Saham Trade Desk jatuh 38% selepas pendapatan Q2, tetapi inilah sebabnya ia boleh menjadi pembelian yang baik

Saham Trade Desk (NASDAQ: TTD) terjejas besar pada hari Jumaat, jatuh 38% selepas syarikat itu mengeluarkan keputusan suku kedua dan menawarkan panduan berhati-hati untuk suku ketiga.

Walaupun angka itu sedikit mengatasi jangkaan Wall Street, pelabur terkejut dengan prospek yang lebih konservatif dan berita tentang eksekutif utama yang meninggalkan firma itu.

Pada hari Khamis, Trade Desk melaporkan pendapatan sebanyak 41 sen sesaham, sejajar dengan jangkaan penganalisis. Hasil mencecah $694 juta, meningkat 19% daripada setahun yang lalu dan sedikit melebihi anggaran sekitar $685 juta.

Syarikat itu juga mengekalkan margin EBITDA diselaraskan yang sihat sebanyak 39%, menunjukkan keuntungan yang kukuh.

Pengekalan pelanggan kekal kukuh pada lebih 95%, dan penggunaan platform Kokai berkuasa AInya terus berkembang, dengan kira-kira dua pertiga pelanggan kini menggunakannya, menawarkan kecekapan yang lebih baik dan kos yang lebih rendah bagi setiap penukaran dan pemerolehan.

Saham Meja Perdagangan: Apakah yang mencetuskan penjualan?

Walaupun angka pendapatan kelihatan baik, prospek berhati-hati Trade Desk untuk suku berikutnya membebankan pelabur.

Mereka menjangkakan kira-kira $717 juta dalam hasil dan $277 juta dalam EBITDA diselaraskan, angka yang hampir dengan apa yang diramalkan oleh penganalisis tetapi tidak menunjukkan pertumbuhan kukuh yang diharapkan oleh orang ramai.

Ramalan yang lebih lembut itu membuatkan sesetengah orang bimbang tentang bagaimana isu ekonomi yang lebih luas mungkin menjejaskan perbelanjaan iklan digital dan sama ada Trade Desk boleh terus berkembang pada kadar yang telah berlaku.

Untuk memburukkan lagi keadaan, Trade Desk berkata CFO mereka, Laura Schenkein, yang telah berkhidmat dengan syarikat itu selama sepuluh tahun, akan meletak jawatan. Alex Kayyal akan mengambil alih pada 21 Ogos.

Gabungan pemergiannya dan prospek berhati-hati menggegarkan keyakinan pelabur dan membantu mendorong saham itu turun lebih jauh.

Mood pelabur terjejas sekali lagi atas halangan yang dihadapi Trade Desk ketika ia cuba berkembang dalam media runcit dan pasaran antarabangsa.

Sudah tentu, alat berkuasa AI mereka membantu meningkatkan kecekapan, tetapi Wall Street mengharapkan tanda-tanda yang lebih jelas tentang pertumbuhan hasil yang lebih pantas dan momentum yang lebih kukuh, dan syarikat itu tidak menyampaikannya semasa panggilan pendapatannya.

Penganalisis menunjukkan keyakinan terhadap asas

Penganalisis berkata kejatuhan mendadak dalam saham Trade Desk mencerminkan kebimbangan tentang pertumbuhan yang perlahan dalam bidang utama seperti pengiklanan TV bersambung, serta cabaran untuk kekal menguntungkan apabila kos meningkat dan ketidaktentuan ekonomi menggantung pasaran.

Walaupun metrik kewangan dan operasi syarikat kekal kukuh, penilaiannya sudah berada di bahagian yang tinggi berbanding rakan sebaya, jadi apabila ramalan pertumbuhan melembutkan, saham merasakan tekanan.

Walau bagaimanapun, sesetengah penganalisis masih melihat peluang pada harga yang lebih rendah ini. Mereka menunjuk kepada asas kukuh Trade Desk, inovasi AI yang berterusan dan kepimpinan dalam pengiklanan terprogram sebagai sebab untuk mempercayai potensi pemulihan berbilang tahun.

Tetapi dalam jangka pendek, mereka menjangkakan lebih banyak pasang surut apabila pelabur menyesuaikan diri dengan perubahan prospek dan perubahan kepimpinan.