TOTVS Brazil akan memperoleh unit perisian Linx daripada StoneCo dengan harga $561 juta: inilah yang kita tahu

Syarikat teknologi Brazil TOTVS mengumumkan pada hari Selasa bahawa ia menandatangani instrumen undang-undang untuk memperoleh 100% saham Linx Participações, yang dimiliki oleh StoneCo, dengan anggaran R $ 3.05 bilion (atau AS$ 561 juta).

Menurut saluran media tempatan InfoMoney, urus niaga itu berkaitan dengan sebahagian daripada perniagaan perisian Linx, yang pakar dalam penyelesaian runcit.

Fakta material yang dikeluarkan oleh TOTVS menunjukkan bahawa pengambilalihan itu akan dibiayai dengan gabungan sumbernya dan hutang baru yang akan dikontrakkan.

Linx terkenal secara meluas dengan penyelesaian perisian berfokuskan runcitnya.

Pada 2024, syarikat itu melaporkan jumlah hasil sebanyak R$1.145 bilion, bersamaan dengan kira-kira $211 juta.

Daripada jumlah itu, R $ 1.048 bilion (atau $ 193 juta) adalah hasil berulang, menunjukkan kestabilan pangkalan pelanggan.

Linx juga mencapai EBITDA diselaraskan sebanyak R $ 239 juta, atau $ 44 juta, mengukuhkan kedudukannya sebagai pemain terkemuka dan menguntungkan dalam sektor IT runcit.

Langkah strategik untuk TOTVS

Menurut TOTVS, pengambilalihan itu mengukuhkan strategi syarikat untuk berkembang di kawasan runcit, di mana ia bertujuan untuk meniru kehadiran kukuh yang sudah ada di pasaran lain.

Langkah itu mengikuti strategi jangka panjang syarikat platform teknologi untuk membangunkan integrasi menegak yang diterajui pemimpin merentas industri.

Urus niaga itu kekal bergantung kepada kelulusan oleh Cade, badan antitrust Brazil, serta kelulusan kawal selia lain dan lampu hijau oleh pemegang saham.

Dua pemegang saham yang memiliki gabungan 8.82% saham mengundi TOTVS telah berjanji untuk mengundi memihak kepada pengambilalihan itu.

Tawaran baharu selepas kekalahan 2020

Linx sudah berada dalam radar TOTVS, dan pengambilalihan ini mengembalikan minat itu.

TOTVS dan StoneCo berperang untuk mengawal Linx pada 2020, dengan StoneCo akhirnya membeli Linx dengan harga R$6.7 bilion, atau sekitar $1.23 bilion pada masa itu—lebih daripada dua kali ganda nilai transaksi semasa.

Pada tahun-tahun akan datang, spekulasi menggelegak apabila khabar angin tentang pulangan TOTVS dan tawaran yang disemak semula beredar. Namun hanya pada April 2025 rundingan eksklusif diperbaharui secara rasmi antara TOTVS dan StoneCo.

Dalam pembentangan pelabur 2020 oleh TOTVS (B3: TOTS3), penganalisis di Goldman Sachs telah menunjukkan kemungkinan keuntungan sinergi.

Semasa panggilan pendapatan Q2 2024 syarikat, pihak pengurusan menekankan semula bahawa rasional pengambilalihan itu kukuh walaupun tempoh sejak bidaan asal.

Outlook dan langkah seterusnya

Jika dibenarkan, pengambilalihan itu akan membolehkan TOTVS mengukuhkan kedudukannya sebagai peneraju teknologi perusahaan, dengan kehadiran yang lebih besar dalam runcit—salah satu sektor yang mungkin mengalami transformasi digital yang berterusan di Brazil dan Amerika Latin.

Urus niaga itu mencerminkan trend penyatuan perisian dan pengembangan khusus sektor yang lebih besar, di mana hasil berulang dan kepakaran industri yang mendalam dilihat sebagai kelebihan daya saing kritikal.