Mengapa saham Nvidia turun lebih 1% hari ini walaupun pesaing AI melonjak

Saham Nvidia jatuh sekitar 1.5% pada Selasa kepada sekitar $227, berehat seketika selepas tiga sesi kenaikan berturut-turut apabila pasaran yang lebih luas mendapat tekanan daripada kenaikan harga minyak dan ketegangan baru di Timur Tengah.

Penurunan itu ketara kerana beberapa saham semikonduktor utama meningkat.

Intel melonjak lebih 8% selepas penganalisis Northland Capital Markets, Gus Richard, menaikkan penarafan saham itu kepada Outperform daripada Market Perform.

AMD naik kira-kira 5%, manakala Broadcom meningkat sekitar 3%. Indeks PHLX Semiconductor Sector juga naik sekitar 2%.

Pasaran yang lebih luas bergerak ke arah bertentangan. Dow Jones Industrial Average jatuh 574 mata, atau 1.1%, manakala S&P 500 merosot 0.4% dan Nasdaq Composite turun 0.3%.

Pasaran AS ditutup pada Isnin untuk cuti Hari Buruh.

Nvidia ketinggalan rakan semikonduktor

Harga minyak kekal sebagai sumber tekanan utama kepada ekuiti pada hari Selasa apabila niaga hadapan minyak mentah West Texas Intermediate meningkat untuk sesi keenam berturut-turut, melanjutkan rangkaian kemenangan terpanjangnya sejak Mac.

Minyak Brent diniagakan sekitar $98 satu tong apabila ketegangan antara AS dan Iran meningkat hujung minggu lalu.

Dalam konteks itu, kejatuhan Nvidia berlaku selepas tempoh prestasi kukuh dalam beberapa bulan kebelakangan ini.

Saham itu meningkat kira-kira 24% dalam enam bulan lalu dan kekal sedikit di bawah paras rekodnya $236.54.

Bagaimanapun, Nvidia telah berkinerja jauh lebih buruk berbanding beberapa rakan semikonduktornya dalam tempoh yang sama, dengan AMD dan Intel masing-masing meningkat lebih 100%.

Cantor mengekalkan sasaran $350 untuk Nvidia

Cantor Fitzgerald mengulangi penarafan Overweight ke atas Nvidia dan mengekalkan sasaran harga $350.

Firma itu menekankan permintaan berterusan bagi infrastruktur AI sambil mengakui kekangan bekalan di seluruh industri semikonduktor.

Penganalisis C.J. Muse berkata pelabur kekal berpecah berhubung ketahanan kitaran pelaburan AI kerana kebimbangan makroekonomi dan hutang menekan pasaran.

Cantor juga menekankan kedudukan Nvidia sebagai pelanggan terbesar TSMC dan berhujah bahawa saham itu diniagakan pada penilaian termurah di kalangan syarikat pengkomputeran berdasarkan anggaran keuntungan kalendar 2028.

Firma itu juga percaya Nvidia masih kurang dimiliki oleh dana lindung nilai dan pelabur long-only.

Muse membincangkan spesifikasi memori jalur lebar tinggi Nvidia, menganggap de-spesifikasi HBM sebagai keputusan ekonomi yang bertujuan mengoptimumkan margin kasar dan jualan GPU berdasarkan bilangan bit yang terhad.

Morningstar melihat potensi kenaikan lebih lanjut

Awal bulan ini, Morningstar meningkatkan anggaran nilai wajar kepada $310 daripada $280, yang menunjukkan kira-kira 30% potensi kenaikan dari paras semasa saham itu.

Nvidia melaporkan pendapatan suku kedua fiskal sebanyak $96 bilion, meningkat 106% daripada setahun sebelumnya dan melebihi panduan $91 bilion.

Syarikat menjangka pendapatan suku Oktober sebanyak $108 bilion, melebihi konsensus FactSet sebanyak $105 bilion.

Morningstar mengenal pasti unjuran fiskal Nvidia 2028 sebagai bahagian paling penting dalam laporan pendapatan itu.

Nvidia menjangka pertumbuhan pendapatan sebanyak 70% tahun depan, yang membawa maksud hampir $700 bilion jumlah pendapatan berbanding anggaran Morningstar dan FactSet kira-kira $570 bilion.

Unjuran itu mengukuhkan hujah kenaikan jangka panjang, walaupun saham Nvidia berehat selepas kenaikan baru-baru ini.