ALLW: Adakah ETF All Weather Ray Dalio ini bagus untuk dibeli hari ini?

Ray Dalio, pengasas jutawan Bridgewater Associates, terkenal dalam banyak perkara dalam industri kewangan, termasuk memulakan salah satu hedge fund terbesar di dunia. Beliau juga terkenal dengan Dana All Weather, yang bertujuan untuk berkinerja baik dalam semua keadaan pasaran. Artikel ini meneroka sama ada State Street Bridgewater All Weather ETF ALLW merupakan pelaburan yang baik hari ini.

Apakah ETF ALLW?

ALLW adalah ETF bersaiz sederhana dengan lebih $2 bilion aset di bawah pengurusan (AUM) dan nisbah perbelanjaan 0.85%. Dilancarkan pada Mac tahun lalu, dana ini bertujuan memberi pelabur runcit akses kepada dana yang dibina berdasarkan strategi all-weather Ray Dalio. 

Dana all-weather bertujuan untuk berkinerja baik dalam semua keadaan pasaran. Oleh itu, tidak seperti dana pasif lain, ia diurus secara aktif dan diimbangkan semula setiap bulan. Tujuan pengimbangan semula ini adalah untuk menyesuaikan dengan pelbagai sensitiviti terhadap persekitaran ekonomi.

Dana ini juga bertujuan menangani kekangan portofolio 60/40. Untuk permulaan, ini adalah portofolio yang melabur 60% dalam saham dan 40% dalam bon. Oleh kerana bon cenderung kurang berubah-ubah berbanding saham, 90% risiko dalam portofolio 60/40 biasanya datang daripada ekuiti. 

ALLW menyelesaikannya dengan mewujudkan portofolio yang lebih dipelbagaikan dengan saham, bon, bon terikat inflasi, komoditi, dan emas. Matlamatnya adalah membantu pelabur bergerak daripada portofolio yang tertumpu kepada yang lebih seimbang dan dipelbagaikan. 

Melihat pada portfolionya menunjukkan bahawa komponen terbesar hari ini ialah SSI US GOV MONEY MARKET CLASS, yang bertujuan memaksimumkan pendapatan semasa dan memelihara modal dengan melabur dalam bon kerajaan jangka pendek. Aset ini menyumbang kira-kira 32% daripada keseluruhan portfolio. 

Ia diikuti oleh State Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPYM) yang menyumbang 13% kepada dana. Dana ini terdiri daripada 500 syarikat terbesar di Amerika Syarikat, termasuk nama-nama teratas seperti Apple, Nvidia, dan Micron. 

Dana ini juga memegang ETF yang menjejaki syarikat-syarikat terbesar di pasaran membangun seperti TSMC dan Alibaba. Ia juga memegang emas dan indeks yang menjejaki komoditi utama.

Pelaburan ini membantu menjadikannya ETF dividen, dengan hasil sekitar 2.85%. Bukan tinggi, tetapi lebih baik daripada dana teratas lain seperti SPY dan QQQ.

Adakah ALLW sebuah ETF yang baik?

ETF ALLW dimulakan pada Mac tahun lalu, bermakna prestasi jangka panjangnya belum diketahui. Sejak penubuhan, ALLW telah meningkat kira-kira 26% dan kini berada hampir pada paras tertinggi sepanjang masa. Ia telah ketinggalan berbanding prestasi Indeks S&P 500, yang telah meningkat 40% dalam tempoh yang sama. Ia juga telah kurang prestasi berbanding ETF popular SCHD, yang naik 33%.

Kejadian yang sama berlaku tahun ini, di mana ETF ALLW meningkat 9.19%, lebih rendah daripada SCHD’s 27% dan VOO 13.3%. Oleh itu, walaupun prestasi lalu bukan penunjuk pasti masa depan, penganalisis mengesyorkan melabur dalam pemenang. Sebagai contoh, pelabur yang melabur dalam Indeks Nasdaq 100 telah mencatat prestasi lebih baik berbanding mereka yang melabur dalam S&P 500.