Mengapa saham cip kekal dalam warna hijau walaupun ancaman tarif 100% akan berlaku

Saham cip AS mengekalkan momentum walaupun pentadbiran Trump merancang untuk mengumumkan tarif 100% ke atas semikonduktor yang diimport untuk mendorong firma teknologi ke arah pembuatan domestik.

Rancangan yang disebutkan di atas adalah sebahagian daripada strategi penghantaran pulang Presiden Trump yang lebih luas untuk meningkatkan kapasiti perindustrian AS. Syarikat yang menghasilkan cip di luar negara tidak lama lagi akan menghadapi levi yang tinggi melainkan mereka membina atau komited untuk membina kemudahan di tanah Amerika.

Walaupun pendirian agresif ini, saham cip sebahagian besarnya telah bertahan dalam beberapa hari kebelakangan ini. Malah, sesetengah daripada mereka telah meningkat apabila pelabur mencerna implikasi dan melihat potensi kenaikan.

Apakah yang membantu saham cip mengekalkan kekuatan?

Ketahanan terkini dalam saham semikonduktor berpunca daripada gabungan kedudukan strategik dan kelegaan pelabur.

Menurut pentadbiran Trump, syarikat cip yang mengeluarkan di AS akan dikecualikan sepenuhnya daripada tarif yang dirancang, yang membantu mengurangkan kebimbangan penalti menyeluruh ke atas sektor itu secara amnya.

Pelabur berpegang pada ruang cip terutamanya kerana majoriti firma semikonduktor terkemuka, termasuk Nvidia, Taiwan Semi dan GlobalFoundries, telah menjanjikan berbilion-bilion untuk membina atau mengembangkan kemudahan AS.

Malah pembuat iPhone, Apple Inc, mengumumkan komitmen tambahan $100 bilion kepada pembekal domestik minggu ini, seterusnya melindungi dirinya daripada kejatuhan tarif.  

Ringkasnya, pelabur terus bersorak dengan saham cip pada bulan Ogos kerana ramai daripada mereka sudah, atau telah komited kepada pembuatan AS – dengan berkesan melindungi mereka daripada ancaman tarif 100% yang kelihatan agresif.

Mengapa tarif yang dirancang sebenarnya mungkin positif untuk saham cip

Pengumuman tarif Trump sebenarnya mungkin terbukti positif untuk beberapa saham cip kerana ia pada asasnya menghapuskan lebihan yang berlarutan – membolehkan pelabur menumpukan semula pada asas dan bukannya risiko geopolitik.

Menurut penganalisis Bank of America, angka utama 100% mungkin terdengar membimbangkan, tetapi kesan sebenar boleh disenyapkan. Faundri utama seperti TSMC, Samsung dan Intel telah membuat pelaburan yang besar dalam pembuatan AS, meletakkan diri mereka untuk mengelak levi baharu ini.

Selain itu, vendor isyarat analog dan campuran seperti Texas Instruments, NXP atau Microchip juga mengendalikan model hibrid yang membolehkan mereka memperuntukkan pengeluaran AS kepada permintaan domestik.

Walaupun spesifik rangka kerja tarif Seksyen 232 masih tidak jelas, penganalisis BofA berpendapat dasar itu akhirnya boleh memberi manfaat kepada syarikat cip dengan rantaian bekalan setempat, menghapuskan ketidakpastian dan memberi ganjaran kepada mereka yang sudah sejajar dengan matlamat perindustrian AS.

Sekiranya anda melabur dalam saham cip hari ini?

Seperti yang terbukti, bagi pelabur jangka panjang, persekitaran semasa mungkin memberikan titik masuk yang menarik.

Ancaman tarif, walaupun dramatik, tidak mungkin menggagalkan trajektori pertumbuhan sektor – terutamanya bagi firma yang mempunyai pendedahan pembuatan AS.

Peralihan dasar boleh mempercepatkan arah aliran reshoring, memperdalam insentif kerajaan dan mewujudkan landskap yang lebih baik untuk pembuat cip domestik. Syarikat yang sudah melabur secara agresif dalam infrastruktur Amerika akan menikmati kelebihan daya saing, manakala yang lain berebut-rebut untuk menyesuaikan diri.

Dengan permintaan untuk semikonduktor yang terus meningkat merentas AI, automotif dan pengkomputeran awan, asas sektor ini kekal kukuh. Tetapi saham kerepek pada tahap semasa, oleh itu, boleh membuktikan pertaruhan yang menguntungkan dari semasa ke semasa.