesla bersiap sedia untuk suku yang sukar apabila angin kencang EV meningkat

Tesla, yang juga melaporkan pada hari Rabu, memasuki musim pendapatan di bawah tekanan.

Penganalisis menjangkakan pendapatan sesaham sebanyak 39 sen pada hasil sebanyak $22.1 bilion, turun daripada 52 sen dan $25.5 bilion setahun yang lalu.

Syarikat itu menjual 384,000 kenderaan pada suku tersebut, mewakili penurunan 13.5% tahun ke tahun dalam jualan unit.

Saham Tesla meningkat 1.4% pada pagi Isnin kepada $334.48, walaupun saham itu kekal turun 18% setakat ini walaupun kenaikan 38% dalam tempoh 12 bulan yang lalu.

Penganalisis Baird Ben Kallo memukul nada berhati-hati, memetik risiko kepada pendapatan setahun penuh daripada pelancaran model EV Tesla yang lebih rendah dan penghapusan kredit cukai EV persekutuan baru-baru ini di bawah undang-undang cukai baharu Presiden Donald Trump.

Kedua-dua faktor boleh membebankan permintaan sepanjang baki tahun 2025.

Tom Narayan dari RBC, bagaimanapun, mengekalkan penarafan "Beli", menyatakan harapan bahawa kenderaan mampu milik itu akan debut akhir tahun ini dan menghidupkan semula trajektori pertumbuhan Tesla.

Dia juga menjangkakan kemas kini mengenai pengembangan Tesla ke dalam kenderaan autonomi dan robotik.

Tesla melancarkan perkhidmatan teksi robo terhad di Austin, Texas, pada bulan Jun dan menyasarkan untuk menjual robot humanoid secara berskala pada 2026.

Hasil panggilan pendapatan yang akan datang boleh menawarkan lebih banyak petunjuk tentang garis masa dan rancangan pengewangan untuk pertaruhan futuristik ini.

Harga pilihan mkts dalam perubahan 7% dalam TSLA selepas pendapatan.

Di luar permintaan EV, Tesla menghadapi halangan dasar baharu. Kongres baru-baru ini membatalkan pengecualian yang membenarkan California mengawal selia pelepasan udaranya sendiri—undang-undang yang telah menyokong sebahagian besar hasil kredit kenderaan pelepasan sifar (ZEV) Tesla.

Syarikat itu melaporkan $595 juta dalam jualan kredit ZEV suku lepas, tetapi penganalisis Wells Fargo Colin Langan menjangkakan angka itu akan menurun dengan ketara pada suku akan datang.

Dia menilai saham itu sebagai "Jual" dengan sasaran harga $120.

Kemudian ada Elon Musk. Selepas tempoh yang tenang, Ketua Pegawai Eksekutif Tesla kembali menjadi tumpuan, menghidupkan semula perseteruan dengan Presiden Trump dan membayangkan cita-cita politiknya sendiri.

Pada hujung minggu, Musk mendakwa tidur di pejabat Tesla sekali lagi—langkah simbolik yang mungkin ditafsirkan oleh pelabur sama ada sebagai komitmen semula atau gangguan.

Pasaran opsyen menetapkan harga dalam perubahan 7% dalam saham Tesla berikutan pendapatan.

Syarikat itu telah mencatatkan pergerakan purata sebanyak 11% merentasi empat laporan pendapatan terakhir, dengan tiga kejutan kenaikan dan satu penurunan.