Sasaran harga Microsoft dinaikkan oleh BMO Capital berikutan pertumbuhan biru yang kukuh

BMO Capital Markets telah menaikkan sasaran harganya pada Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) kepada $650 daripada $550, sambil mengulangi penarafan Outperformnya.

Gergasi teknologi itu, yang kini didagangkan menghampiri paras tertinggi 52 minggu sebanyak $518.29 dan mempunyai permodalan pasaran sebanyak $3.81 trilion, terus menarik perhatian pelabur berikutan pertumbuhan awan dan prestasi margin yang kukuh.

Saham Microsoft telah meningkat 21% pada tahun ini setakat ini.

Dalam notanya, BMO Capital menyebut "suku yang mengagumkan secara menyeluruh" sebagai pemacu utama di sebalik semakan sasaran harga.

Kemuncak utama ialah platform Azure Microsoft, yang melaporkan pertumbuhan mata wang malar 39% tahun ke tahun pada suku Jun.

Firma itu juga mencatatkan panduan hadapan Microsoft, mengunjurkan pertumbuhan mata wang malar 37% tahun ke tahun dalam Azure untuk suku September.

Manakala Microsoft didagangkan pada nisbah harga kepada pendapatan (P/E) yang agak tinggi iaitu 39.31.

Walau bagaimanapun, kekuatan dalam perkhidmatan awan dan kecekapan operasi nampaknya mengatasi kebimbangan penilaian bagi ramai penganalisis.

Pendapatan operasi dan margin awan mengagumkan

Sentimen kenaikkan harga BMO diperkukuhkan lagi oleh keuntungan kukuh Microsoft.

Syarikat itu melaporkan pertumbuhan 22% tahun ke tahun dalam pendapatan operasi berdasarkan mata wang malar.

Yang penting, pertumbuhan ini dicapai bersama-sama dengan pertumbuhan hanya 5% tahun ke tahun dalam perbelanjaan operasi, mendapat manfaat daripada campuran produk awan yang lebih menguntungkan.

Firma itu juga menekankan kelebihan daya saing Microsoft berbanding pemain perisian bermodal besar lain seperti Oracle (NYSE: ORCL), SAP dan Salesforce (NYSE: CRM).

BMO menunjuk kepada portfolio Microsoft yang luas—termasuk tawaran dipacu AI—dan prestasi margin yang kukuh sebagai pembezaan utama.

Penganalisis lain menyuarakan keyakinan yang sama. Oppenheimer menaikkan sasaran harganya kepada $630, dan Wolfe Research menaikkan sasarannya lebih tinggi kepada $675, dengan kedua-dua firma mengekalkan penarafan Outperform.

Morgan Stanley (NYSE: MS) juga meningkatkan sasarannya kepada $582, memetik struktur margin berdaya tahan syarikat, yang termasuk peningkatan 100 mata asas dalam margin operasi tahun ke tahun.

Sementara itu, KeyBanc menaik taraf Microsoft kepada Overweight dan mengeluarkan sasaran harga $630, mencatatkan pertumbuhan yang dipercepatkan dalam segmen awan Azure.

Prestasi suku tahunan Microsoft yang kukuh, diterajui oleh pertumbuhan Azure yang teguh dan kecekapan operasi, terus menarik perhatian positif daripada penganalisis.

Walau bagaimanapun, gergasi teknologi itu kini mesti menavigasi penelitian kawal selia yang semakin meningkat yang boleh membentuk dinamik persaingan pasaran awan bergerak ke hadapan.

Tekanan kawal selia meningkat dalam pasaran awan

Di tengah-tengah keputusan kewangan yang kukuh dan peningkatan penganalisis, Microsoft menghadapi peningkatan penelitian kawal selia di UK.

Pihak Berkuasa Persaingan dan Pasaran (CMA) telah menyuarakan kebimbangan mengenai kedudukan dominan syarikat dalam ruang pengkomputeran awan, bersama Amazon (NASDAQ: AMZN).

CMA sedang mempertimbangkan sama ada untuk menetapkan kedua-dua syarikat dengan status pasaran strategik, klasifikasi yang boleh membawa kepada keadaan operasi yang disesuaikan yang bertujuan untuk mencegah tingkah laku anti-persaingan.

Siasatan itu menggariskan kebimbangan global yang berterusan tentang penumpuan dalam industri perkhidmatan awan, walaupun Microsoft dan rakan sebayanya terus mengembangkan tawaran dan pengaruh mereka.