Saham TSLA merosot 8%: pendapat penganalisis tentang nombor Q2 Tesla

Saham Tesla jatuh lebih 8% pada awal hari Khamis. EV utama telah berhadapan dengan beberapa cabaran sepanjang tahun lalu.

Saham Tesla turun hampir 20% tahun ini.

Tesla melaporkan keputusan suku kedua yang lebih lemah daripada jangkaan, kehilangan anggaran teratas dan bawah, kerana hasil automotif turun 16% tahun ke tahun kepada $16.7 bilion.

Pada panggilan selepas pendapatan, Ketua Pegawai Eksekutif Elon Musk memberi amaran kepada pelabur bahawa syarikat itu "mungkin boleh mengalami beberapa suku yang sukar" di hadapan, memetik tamat tempoh kredit cukai EV persekutuan sebagai potensi halangan.

"Saya tidak mengatakan bahawa kami akan melakukannya, tetapi kami boleh," tambah Musk.

Syarikat itu terus menghadapi persaingan sengit di rantau utama seperti China dan Eropah, terutamanya daripada pengeluar kenderaan elektrik China kos rendah.

Data baharu daripada Persatuan Pengeluar Automobil Eropah (ACEA) yang dikeluarkan pada Khamis menunjukkan penurunan dalam pendaftaran kereta baharu Tesla di Eropah untuk bulan Jun.

Nombor Q2 Tesla

Tesla melaporkan penurunan 16% tahun ke tahun dalam hasil automotif pada suku kedua, dengan jualan jatuh untuk suku kedua berturut-turut dan sekali lagi terlepas jangkaan Wall Street.

Hasil daripada segmen automotif teras turun kepada $16.7 bilion, turun daripada $19.9 bilion pada suku yang sama tahun lepas.

Syarikat itu juga menyaksikan penurunan mendadak dalam hasil daripada penjualan kredit kawal selia, yang jatuh kepada $439 juta daripada $890 juta setahun yang lalu.

Pendapatan bersih untuk suku itu jatuh kepada $1.17 bilion, atau 33 sen sesaham, turun daripada $1.4 bilion, atau 40 sen sesaham, pada suku yang sama tahun lepas.

Pada awal Julai, Tesla melaporkan penurunan 14% tahun ke tahun dalam penghantaran kenderaan untuk suku kedua, dengan jumlah penghantaran menurun kepada 384,000 unit.

Penganalisis mengenai Q2 Tesla

Penganalisis Wall Street menawarkan pandangan bercampur-campur mengenai Tesla berikutan laporan pendapatan suku keduanya, mencerminkan tinjauan yang berbelah bahagi mengenai halangan jangka pendek syarikat dan potensi inovasi jangka panjang.

Goldman Sachs mengekalkan penarafan neutral tetapi menaikkan sasaran harga 12 bulannya kepada $300 daripada $285.

Penganalisis Mark Delaney berkata beliau menjangkakan peningkatan dalam pertumbuhan hasil dan keuntungan Tesla bermula pada 2026.

Walau bagaimanapun, beliau menyatakan bahawa anggaran beliau untuk 2025 hingga 2027 kekal di bawah konsensus.

"Kami percaya tumpuan utama bagi pelabur pada masa hadapan ialah keupayaan untuk hasil dan keuntungan untuk mempercepatkan semula yang didorong oleh produk didayakan AI Tesla (cth, robotaxis, FSD) dan pelancaran kenderaan baharu menentang persekitaran dasar yang lebih sukar dan diberi persaingan," tulis Delaney.

Wells Fargo mengulangi penarafan wajaran rendah dan berpegang teguh pada sasaran harga menurun $120.

Penganalisis Colin Langan berkata asas berkemungkinan bertambah buruk pada separuh kedua, walaupun syarikat itu mengalahkan margin operasi pada suku tersebut.

Sasarannya membayangkan potensi penurunan hampir 64% daripada penutupan terakhir Tesla sebanyak $332.56.

"Saham Tesla turun dalam dagangan pasca pendapatan walaupun margin op Q2 mengalahkan kerana asas kelihatan lebih teruk dalam 2H," kata Langan.

Morgan Stanley, sementara itu, mengesahkan semula pendiriannya yang berlebihan dengan sasaran harga $410, mencadangkan kenaikan kira-kira 23%.

Penganalisis Adam Jonas, kenaikan harga Tesla yang lama, berkata suku itu adalah "sedikit rentak" dengan aliran tunai bebas hampir pulang modal.

Walau bagaimanapun, beliau mengurangkan anggaran EPS 2025 sebanyak 14% disebabkan oleh ramalan penghantaran yang lebih lemah dan perbelanjaan yang tinggi.

"Tesla melintasi jurang kepada autonomi sambil menyerap volum yang lebih perlahan, penghapusan insentif EV, tarif dan melabur dalam inisiatif baharu yang mungkin tidak membuat margin selama bertahun-tahun," kata Jonas.

Perjuangan Tesla di Eropah

Perjuangan Tesla di Eropah semakin mendalam pada bulan Jun, dengan pembuat kenderaan elektrik AS kehilangan bahagian pasaran untuk bulan keenam berturut-turut.

Menurut data yang diterbitkan pada hari Khamis oleh Persatuan Pengilang Automobil Eropah (ACEA), bahagian Tesla dalam pasaran EU, UK dan EFTA merosot kepada 2.8% daripada 3.4% setahun sebelumnya.

Pendaftaran kereta baharu untuk syarikat itu menurun secara mendadak kepada 34,781 unit pada bulan Jun, menandakan penurunan 22.9% tahun ke tahun.

Data itu menyerlahkan halangan berterusan untuk Tesla di rantau ini, di mana ia terus menghadapi persaingan sengit daripada penyandang dan pembuat kereta China.

Syarikat itu juga berhadapan dengan kejatuhan reputasi yang dikaitkan dengan kenyataan politik Ketua Pegawai Eksekutif Elon Musk yang semakin kontroversi dan hubungan dengan pentadbiran Trump.

Penurunan Jun tidak unik kepada Tesla. Empat pembuat kereta terlaris di Eropah semuanya melaporkan pendaftaran baharu yang lebih rendah.

Volkswagen dan Stellantis masing-masing mencatatkan penurunan tahun ke tahun sebanyak 6.1% dan 12.3%, manakala Renault dan Hyundai juga mencatatkan jualan bulanan yang lebih lemah.