Adakah harga saham Rolls-Royce yang mahal berisiko dikembalikan min?

Harga saham Rolls-Royce telah mengalami kenaikan harga tanpa henti dalam beberapa tahun kebelakangan ini, dibantu oleh permintaan yang kukuh untuk perkhidmatan dan produknya dalam sektor penerbangan awam, pertahanan dan kuasa.

Saham RR juga telah melonjak apabila usaha pengurusan untuk meningkatkan jualan dan mengurangkan perbelanjaan telah berjaya. Semua ini telah membantunya untuk mula mengembalikan wang kepada pelabur melalui dividen dan pembelian balik saham. 

Saham Rolls-Royce didagangkan pada 1,067p pada hari Isnin, beberapa mata di bawah paras tertinggi bulan ini pada 1,103. Ia telah melonjak sebanyak 2,705% daripada paras terendah pada 2020, menjadikan permodalan pasarannya kepada lebih $121 bilion.

Sebab lonjakan harga saham Rolls-Royce

Harga saham Rolls-Royce yang berterusan berlaku apabila segmen penerbangan awam berkembang pesat selepas pandemik terhenti. Permintaan enjin badan lebar telah melonjak, dengan isu rantaian bekalan menjadi satu-satunya halangan. 

Pada masa yang sama, kembali terbang telah meningkatkan hasil perkhidmatannya, yang merupakan segmen terpentingnya. Walaupun RR terkenal dengan pembuatan enjin, ia memperoleh sebahagian besar wangnya daripada kontrak perkhidmatan jangka panjang kepada pelanggannya. 

Saham Rolls-Royce telah berkembang pesat apabila industri pertahanan telah berkembang pesat di tengah-tengah ketegangan geopolitik yang berterusan. Terdapat juga usaha berterusan oleh negara-negara Eropah untuk menyokong pangkalan perindustrian pertahanan mereka kerana AS menjadi tidak boleh dipercayai. 

RR juga mendapat manfaat daripada angin belakang kecerdasan buatan yang berterusan yang telah membawa kepada permintaan kuasa yang belum pernah berlaku sebelum ini untuk kuasa daripada pusat data. Ini ketara kerana Rolls-Royce ialah pengeluar utama peralatan kuasa dan enjin kuasa nuklear.

Baca lebih lanjut: Pengambilan pendapatan Rolls-Royce dan kesan ke atas harga sahamnya

Adakah RR murah atau terlalu dinilai?

Harga saham Rolls-Royce yang berterusan telah meningkatkan penilaiannya dengan ketara sehingga ia kini menjadi salah satu syarikat British terbesar. 

Keputusan terkini menunjukkan bahawa hasil separuh tahunnya melonjak kepada £9 bilion daripada £8.1 bilion dalam tempoh yang sama tahun sebelumnya. Keuntungan asasnya meningkat kepada £1.7 bilion, manakala marginnya meningkat kepada 19.1%.

Keuntungan sebelum cukai dan aliran tunai bebas Rolls-Royce ialah £1.68 bilion dan £1.52 bilion. Pihak pengurusan juga meningkatkan panduan hadapannya sehingga kini menjangkakan bahawa keuntungan operasi dan FCF masing-masing akan berjumlah £3.2 bilion dan £3.1 bilion.

Oleh itu, membahagikan kedua-dua nombor dengan permodalan pasaran sebanyak £89 bilion memberikannya anggaran harga kepada keuntungan operasi dan gandaan PCF kira-kira 27. Walau bagaimanapun, nisbah harga kepada pendapatan hadapan 47 agak mahal untuk syarikat. 

Metrik aliran tunai percuma (FCF) diskaun oleh Grok mengenal pasti nilai saksama yang ideal pada 618p sesaham. Pengiraan serupa oleh Simply Wall Street mengenal pasti nilai saksamanya pada 1080p, iaitu kira-kira 0.80% melebihi paras semasa.

Analisis harga saham Rolls-Royce

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham Rolls-Royce telah mengalami kenaikan harga tanpa henti dalam beberapa tahun kebelakangan ini dan kini didagangkan pada paras tertinggi sepanjang masa. 

Terdapat risiko bahawa kenaikan harga ini mungkin akan berakhir kerana dua sebab utama. Pertama, Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan Pengayun Stokastik telah bergerak ke tahap terlebih beli. Aset terlebih beli yang tinggi sentiasa berisiko mengalami pembalikan menurun.

Kedua, saham meningkat jauh lebih tinggi daripada purata bergerak. Ia jauh lebih tinggi daripada purata bergerak 50 minggu pada 743p dan purata 100 minggu pada 584p. Oleh itu, terdapat risiko bahawa ia akan melalui pembalikan min, di mana aset jatuh supaya ia boleh menghampiri purata sejarah. Jika ini berlaku, ia mungkin turun kepada kira-kira 800p menjelang akhir tahun.