Ahli gabungan Elliott meningkatkan bidaan induk Citgo kepada $8.82 bilion dalam lelongan Delaware yang panas

Sekutu Elliott Investment Management telah meningkatkan tawarannya untuk PDV Holding, syarikat induk Venezuela bagi penapisan AS Citgo Petroleum, kepada $8.82 bilion.

Langkah itu, yang diumumkan dalam dokumen mahkamah, adalah putaran terbaru dalam lelongan yang telah lama dijalankan dan diselia mahkamah untuk membayar balik pemiutang berbilion yang terhutang oleh Venezuela dan gergasi minyak nasionalnya PDVSA.

Lelongan yang berpangkalan di Delaware telah berlangsung selama lebih daripada setahun, pertama kali ditubuhkan untuk membayar tuntutan daripada 15 pemiutang akibat kemungkiran pinjaman dan rampasan oleh negara Amerika Selatan dan PDVSA.

Proses itu dihentikan tahun lepas kerana perselisihan faham mengenai penilaian Citgo dan perkara undang-undang yang bertindih, mendorong pelancaran semula pada bulan Januari.

Tawaran saingan mendapat momentum

Bulan lalu, tuan Mahkamah Canselor Delaware mengesyorkan tawaran $7.4 bilion daripada konsortium yang termasuk syarikat perlombongan Gold Reserve. Itu nampaknya mewujudkan rangka kerja untuk ketua, sehingga pertaruhan pertandingan meningkat.

Anak syarikat peniaga komoditi Vitol membuat tawaran $8.45 bilion tidak lama selepas itu, mengatasi prestasi kumpulan yang diketuai Gold Reserve.

Kemudian, ahli gabungan Elliott, Amber Energy, masuk dengan cadangan $8.82 bilion yang dipertingkatkan, angka terbesar yang diumumkan dalam lelongan setakat ini.

Tawaran daripada Amber Energy malah menggabungkan rancangan untuk menyelesaikan mereka yang memegang bon Venezuela yang ingkar, menurut surat daripada pemiutang Red Tree Investments yang difailkan pada hari Selasa.

Sokongan pemiutang untuk ahli gabungan Elliott

"Red Tree percaya bahawa Amber Energy ialah pembida tertinggi untuk saham PDVH di bawah undang-undang Delaware dan harus dipilih sebagai pembida yang menang," kata perniagaan itu dalam pemfailan mahkamah. Pengisytiharan itu menggariskan sokongan beberapa pemiutang yang semakin meningkat terhadap tawaran Elliott.

Amber Energy tidak membuat sebarang komen awam sebagai tindak balas kepada pemfailan itu, menurut Reuters.

Pertaruhan di sekitar Citgo

Citgo ialah salah satu aset asing terbesar PDV Holdings milik kerajaan Venezuela. PDV Holding dan anak syarikatnya Citgo ialah unit konglomerat minyak negara Venezuela, PDVSA.

PDV Holding adalah satu-satunya pihak yang bertanggungjawab ke atas hutang Venezuela. Ini mewujudkan laluan yang jelas bagi pemiutang untuk mengambil operasi Citgo AS untuk memuaskan tuntutan mereka, mahkamah Delaware memutuskan.

Keputusan mahkamah mewujudkan jambatan undang-undang yang jarang berlaku, membolehkan pemiutang mengejar aset komersial negara asing yang bernilai di wilayah AS. Bagi pemiutang, memperoleh PDV Holding mungkin menyediakan laluan yang jelas untuk mengewangkan rangkaian penapisan dan pengedaran bahan api Citgo.

Keputusan menjulang

Mahkamah akan mengadakan perbicaraan minggu depan untuk menentukan cadangan mana yang akan berjaya. Dengan berbilion dolar yang dipertaruhkan dan banyak pembida bermodal tinggi bersaing, keputusan itu boleh menukar pemilikan salah satu aset paling menonjol Venezuela di luar negara.

Persaingan antara perlombongan, perdagangan komoditi dan kepentingan dana lindung nilai menggariskan daya tarikan strategik dan kewangan Citgo. Ia juga menekankan manuver undang-undang dan kewangan yang meluas yang telah mengelilingi pinjaman Venezuela yang belum dibayar selama bertahun-tahun.

Tuntutan mahkamah Delaware masih merupakan salah satu kes penguatkuasaan hutang berdaulat yang paling diperhatikan dalam ingatan baru-baru ini, bukan sahaja kerana magnitud tuntutan, tetapi juga kerana implikasi penetapan preseden untuk konflik lain yang melibatkan perusahaan milik negara.

Apabila perbicaraan semakin hampir, pemiutang, pembida dan pegawai Venezuela semuanya menunggu keputusan yang mungkin menamatkan - atau memburukkan lagi - litigasi dan konflik politik selama bertahun-tahun.