Saham Meta melonjak 12% selepas Q2 mengalahkan apabila pertaruhan AI membuahkan hasil: bagaimana penganalisis menetapkan harganya

Meta Platforms Inc. menyampaikan keputusan suku kedua yang kukuh pada lewat hari Rabu, menghantar sahamnya meningkat hampir 12% pada awal dagangan prapasaran Khamis.

Ibu bapa Facebook dan Instagram mengalahkan anggaran Wall Street mengenai kedua-dua hasil dan keuntungan, menggariskan kekuatan perniagaan pengiklanan terasnya dan keyakinan pelabur yang semakin meningkat dalam strategi kecerdasan buatannya.

Hasil meningkat 22% tahun ke tahun kepada $47.5 bilion untuk suku April-Jun, manakala pendapatan bersih mencecah $18.3 bilion, melebihi ramalan penganalisis.

Ia merupakan salah satu suku terkuat Meta sejak pangsinya kepada AI bermula dengan bersungguh-sungguh tahun lepas.

Saham itu, meningkat 16% setakat ini, kini menghampiri penilaian $2 trilion — satu pencapaian yang tidak pernah dicapai sebelum ini.

S&P 500, sebaliknya, telah meningkat 8.42% dalam tempoh yang sama.

Pelaburan AI menunjukkan hasil dalam pertumbuhan dan penglibatan iklan

Keputusan suku kedua Meta mencadangkan pelaburan besarnya dalam kecerdasan buatan sudah menghasilkan faedah, terutamanya dalam pengiklanan — sumber pendapatan utama syarikat.

"Pelaburan yang dibuatnya dalam AI sudah membuahkan hasil dalam perniagaan iklannya," kata Jasmine Enberg, penganalisis utama di firma penyelidikan eMarketer.

Tera iklan meningkat 11% berbanding suku tahun lalu, manakala harga purata setiap iklan meningkat 9%.

Bersama-sama, mereka menyumbang kepada pertumbuhan hasil sebanyak 22% daripada segmen pengiklanan, mengesahkan semula penguasaan Meta dalam pemasaran digital.

Meta juga melaporkan bahawa pengguna menghabiskan lebih banyak masa di platformnya.

Masa tontonan video di Facebook dan Instagram meningkat lebih 20% pada suku tersebut, terima kasih kepada penambahbaikan dalam sistem pengesyoran kandungan dipacu AI syarikat.

CFO Susan Li berkata Meta akan terus mengoptimumkan model ini sepanjang tahun untuk membuat cadangan yang lebih diperibadikan.

Meta menjinakkan prospek perbelanjaan, meyakinkan pelabur

Dalam peralihan yang ketara, Meta tidak menaikkan panduan perbelanjaan modal mewahnya buat kali pertama tahun ini, membantu menenangkan saraf pasaran di sekitar perbelanjaan AI CEO Mark Zuckerberg yang bercita-cita tinggi.

Pelabur melihat ini sebagai isyarat bahawa Meta mungkin mula meraih pulangan daripada perbelanjaan terdahulunya tanpa memerlukan kenaikan perbelanjaan segera.

Namun, syarikat itu kekal sebagai salah satu pembelanja paling agresif dalam AI.

Meta telah memperuntukkan sehingga $72 bilion dalam perbelanjaan modal untuk 2025, terutamanya tertumpu pada infrastruktur AI dan pemerolehan bakat.

Penganalisis menjangkakan angka ini akan meningkat lagi pada suku akan datang.

Dorongan Zuckerberg termasuk pelaburan $14 bilion untuk 49% kepentingan dalam Scale AI, sebuah syarikat permulaan pelabelan data, dan pengambilan Ketua Pegawai Eksekutifnya, Alexandr Wang.

Syarikat itu juga telah giat memburu penyelidik daripada pesaing, termasuk OpenAI.

Laporan mencadangkan Meta menawarkan pakej pampasan kepada beberapa individu dalam ratusan juta — dan dalam satu kes, perjanjian $1 bilion.

Reality Labs kekal sebagai seret, tetapi bukan penghalang

Walaupun perniagaan teras berkembang maju, bahagian Reality Labs Meta kekal sebagai titik masalah kewangan.

Unit itu, yang ditugaskan untuk membina produk metaverse syarikat, mencatatkan kerugian sebanyak $4.5 bilion untuk suku tersebut.

Ini meneruskan trend kerugian besar, tetapi penganalisis mengatakan segmen itu kekal tidak penting berbanding operasi pengiklanan Meta yang lebih luas.

Pengurusan Meta telah memberi amaran bahawa pertumbuhan perbelanjaan akan dipercepatkan tahun depan seiring dengan peningkatan pelaburan modal.

Ini berpotensi menekan margin jika pertumbuhan hasil tidak seiring dengan seimbang. Walau bagaimanapun, pasaran pada masa ini melihat perbelanjaan Meta sebagai pertaruhan yang wajar untuk pertumbuhan jangka panjang.

Penganalisis menyokong strategi Meta di tengah-tengah keyakinan teknologi yang lebih luas

Meta ialah syarikat teknologi utama ketiga yang melaporkan keputusan suku tahunan yang kukuh pada musim pendapatan ini, selepas Alphabet dan Microsoft.

Alphabet melaporkan jualan rekod dan meningkatkan panduan perbelanjaan modal sebanyak 13%, manakala Microsoft melebihi jangkaan, didorong oleh pertumbuhan 39% dalam bahagian awannya.

Di Wall Street, sentimen terhadap Meta kekal menaik.

Jefferies, TD Cowen dan Canaccord Genuity semuanya mengulangi penarafan beli dengan sasaran harga antara $875 dan $950, mewakili peningkatan yang ketara kepada harga saham semasa $695.21.

Jefferies berkata Meta "berada pada kedudukan yang baik untuk memanfaatkan peningkatan permintaan pengiklan & momentum AI pada masa hadapan".

Pivotal Research memanggil pelaburan AI agresif syarikat itu "munasabah," memandangkan saiz keuntungan pendapatannya. Ia mengekalkan PT sebanyak $930 pada saham.

Scotiabank, yang lebih berhati-hati, mengekalkan penarafan prestasi sektor dengan sasaran $685, memberi amaran bahawa Meta mesti terus meningkatkan perbelanjaan untuk mengekalkan momentum.

Menurut Zacks, gabungan pertumbuhan pendapatan, kekuatan hasil dan kecairan Meta meletakkannya antara pilihan utama untuk pelabur institusi, memanggilnya "hotel dana lindung nilai."

Firma penyelidikan itu juga menekankan bahawa hasil iklan adalah metrik paling kritikal untuk menilai strategi AI syarikat.

"Secara keseluruhan, enjin pengiklanan teras menembak pada semua silinder, dengan Meta menjana pertumbuhan 22% tahun ke tahun dalam segmen itu," katanya, sambil menambah bahawa sasaran yang munasabah hingga 2026 adalah antara $900 dan $1,000 sesaham.

Dengan kedua-dua tera dan harga meningkat pada Q2, data menunjukkan AI mempunyai kesan yang jelas dan boleh diukur.