Kenaikkan harga meningkatkan IPO kepada $990 juta apabila penyenaraian kripto mendapat momentum

Bullish, platform aset digital untuk pelanggan institusi, telah menaikkan saiz tawaran awam permulaan (IPO) kepada $990 juta, mencerminkan lonjakan dalam syarikat kripto yang memanfaatkan pasaran awam pada 2024.

Pemilik Coindesk kini merancang untuk menjual 30 juta saham pada harga $32 hingga $33 setiap satu, menurut pemfailan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC). Ini menandakan peningkatan ketara daripada rancangan terdahulunya sebanyak 20.3 juta saham pada $28 hingga $31 setiap satu.

Langkah itu meletakkan Bullish antara IPO berkaitan mata wang kripto terbesar tahun ini, kerana sektor ini menyaksikan minat baharu daripada pelabur institusi dan runcit.

Penilaian mencecah $4.82 bilion pada julat teratas

Di bahagian atas julat harga baharu, permodalan pasaran Bullish ialah kira-kira $4.82 bilion, meningkat daripada penilaian $4.2 bilion yang tersirat dalam pemfailan terdahulunya.

Syarikat itu akan mempunyai 146.2 juta saham tertunggak selepas IPO. ARK Invest BlackRock dan Cathie Wood telah menunjukkan minat untuk membeli sehingga $200 juta daripada tawaran itu.

Bullish juga telah memberikan penaja jamin pilihan 30 hari untuk membeli tambahan 4.5 juta saham pada harga IPO, selepas yuran. Dagangan dijangka bermula di Bursa Saham New York di bawah ticker BLSH.

Hasil daripada IPO diperuntukkan untuk tujuan korporat am, serta potensi pengambilalihan masa hadapan.

Sindiket perbankan yang kukuh menyokong tawaran

IPO diketuai oleh JPMorgan dan Jefferies, dengan Citigroup bertindak sebagai pengurus bersama. Pengurus utama lain termasuk Cantor Fitzgerald, Deutsche Bank dan Société Générale.

Canaccord, KBW, Stifel, Oppenheimer dan Rosenblatt berkhidmat sebagai pengurus bersama. Gabungan Wall Street dan bank antarabangsa ini menambah kredibiliti institusi tawaran.

Asas aset Bullish berjumlah lebih $3 bilion, terdiri daripada 24,000 bitcoin, 12,600 eter, dan $418 juta dalam bentuk tunai dan stablecoin. Syarikat itu mengekalkan pendedahan terhad kepada pasaran kewangan terdesentralisasi (DeFi).

Menurut pemfailannya, sebahagian daripada hasil IPO boleh ditukar kepada stablecoin yang dipatok dolar AS, bekerjasama dengan satu atau lebih penerbit.

Pengembangan melangkau perdagangan ke media

Ditubuhkan untuk memberi perkhidmatan kepada pelanggan institusi di lebih 50 negara, tidak termasuk AS, Bullish mengembangkan operasinya ke dalam sektor media kripto pada November 2023 dengan memperoleh CoinDesk daripada Digital Currency Group dengan harga $72.6 juta.

Langkah itu mempelbagaikan aliran pendapatannya dan meletakkan platform sebagai penyedia infrastruktur pasaran dan pemain media dalam industri aset digital.

Keputusan untuk meningkatkan saiz IPO datang di tengah-tengah gelombang tawaran awam berkaitan kripto.

IPO Circle Internet Group bernilai $1.2 bilion pada bulan Jun menyaksikan harga sahamnya melonjak, mencetuskan minat yang lebih besar dalam sektor ini.

Firma utama lain, termasuk BitGo dan Grayscale, telah memfailkan IPO, manakala bursa seperti Kraken dan OKX dilaporkan sedang mempertimbangkan penyenaraian.

Bullish pada asalnya berusaha untuk diumumkan melalui penggabungan syarikat pemerolehan tujuan khas (SPAC) pada 2021 pada penilaian hampir $9 bilion, tetapi rancangan itu digugurkan pada 2022.

Laluan penyenaraian baharu sejajar dengan peralihan pasaran yang lebih luas apabila syarikat kripto melihat kepada IPO tradisional untuk mengakses modal dan meningkatkan ketelusan dalam persekitaran kawal selia yang berkembang.